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Apache Corp. (NYSE:APA)

US$ 22,49

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Análise dos rácios de solvabilidade
Dados trimestrais

Microsoft Excel

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Rácios de solvabilidade (resumo)

Apache Corp., rácios de solvabilidade (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013 31 de dez. de 2012 30 de set. de 2012 30 de jun. de 2012 31 de mar. de 2012 31 de dez. de 2011 30 de set. de 2011 30 de jun. de 2011 31 de mar. de 2011
Rácios de endividamento
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Rácio dívida/capital total
Relação dívida/ativos
Índice de alavancagem financeira

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).


Ao analisar os indicadores financeiros ao longo dos diferentes períodos, observa-se uma tendência de aumento na alavancagem financeira, com o índice de alavancagem crescendo de níveis relativamente estáveis próximos a 1,7 a 1,9 nos primeiros trimestres, para valores significativamente superiores a 2,0 a partir do terceiro trimestre de 2014 e, eventualmente, atingindo níveis acima de 7, na junção de 2016. Essa evolução sugere um aumento expressivo na proporção de dívidas em relação ao patrimônio, indicando uma maior dependência de financiamento de terceiros na estrutura de capital.

Os rácios de dívida em relação ao capital total e aos ativos revelam também tendências semelhantes. Ambos mostram uma redução gradual até meados de 2012, com valores próximos a 0,2 para dívida/capital total e 0,15 a 0,2 para dívida/ativos. No entanto, após esse período, há uma reversão progressiva ao aumento, chegando a níveis de aproximadamente 0,55 para dívida/capital e aproximadamente 0,36 para dívida/ativos até o final de 2016. Esses aumentos refletem uma maior concentração de endividamento na composição do financiamento, o que pode indicar uma estratégia de alavancagem maior ou mudança na estrutura de capital da entidade.

O índice de dívida sobre o patrimônio líquido demonstra um padrão similar, iniciando em torno de 0,25 a 0,39 até o final de 2012 e apresentando uma escalada forte a partir de 2014. Em 2016, esse índice ultrapassa os 3,0, atingindo valores expressivos próximos a 3,42, indicando um aumento alarmante na relação de dívidas em relação ao patrimônio. Tais níveis sugerem uma situação de elevado endividamento, que pode implicar maior risco financeiro.

O índice de alavancagem financeira acompanha esses padrões, apresentando inicialmente valores de aproximadamente 1,7 a 1,9. Contudo, a partir de 2014, há um aumento considerável, culminando em valores de cerca de 2,84 na primeira metade de 2016. Essa elevação reforça a percepção de uma maior dependência de dívidas para sustentar operações e crescimento, o que, por sua vez, eleva o risco financeiro e potencialmente afeta a estabilidade financeira no longo prazo.

De modo geral, o período analisado evidencia uma mudança na postura financeira, evoluindo de níveis de alavancagem relativamente moderados para níveis elevados, especialmente a partir de 2014, configurando uma trajetória de maior endividamento e exposição ao risco financeiro. Essa evolução deve ser interpretada considerando os fatores estratégicos e de mercado que possam estar influenciando essa postura, assim como a necessidade de acompanhamento rigoroso das condições de liquidez e solvência da organização.


Rácios de endividamento


Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Apache Corp., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013 31 de dez. de 2012 30 de set. de 2012 30 de jun. de 2012 31 de mar. de 2012 31 de dez. de 2011 30 de set. de 2011 30 de jun. de 2011 31 de mar. de 2011
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dívida corrente
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes
Endividamento total
 
Total do patrimônio líquido da Apache
Rácio de solvabilidade
Índice de dívida sobre patrimônio líquido1
Benchmarks
Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).

1 Q2 2016 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Total do patrimônio líquido da Apache
= ÷ =

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de redução no endividamento total ao longo do período, iniciando em 8.160 milhões de dólares e atingindo 8.718 milhões de dólares no último trimestre de junho de 2016. Essa diminuição indica um esforço potencial para reduzir a alavancagem financeira ou uma geração de caixa que possibilitou o pagamento de dívidas.

