Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Microchip Technology Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de mar. de 2022 | 31 de mar. de 2021 | 31 de mar. de 2020 | 31 de mar. de 2019 | 31 de mar. de 2018 | 31 de mar. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 16,199,500) | 16,478,800) | 17,426,100) | 18,350,000) | 8,257,200) | 7,686,881) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 317,400) | 280,000) | 401,000) | 428,600) | 901,300) | 908,684) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 2,000) | 2,000) | 2,000) | 2,300) | 1,295,300) | 394,088) | |
| Ativos operacionais | 15,880,100) | 16,196,800) | 17,023,100) | 17,919,100) | 6,060,600) | 6,384,109) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 10,304,700) | 11,141,700) | 11,840,600) | 13,062,500) | 4,977,400) | 4,416,170) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 1,322,900) | 608,800) | 1,360,800) | 1,309,900) | 49,952) | |
| Menos: Dívida de longo prazo excluindo vencimentos correntes | 7,687,400) | 7,581,200) | 8,873,400) | 8,946,200) | 1,758,400) | 2,900,524) | |
| Passivo operacional | 2,617,300) | 2,237,600) | 2,358,400) | 2,755,500) | 1,909,100) | 1,465,694) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 13,262,800) | 13,959,200) | 14,664,700) | 15,163,600) | 4,151,500) | 4,918,415) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (696,400) | (705,500) | (498,900) | 11,012,100) | (766,915) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -5.12% | -4.93% | -3.35% | 114.03% | -16.91% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 169.75% | 8.05% | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.94% | 90.70% | -2.85% | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 20.73% | 17.33% | 3.75% | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | -5.37% | -8.72% | 8.42% | — | — | — | |
| Intel Corp. | 10.73% | 11.61% | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | 21.25% | 3.62% | — | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 16.02% | 8.38% | — | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 12.07% | 11.51% | — | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 28.31% | 115.40% | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 68.49% | 22.56% | 20.94% | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 22.75% | 18.48% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 24.66% | 19.53% | 200.00% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 18.12% | 19.22% | 200.00% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-03-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 15,880,100 – 2,617,300 = 13,262,800
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 13,262,800 – 13,959,200 = -696,400
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -696,400 ÷ [(13,262,800 + 13,959,200) ÷ 2] = -5.12%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2019, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes, embora com valores ainda superiores aos de 2018.
As contas agregadas de contas de balanço exibem uma recuperação notável em 2019 após um valor negativo em 2018. Contudo, os anos de 2020, 2021 e 2022 apresentam valores negativos, embora relativamente estáveis, indicando uma possível dificuldade em converter ativos em caixa ou em gerenciar passivos de curto prazo.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma flutuação considerável. Após um valor negativo em 2018, houve um pico expressivo em 2019, seguido por um retorno a valores negativos e relativamente estáveis nos anos de 2020, 2021 e 2022. Essa variação sugere mudanças na estrutura de capital e na eficiência do uso dos ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um crescimento expressivo em 2019, mas demonstram uma tendência de queda nos anos seguintes, indicando uma possível desaceleração no crescimento operacional ou investimentos em outras áreas.
- Contas agregadas de contas de balanço
- A recuperação em 2019 é seguida por valores negativos consistentes, sugerindo desafios na gestão do capital de giro ou na conversão de ativos em caixa.
- Índice de especialização baseada no balanço
- A alta volatilidade indica mudanças significativas na composição do balanço patrimonial e na capacidade da entidade de gerar valor a partir de seus ativos.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento seguido por uma estabilização em níveis inferiores, com desafios contínuos na gestão do capital de giro e na otimização da estrutura de capital.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Microchip Technology Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de mar. de 2022 | 31 de mar. de 2021 | 31 de mar. de 2020 | 31 de mar. de 2019 | 31 de mar. de 2018 | 31 de mar. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,285,500) | 349,400) | 570,600) | 355,900) | 255,400) | 164,639) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,842,700) | 1,916,500) | 1,543,800) | 1,674,800) | 1,419,600) | 1,050,104) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (477,700) | (173,300) | (133,200) | (6,811,000) | (1,011,700) | (2,837,973) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (1,079,500) | (1,393,800) | (840,000) | 5,492,100) | (152,500) | 1,952,508) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -7.93% | -9.74% | -5.63% | 56.87% | -3.36% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -15.28% | 8.10% | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.54% | -11.85% | -3.72% | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 18.18% | 14.75% | -0.54% | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | -8.94% | -12.34% | 3.65% | — | — | — | |
| Intel Corp. | 2.75% | 15.15% | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | 18.30% | 9.27% | — | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 12.43% | 3.89% | — | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 11.37% | 10.01% | — | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 73.13% | 233.25% | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 46.91% | 15.61% | 48.48% | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 28.24% | 29.95% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 7.45% | 12.36% | 7.12% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 2.92% | 8.65% | -15.21% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-03-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -1,079,500 ÷ [(13,262,800 + 13,959,200) ÷ 2] = -7.93%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos, com um aumento substancial em 2019, seguido por declínios graduais nos anos subsequentes. Apesar da diminuição, os valores permanecem consideravelmente acima do patamar inicial de 2018.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória volátil. Após um valor negativo em 2018, registra-se um crescimento expressivo em 2019, porém, os anos seguintes demonstram valores negativos consistentes, indicando um consumo líquido de caixa. A magnitude dos valores negativos diminui ligeiramente em 2022 em comparação com os anos anteriores.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa, que mede a eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa, exibe variações consideráveis. O índice positivo e elevado em 2019 contrasta com os valores negativos observados em 2018, 2020, 2021 e 2022. A persistência de valores negativos sugere dificuldades na geração de fluxo de caixa operacional em relação às receitas reportadas.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um pico em 2019, seguido de uma tendência de declínio, mas permanecem em níveis superiores aos de 2018.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um período de crescimento em 2019 seguido por valores negativos consistentes.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Oscila entre valores positivos e negativos, com predominância de valores negativos nos anos mais recentes, indicando desafios na geração de fluxo de caixa.