Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

Nos períodos analisados, observa-se uma tendência de aumento nos índices de liquidez da empresa ao longo do tempo, indicando uma melhora na capacidade de cumprir suas obrigações financeiras no curto prazo.

O índice de liquidez corrente apresentou crescimento consistente, especialmente a partir do terceiro trimestre de 2019, atingindo picos próximos de 4,39 no último trimestre de 2024, demonstrando uma maior disponibilidade de ativos circulantes em relação às obrigações de curto prazo.

O índice de liquidez rápida também evidenciou aprimoramento significativo, embora tenha apresentado maior volatilidade entre 2020 e 2021, chegando a valores superiores a 3,83 no final de 2024. Isso sugere uma maior eficiência na gestão de ativos líquidos, excluindo estoques, para cobrir dívidas de curto prazo.

Já o índice de liquidez de caixa, que foca especificamente nos recursos disponíveis em caixa e equivalentes, também mostrou uma tendência de aumento, chegando a valores superiores a 3,59 em fins de 2024. Era perceptível uma forte valorização ao longo do período, especialmente a partir de 2020, o que aponta para uma maior liquidez imediata.

No geral, a evolução desses índices indica uma melhora contínua na posição de liquidez da empresa, o que pode refletir uma estratégia de fortalecimento do caixa e de ativos líquidos, garantindo maior segurança financeira e flexibilidade operacional ao longo do período analisado.

O ativo circulante apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, iniciando em US$ 1,141 milhões no primeiro trimestre de 2019 e atingindo US$ 9,661 milhões no último trimestre de 2024. Houve aumentos sustentados, especialmente entre o terceiro trimestre de 2019 e o primeiro trimestre de 2021, sugerindo uma ampliação na liquidez operacional da empresa.

O passivo circulante, por sua vez, também demonstrou um aumento significativo, passando de US$ 159 milhões no primeiro trimestre de 2019 para US$ 2.201 milhões no último trimestre de 2024. Notavelmente, houve picos nos valores de passivo em determinados períodos, como no terceiro trimestre de 2020 e no quarto trimestre de 2021, indicando possíveis aquisições de obrigações ou ajustes financeiros de curto prazo.

O índice de liquidez corrente apresentou flutuações ao longo do período, mas manteve-se em níveis elevados, variando de 7,17 no primeiro trimestre de 2019 a 4,39 no último trimestre de 2024. Essa variação mostra uma melhoria na capacidade de cobertura dos passivos circulantes com ativos de curto prazo, refletindo uma posição de liquidez confortável, embora a relação tenha exibido uma tendência de queda após picos elevados na metade de 2020, indicando uma estabilização ou redução relativa na liquidez excessiva.

De modo geral, observa-se uma expansão significativa nos ativos circulantes, enquanto o passivo circulante também aumentou de maneira proporcional, mantendo o índice de liquidez corrente em níveis considerados elevados, o que sugere uma gestão de curto prazo com margens de segurança. As variações no índice indicam uma possível mudança na estratégia financeira, com maior foco na gestão de liquidez e no fortalecimento da posição de capital de giro da empresa ao longo do período analisado.

Indicativo de liquidez rápida:

Observa-se um aumento consistente no índice de liquidez rápida ao longo do período analisado, indicando uma melhora na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos altamente líquidos. Nos primeiros trimestres de 2019, o índice variava entre aproximadamente 6,64 e 7,74. No entanto, a partir do segundo semestre de 2019, esse índice apresentou uma queda significativa, atingindo níveis mais baixos em 2020, com valores próximos a 1,13 a 1,55, sugerindo um período de menor liquidez relativa.

Apesar dessa redução, uma reversão de tendência ocorreu a partir de 2021, com o índice crescendo de forma consistente, chegando a cerca de 2,15 no primeiro trimestre de 2021 e atingindo aproximadamente 3,83 no último trimestre de 2024. Este aumento sugere uma melhora significativa na liquidez rápida, refletindo uma gestão mais eficiente dos ativos líquidos ou uma redução das obrigações circulantes mais imediatas.

Total de ativos rápidos:

O total de ativos rápidos apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de cerca de US$ 1.116 milhões em março de 2019 para aproximadamente US$ 13.902 milhões em dezembro de 2021. Este aumento demonstra uma ampliação substancial nos ativos líquidos de curto prazo, contribuindo para a melhora no índice de liquidez rápida.

Após esse pico, houve uma leve diminuição no total de ativos rápidos nos trimestres seguintes, com valores ao redor de US$ 11.043 milhões no final de 2022, chegando a aproximadamente US$ 8.691 milhões em março de 2023. Apesar dessa pequena retração, os ativos rápidos permanecem elevados, evidenciando uma estratégia de manutenção de uma liquidez robusta.

Passivo circulante:

O passivo circulante acompanha uma trajetória de alta até o final de 2021, chegando a aproximadamente US$ 9.957 milhões. Nos trimestres posteriores, uma redução significativa ocorre, levando a valores próximos a US$ 2.201 milhões no final de 2024. Essa diminuição no passivo circulante, especialmente após 2021, contribui para a melhora da liquidez da empresa, refletida na ascensão do índice de liquidez rápida.

O aumento de passivos circulantes no início do período indica possible aumento no financiamento de operações de curto prazo, enquanto a sua redução posterior aponta para uma possível quitação de dívidas ou uma gestão mais eficiente do passivo de curto prazo.

O valor total de ativos de caixa apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 1.109 milhões no primeiro trimestre de 2019 para cerca de US$ 8.488 milhões no último trimestre de 2024. Houve um aumento consistente e expressivo especialmente após o segundo trimestre de 2020, indicando uma ampliação no volume de recursos disponíveis em caixa. Essa elevação reflete possíveis estratégias de captação, retenção de lucros ou fortalecimento financeiro operacional.

O passivo circulante exibiu uma variação significativa ao longo do período, começando em cerca de US$ 159 milhões no primeiro trimestre de 2019 até atingir aproximadamente US$ 2.201 milhões ao final de 2024. Após um pico de US$ 4.389 milhões no terceiro trimestre de 2020, a quantidade de passivos diminuiu posteriormente, indicando uma possível redução nas obrigações de curto prazo ou uma melhora na gestão de passivos, embora ainda permaneça em níveis elevados em relação ao início do período.

O índice de liquidez de caixa, que mensura a capacidade de a empresa liquidar suas obrigações de curto prazo usando seus ativos de caixa, demonstrou grande oscillação ao longo do período. Entre 6,97 no primeiro trimestre de 2019, até atingir picos de mais de 3,5 em 2024, observa-se uma diminuição considerável em meados de 2020, atingindo valores próximos de 0,89, momento no qual houve aumento gradual posteriormente. Os valores mais elevados de liquidez na fase recente indicam uma melhora na capacidade de pagamento de obrigações circulantes, embora ainda apresentem variações significativas, apontando para possíveis ajustes na gestão do caixa e passivos ao longo do tempo.