Paralelamente, o patrimônio líquido da empresa apresentou evolução, crescendo de aproximadamente 25.198 milhões de dólares em março de 2011 para um pico de 33.331 milhões de dólares no final de 2012, seguido por uma redução significativa a partir de 2013, chegando a 7.142 milhões de dólares em setembro de 2016. A alta no patrimônio deve-se possivelmente a ganhos acumulados ou emissões de ações, enquanto a posterior redução pode indicar perdas ou distribuições de dividendos que impactaram o patrimônio líquido.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou variações consideráveis ao longo do tempo. Inicialmente, entre 2011 e 2012, mantinha-se em patamares baixos (0,25 a 0,39), indicando uma estrutura de capital relativamente conservadora. No entanto, a partir de 2013, houve um aumento acentuado na alavancagem, culminando em um índice de 3,42 no final de 2015. Este aumento indica uma significativa elevação na proporção de dívida em relação ao patrimônio, refletindo maior uso de endividamento financeiro para financiar operações ou projetos específicos. A partir do primeiro trimestre de 2016, o índice começou a diminuir, embora ainda se mantenha elevado do ponto de vista financeiro, registrando 1,17 no final de junho de 2016, sugerindo uma tentativa de redução do risco financeiro ou uma reorganização na estrutura de capital.

Em suma, o período analisado revela uma trajetória de redução do endividamento total e uma tentativa de gestão do índice de alavancagem, que apresenta altos picos, indicando maior risco financeiro, especialmente no meio do período, seguido por sinais de estabilização na segunda metade de 2016. Essas tendências podem refletir estratégias de ajuste financeiro, esforços de redução de endividamento ou reestruturações patrimoniais que impactaram significativamente os indicadores de solvência e estrutura de capital da entidade.


Rácio dívida/capital total

Apache Corp., rácio dívida/capital total, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013 31 de dez. de 2012 30 de set. de 2012 30 de jun. de 2012 31 de mar. de 2012 31 de dez. de 2011 30 de set. de 2011 30 de jun. de 2011 31 de mar. de 2011
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dívida corrente
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes
Endividamento total
Total do patrimônio líquido da Apache
Capital total
Rácio de solvabilidade
Rácio dívida/capital total1
Benchmarks
Rácio dívida/capital totalConcorrentes2
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).

1 Q2 2016 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= ÷ =

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Endividamento total
Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência inicial de diminuição no endividamento total, que passa de aproximadamente 8.160 milhões de dólares em março de 2011 para cerca de 7.216 milhões de dólares em dezembro de 2011, indicando uma leve redução. Contudo, a partir do início de 2012, há um aumento contínuo no endividamento, atingindo picos em 2012 e 2013, com valores superiores a 12 mil milhões de dólares, chegando a cerca de 12.479 milhões de dólares em dezembro de 2012 e mantendo níveis elevados até o final do período de análise, apresentando uma ligeira estabilização em torno de 8.700 milhões de dólares entre 2015 e 2016. Essa trajetória sugere uma ampliação do nível de endividamento após uma fase inicial de redução, possivelmente impactos de estratégias de financiamento ou investimentos significativos durante os anos de 2012 e 2013.
Capital total
O capital total apresentou uma trajetória de crescimento até o final de 2012, quando atingiu aproximadamente 43.676 milhões de dólares, evidenciando uma agenda de fortalecimento financeiro. Após esse pico, o capital total começou a declinar acentuadamente, chegando a aproximadamente 25.220 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2015. Nos anos seguintes, há uma nova redução durante o segundo semestre de 2015, que culmina em valores próximos de 11.344 milhões de dólares em março de 2016, indicando uma desvalorização ou redução de ativos de capital ao longo do período analisado, possivelmente relacionada à necessidade de redução de alavancagem ou reestruturações financeiras.
Rácio dívida/capital total
O rácio dívida/capital total iniciou em uma proporção relativamente baixa, de 0,24 em março de 2011, e permaneceu estável até meados de 2012, situando-se em torno de 0,2 a 0,28. Após esse período, há uma tendência de aumento progressivo, atingindo valores elevados de 0,47 em março de 2015, indicando uma maior proporção de endividamento em relação ao capital. Nos anos finais do período, o rácio mantém-se alto, chegando a 0,55 em setembro de 2016, o que sugere um aumento significativo na alavancagem financeira, podendo refletir uma estratégia de financiamento com maior uso de dívida.

Relação dívida/ativos

Apache Corp., rácio dívida/activos, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013 31 de dez. de 2012 30 de set. de 2012 30 de jun. de 2012 31 de mar. de 2012 31 de dez. de 2011 30 de set. de 2011 30 de jun. de 2011 31 de mar. de 2011
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dívida corrente
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes
Endividamento total
 
Ativos totais
Rácio de solvabilidade
Relação dívida/ativos1
Benchmarks
Relação dívida/ativosConcorrentes2
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).

1 Q2 2016 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= ÷ =

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Houve uma tendência de aumento no endividamento total ao longo do período analisado, partindo de aproximadamente US$ 8,16 bilhões no primeiro trimestre de 2011, atingindo um pico próximo de US$ 12,75 bilhões no terceiro trimestre de 2012. Após esse pico, o endividamento experimentou uma leve redução até o final de 2012, estabilizando-se em torno de US$ 9,6 bilhões no primeiro trimestre de 2014, e posteriormente apresentando um crescimento moderado até o último trimestre de 2015, chegando a aproximadamente US$ 8,7 bilhões. No período final, observa-se estabilidade em torno desse nível.

