Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Moderna Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)

US$ em milhões

	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019
Contas a pagar	373)	279)	183)	520)	494)	310)	389)	487)	330)	181)	199)	302)	87)	77)	8)	18)	21)	19)	11)	7)	12)	30)	39)
Passivos acumulados	1,376)	1,333)	1,396)	1,798)	2,224)	1,490)	1,613)	2,101)	1,856)	1,780)	1,608)	1,472)	1,076)	848)	753)	470)	209)	89)	55)	68)	60)	45)	42)
Receita diferida	379)	702)	559)	568)	1,372)	1,040)	1,219)	2,038)	4,002)	4,093)	5,599)	6,253)	7,977)	7,302)	7,531)	3,867)	1,235)	45)	59)	63)	70)	83)	74)
Imposto de renda a pagar	4)	7)	52)	63)	56)	47)	66)	48)	66)	349)	1,592)	876)	565)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros passivos circulantes	69)	42)	190)	66)	239)	236)	212)	249)	553)	409)	240)	225)	252)	613)	149)	34)	10)	8)	10)	5)	6)	4)	5)
Passivo circulante	2,201)	2,363)	2,380)	3,015)	4,385)	3,123)	3,499)	4,923)	6,807)	6,812)	9,238)	9,128)	9,957)	8,840)	8,441)	4,389)	1,474)	162)	135)	143)	148)	162)	159)
Receita diferida não circulante	95)	95)	58)	83)	166)	692)	673)	673)	175)	405)	464)	615)	498)	175)	179)	177)	208)	208)	143)	139)	143)	140)	157)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	679)	668)	637)	643)	697)	104)	96)	92)	79)	87)	95)	106)	105)	105)	96)	97)	99)	100)	109)	94)	—)	—)	—)
Passivos de arrendamento não circulante	625)	576)	575)	575)	575)	843)	831)	912)	922)	641)	646)	599)	238)	328)	138)	110)	109)	68)	39)	39)	—)	—)	—)
Obrigação de arrendamento diferido, não circulante	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	11)	11)
Obrigação de financiamento de locação	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	34)	34)	33)
Outros passivos não circulantes	276)	266)	262)	256)	172)	173)	163)	135)	81)	113)	91)	76)	1)	1)	2)	2)	2)	1)	1)	—)	—)	—)	—)
Passivo não circulante	1,675)	1,605)	1,532)	1,557)	1,610)	1,812)	1,763)	1,812)	1,257)	1,246)	1,296)	1,396)	842)	609)	415)	387)	418)	377)	292)	271)	191)	185)	201)
Total do passivo	3,876)	3,968)	3,912)	4,572)	5,995)	4,935)	5,262)	6,735)	8,064)	8,058)	10,534)	10,524)	10,799)	9,449)	8,856)	4,775)	1,891)	539)	427)	415)	339)	347)	360)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,0001; sem ações emitidas ou em circulação	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal $ 0,0001	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capital adicional realizado	751)	631)	487)	371)	277)	193)	731)	1,173)	1,488)	2,413)	3,644)	4,211)	5,003)	4,931)	4,860)	4,802)	4,726)	4,676)	3,268)	2,669)	2,618)	2,582)	2,557)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	11)	(71)	(101)	(123)	(211)	(263)	(267)	(370)	(351)	(240)	(184)	(24)	31)	16)	1)	3)	5)	8)	(6)	2)	3)	3)	1)
Lucros acumulados (déficit acumulado)	11,165)	11,152)	12,431)	13,606)	13,389)	17,019)	18,399)	18,320)	16,855)	15,812)	13,615)	9,958)	5,090)	1,757)	(1,023)	(2,244)	(1,971)	(1,737)	(1,621)	(1,496)	(1,370)	(1,246)	(1,111)
Patrimônio líquido	11,927)	11,712)	12,817)	13,854)	13,455)	16,949)	18,863)	19,123)	17,992)	17,985)	17,075)	14,145)	10,124)	6,704)	3,838)	2,561)	2,760)	2,947)	1,641)	1,175)	1,252)	1,339)	1,446)
Total do passivo e patrimônio líquido	15,803)	15,680)	16,729)	18,426)	19,450)	21,884)	24,125)	25,858)	26,056)	26,043)	27,609)	24,669)	20,923)	16,153)	12,694)	7,337)	4,651)	3,486)	2,068)	1,589)	1,591)	1,685)	1,806)

O diagnóstico dos dados financeiros trimestrais revela um padrão de evolução consistente ao longo do período analisado, caracterizado por crescimento expressivo no total do passivo e do patrimônio líquido, assim como uma variação marcante nos componentes de ativos e passivos.

Nos primeiros períodos (até o final de 2019), observa-se um aumento progressivo do passivo circulante, que praticamente triplicou nos dois últimos trimestres de 2019, indicando uma maior alavancagem de curto prazo. A partir de 2020, essa tendência se intensifica com picos relevantes no final de 2020 e início de 2021, sugerindo uma estratégia de aumento de dívidas circulantes, possivelmente para suportar operações ou investimentos. Concomitantemente, há uma elevação significativa nos passivos não circulantes, especialmente de 2020 em diante, refletindo maior endividamento de longo prazo.

Destaca-se que, na mesma fase, há uma redução gradual na receita diferida, o que pode indicar o reconhecimento progressivo de receitas anteriormente diferidas à medida que os projetos ou contratos associados são concluídos ou realizados, reconciliando-se com o aumento de receita de curto prazo no início de 2021.

O patrimônio líquido mostra uma trajetória de crescimento sólida a partir da metade de 2020, atingindo valores máximos ao final de 2021 e início de 2022, impulsionado por lucros acumulados que evoluíram de maneira exponencial após um período de prejuízo até meados de 2020. Este crescimento do patrimônio líquido sugere uma melhora na rentabilidade, alavancada por aumentos nos lucros acumulados, sendo que em 2022 e 2023 a variação positiva se mantém, embora com sinais de estabilização.

Houve aumento substancial no capital adicional realizado, principalmente a partir de 2020, indicando captação de recursos através de emissões de ações ou outras formas de aporte de capital, reforçando a estrutura de capital para sustentar a expansão operacional e financeira.

Na composição de passivos, evidencia-se uma crescente concentração de obrigações relacionadas a arrendamento operacional e não circulante, com aumentos referentes a esses itens especialmente a partir do final de 2020, o que aponta uma mudança na estrutura de contratos de arrendamento vigente, possivelmente devido a adoção de novas normas contábeis ou estratégias de financiamento.

Ao longo do período, é perceptível uma grande variação nos valores de imposto de renda a pagar, especialmente a partir de 2020, acompanhando os lucros acumulados elevados, com picos em 2022 e 2023, refletindo maior resultado tributável e a política tributária empregada.

Por fim, o total do passivo apresenta um crescimento acentuado até 2021, atingindo um ponto máximo, seguido de leve redução ou estabilização em 2022 e 2023, com crescimento moderado de seus componentes. O patrimônio líquido, por sua vez, demonstra forte expansão até 2022, pouco alterando-se posteriormente, indicando que o crescimento do valor de mercado e dos resultados da companhia contribuíram substancialmente para a elevação do seu valor patrimonial durante o período.

Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

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