Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Super Micro Computer Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 30 de jun. de 2025 | 30 de jun. de 2024 | 30 de jun. de 2023 | 30 de jun. de 2022 | 30 de jun. de 2021 | 30 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 14,018,429) | 9,826,092) | 3,674,729) | 3,205,077) | 2,241,964) | 1,918,646) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 5,169,911) | 1,669,766) | 440,459) | 267,397) | 232,266) | 210,533) | |
| Ativos operacionais | 8,848,518) | 8,156,326) | 3,234,270) | 2,937,680) | 2,009,698) | 1,708,113) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 7,716,558) | 4,408,722) | 1,702,559) | 1,779,330) | 1,145,566) | 852,939) | |
| Menos: Linhas de crédito e parcela corrente de empréstimos a prazo | 75,060) | 402,346) | 170,123) | 449,146) | 63,490) | 23,704) | |
| Menos: Empréstimos a prazo não correntes | 37,415) | 74,083) | 120,179) | 147,618) | 34,700) | 5,697) | |
| Menos: Notas conversíveis | 4,645,178) | 1,697,716) | —) | —) | —) | —) | |
| Passivo operacional | 2,958,905) | 2,234,577) | 1,412,257) | 1,182,566) | 1,047,376) | 823,538) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 5,889,613) | 5,921,749) | 1,822,013) | 1,755,114) | 962,322) | 884,575) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (32,136) | 4,099,736) | 66,899) | 792,792) | 77,747) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -0.54% | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Apple Inc. | 17.98% | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | — | |
| Arista Networks Inc. | — | -26.64% | 17.14% | 106.22% | 24.14% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 0.44% | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | — | |
| Dell Technologies Inc. | 18.00% | -9.55% | 12.16% | -89.81% | -10.71% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | 0.00% | 11.96% | -6.96% | -13.35% | 22.01% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 8,848,518 – 2,958,905 = 5,889,613
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 5,889,613 – 5,921,749 = -32,136
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -32,136 ÷ [(5,889,613 + 5,921,749) ÷ 2] = -0.54%
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A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial nos ativos operacionais líquidos, partindo de 962.322 mil dólares americanos em 2021 para atingir 5.921.749 mil dólares americanos em 2024, seguido por uma ligeira diminuição para 5.889.613 mil dólares americanos em 2025. Este padrão sugere uma expansão considerável das operações, com uma estabilização recente.
As contas agregadas de balanço demonstram uma volatilidade notável. Inicialmente, o valor era de 77.47 mil dólares americanos em 2021, aumentando significativamente para 792.792 mil dólares americanos em 2022, mas diminuindo drasticamente para 66.899 mil dólares americanos em 2023. Em 2024, houve um aumento expressivo para 4.099.736 mil dólares americanos, seguido por uma queda acentuada para -32.136 mil dólares americanos em 2025. Essa flutuação indica mudanças significativas na estrutura de capital e na gestão de passivos da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma trajetória irregular. Em 2021, o índice era de 8,42%, aumentando para 58,35% em 2022, mas caindo para 3,74% em 2023. Em 2024, o índice atingiu um valor elevado de 105,88%, seguido por uma queda para -0,54% em 2025. Essa variação sugere mudanças na composição dos ativos e passivos, impactando a especialização do balanço patrimonial. A ocorrência de valores negativos em 2025 merece atenção, indicando uma possível inversão na relação entre ativos e passivos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram um crescimento expressivo até 2024, seguido de uma estabilização.
- Contas agregadas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, com grandes variações positivas e negativas ao longo do período.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma trajetória irregular, com picos e quedas significativas, incluindo um valor negativo em 2025.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Super Micro Computer Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 30 de jun. de 2025 | 30 de jun. de 2024 | 30 de jun. de 2023 | 30 de jun. de 2022 | 30 de jun. de 2021 | 30 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,048,854) | 1,152,666) | 639,998) | 285,163) | 111,865) | 84,308) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais | 1,659,524) | (2,485,972) | 663,580) | (440,801) | 122,955) | (30,334) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (183,214) | (194,248) | (39,486) | (46,282) | (58,016) | (43,588) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (427,456) | 3,832,886) | 15,904) | 772,246) | 46,926) | 158,230) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -7.24% | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Apple Inc. | -13.44% | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | — | |
| Arista Networks Inc. | — | 82.06% | 36.37% | 52.90% | 147.50% | — | |
| Cisco Systems Inc. | -9.79% | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | — | |
| Dell Technologies Inc. | 12.75% | -15.65% | 11.23% | -20.97% | -17.42% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | 0.00% | -2.79% | -10.03% | -4.10% | -0.72% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -427,456 ÷ [(5,889,613 + 5,921,749) ÷ 2] = -7.24%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial nos ativos operacionais líquidos, com um aumento expressivo de 2021 para 2024, seguido por uma leve diminuição em 2025. Este padrão sugere uma fase de expansão operacional robusta, possivelmente atenuada por fatores no último ano analisado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade considerável. Após um aumento notável em 2022, o valor diminui significativamente em 2023, para então experimentar um crescimento acentuado em 2024, culminando em um valor negativo em 2025. Essa flutuação indica mudanças importantes na geração e utilização do caixa, com o resultado final em 2025 sugerindo um possível uso elevado de caixa ou dificuldades na sua geração.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma trajetória ascendente de 2021 a 2024, atingindo um pico próximo a 99%. Este aumento indica uma melhoria na capacidade de converter lucros em fluxo de caixa operacional. No entanto, a queda acentuada para um valor negativo em 2025 sinaliza uma inversão dessa tendência, possivelmente devido a fatores como aumento do capital de giro, investimentos significativos ou diminuição da rentabilidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento significativo até 2024, com leve retração em 2025.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Exibem alta volatilidade, com valor negativo em 2025.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Crescimento constante até 2024, seguido por queda acentuada em 2025.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de forte crescimento operacional e melhoria na geração de caixa, seguido por um cenário de maior incerteza e potencial deterioração no último ano analisado. A análise detalhada dos fatores subjacentes a essas mudanças é recomendada para uma compreensão mais completa da situação financeira.