Por outro lado, os ativos totais apresentaram uma trajetória de crescimento até o terceiro trimestre de 2012, atingindo aproximadamente US$ 63,75 bilhões, seguido de uma fase de forte redução, atingindo cerca de US$ 27,81 bilhões no primeiro trimestre de 2016. Essa redução indica uma possível venda de ativos, desinvestimentos ou ajuste na estrutura de ativos da empresa ao longo do período. Após essa queda, há sinais de estabilização, com leve recuperação para aproximadamente US$ 24,73 bilhões no último trimestre do período analisado.

A relação dívida/ativos demonstrou um aumento gradual e consistente ao longo do tempo, iniciando em 0,18 em março de 2011. Essa proporção atingiu valores próximos a 0,2 até o primeiro semestre de 2012, após o que apresentou uma elevação acentuada a partir do terceiro trimestre de 2013. No terceiro trimestre de 2015, a relação alcançou picos próximos de 0,36, indicando aumento do endividamento em relação ao total de ativos, o que pode refletir uma maior alavancagem financeira. Nos últimos trimestres, observou-se uma estabilização dessa proporção, situando-se em torno de 0,35 a 0,36, o que sugere uma manutenção de um nível de endividamento relativo mais elevado, potencialmente implicando maior risco financeiro.

Em síntese, a análise revela uma fase de crescimento nos ativos, acompanhada de aumento no endividamento total até 2012, seguida de uma significativa redução de ativos ao longo de 2013 a 2016. As variações na relação dívida/ativos indicam uma trajetória de maior alavancagem financeira ao longo do período, com tendência de estabilização nos últimos anos, possivelmente refletindo estratégias de gestão de risco ou ajustes na estrutura de capital.


Índice de alavancagem financeira

Apache Corp., índice de alavancagem financeira, cálculo (dados trimestrais)

Microsoft Excel
30 de jun. de 2016 31 de mar. de 2016 31 de dez. de 2015 30 de set. de 2015 30 de jun. de 2015 31 de mar. de 2015 31 de dez. de 2014 30 de set. de 2014 30 de jun. de 2014 31 de mar. de 2014 31 de dez. de 2013 30 de set. de 2013 30 de jun. de 2013 31 de mar. de 2013 31 de dez. de 2012 30 de set. de 2012 30 de jun. de 2012 31 de mar. de 2012 31 de dez. de 2011 30 de set. de 2011 30 de jun. de 2011 31 de mar. de 2011
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Ativos totais
Total do patrimônio líquido da Apache
Rácio de solvabilidade
Índice de alavancagem financeira1
Benchmarks
Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2012-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2012-03-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2011-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2011-03-31).

1 Q2 2016 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da Apache
= ÷ =

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 44,9 bilhões no primeiro trimestre de 2011 e atingindo cerca de US$ 24,4 bilhões no segundo trimestre de 2016. Essa evolução sugere que a empresa expandiu seus ativos durante os primeiros anos de análise, embora haja uma redução significativa após o terceiro trimestre de 2014, indicando possível desinvestimento ou ajustamentos na composição patrimonial.

O patrimônio líquido apresenta uma trajetória de crescimento consistente até o final de 2013, atingindo aproximadamente US$ 33 bilhões, mas, posteriormente, demonstra uma tendência de retração. A partir de 2014, houve uma redução progressiva, chegando a cerca de US$ 7,1 milhões no segundo trimestre de 2016, o que evidencia uma deterioração na posição de capital da empresa, possivelmente influenciada por perdas ou distribuição de dividendos acima do resultado acumulado.

O índice de alavancagem financeira demonstra aumento peculiar ao longo do período, começando em 1,78 no primeiro trimestre de 2011 e atingindo valores elevados, como 7,34 no primeiro trimestre de 2016. Essa escalada indica uma intensificação do uso de dívidas em relação ao patrimônio líquido, o que aumenta o risco financeiro e pode refletir uma estratégia de financiamento agressiva ou dificuldades na geração de resultado operacional suficiente para manter a estrutura de capital.

De modo geral, a análise revela uma fase inicial de crescimento nos ativos e patrimônio líquido, seguida por uma fase de redução e maior níveis de alavancagem financeira, levando a uma possível preocupação com a sustentabilidade da estrutura de capital e a capacidade de gerenciamento de seus riscos financeiros no período mais recente analisado.