Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Análise da tendência financeira da empresa ao longo dos anos

Lucro líquido atribuível à empresa

Ao observar a evolução do lucro líquido ao longo dos períodos, verifica-se uma variação com um pico em 2022, atingindo US$ 5.039 milhões, seguido de uma diminuição em 2023, chegando a US$ 3.758 milhões. Contudo, em 2024, há uma recuperação, com o valor chegando a US$ 3.676 milhões, e um aumento expressivo em 2025, atingindo US$ 4.662 milhões. Essa trajetória indica uma recuperação geral na geração de lucro líquido, especialmente a partir de 2024, após uma queda em 2023.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT apresenta uma tendência crescente ao longo do período, destacando-se especialmente o aumento acentuado em 2022, com US$ 5.517 milhões, após um valor de aproximadamente US$ 3.895 milhões em 2021. Apesar de uma redução subsequente em 2023, o valor se recupera em 2024 e continua em crescimento em 2025, atingindo US$ 5.628 milhões, indicando uma melhora na eficiência tributária ou em operações médicas lucrativas.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT segue uma tendência de crescimento ao longo do período, atingindo um pico em 2022 com US$ 6.070 milhões, uma alta em relação aos anos anteriores. Em 2023, o valor permanece estável em US$ 6.000 milhões, mostrando estabilidade operacional. Em 2024 e 2025, observa-se uma retomada do crescimento, chegando a US$ 6.357 milhões em 2025, refletindo uma expansão dos resultados operacionais.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA também apresenta uma tendência positiva ao longo dos anos, com um aumento consistente. Apesar de uma redução em 2023, o valor permanece elevado, atingindo US$ 8.697 milhões, e registra um crescimento em 2024 e 2025, chegando a US$ 9.218 milhões em 2025. Essa evolução sinaliza uma melhora na rentabilidade operacional e na geração de caixa da empresa.

De modo geral, a análise demonstra que, após um período de queda em alguns indicadores em 2023, há sinais de recuperação e crescimento nos anos subsequentes. Os dados indicam uma melhora na lucratividade e na eficiência operacional ao longo do tempo, fortalecendo uma perspectiva positiva para o desempenho financeiro futuro.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos mais recentes, observa-se uma variação significativa no valor da empresa (EV), que evidencia oscilações em sua avaliação de mercado. O EV apresentou um aumento substancial de aproximadamente 31,4% do ano de 2020 para 2021, passando de 139.945 milhões de dólares para 183.640 milhões, sinalizando uma valorização de mercado considerável durante esse período. Posteriormente, houve uma redução de aproximadamente 28,4% até o ano de 2022, com o EV atingindo 131.529 milhões, o que indica uma diminuição na percepção de valor da empresa. Contudo, a partir de 2022, o EV manteve-se relativamente estável, apresentando leve crescimento em 2023 (132.878 milhões) e, posteriormente, uma retração de cerca de 9,7% até 2024 (120.025 milhões). Em 2025, foi registrado um aumento para 130.407 milhões, retornando a patamares similares aos observados anteriormente.

O EBITDA demonstrou certa estabilidade ao longo do período, apresentando uma leve oscilação. Em 2020, o valor foi de 7.810 milhões de dólares, apresentando uma pequena redução em 2021 (7.522 milhões), mas recuperou-se em 2022, atingindo 8.777 milhões. Nos anos seguintes, o EBITDA permaneceu relativamente estável, com valores próximos de 8.697 milhões em 2023, 8.203 milhões em 2024 e um aumento para 9.218 milhões em 2025. Essa evolução sugere uma manutenção de lucros operacionais relativamente constantes, apesar das variações na avaliação de mercado.

O índice EV/EBITDA indica a relação entre o valor da empresa e seu EBITDA operacional, servindo como um indicador de avaliações de mercado relativas aos ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Em 2020, esse índice era de 17,92, refletindo uma avaliação mais elevada em relação ao EBITDA. Em 2021, esse índice aumentou para 24,41, sugerindo uma valorização excessiva ou expectativas de crescimento futuras significativas. A partir de 2022, o índice caiu para 14,99, indicando uma redução na avaliação de mercado em relação ao EBITDA, e permaneceu relativamente estável nos anos seguintes, variando entre aproximadamente 14,15 e 15,28. Essa tendência demonstra uma possível aproximação do valor de mercado em relação aos ganhos operacionais, ou uma revisão nas expectativas de crescimento futuras.

De modo geral, os dados revelam um período de forte valorização do mercado na primeira metade do período analisado, seguido por ajustes e estabilização nos anos subsequentes, enquanto o EBITDA se manteve relativamente constante. Essas informações podem indicar mudanças na percepção de risco, perspectivas de crescimento, ou respostas a fatores macroeconômicos e específicos do setor.