Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Microchip Technology Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de mar. de 2022	31 de mar. de 2021	31 de mar. de 2020	31 de mar. de 2019	31 de mar. de 2018	31 de mar. de 2017
Lucro líquido	1,285,500)	349,400)	570,600)	355,900)	255,400)	164,639)
Depreciação e amortização	1,143,500)	1,153,300)	1,215,600)	876,400)	615,900)	469,208)
Imposto de renda diferido	7,900)	(138,900)	(490,300)	(62,200)	51,200)	(126,888)
Despesa de remuneração baseada em ações relacionada a planos de incentivo de capital próprio	210,200)	198,300)	170,200)	166,400)	93,200)	128,155)
Perda na liquidação da dívida	113,400)	299,600)	5,400)	12,600)	16,000)	43,879)
Amortização de desconto de dívida	44,900)	71,100)	121,700)	114,600)	106,100)	56,075)
Amortização dos custos de emissão de dívida	11,500)	17,100)	17,100)	16,500)	6,600)	4,524)
Perdas com investimentos pelo método de equivalência patrimonial	—)	—)	—)	200)	200)	222)
Imparidade de activos incorpóreos	3,000)	—)	2,200)	3,100)	500)	11,904)
Ganho realizado no investimento no método de equivalência patrimonial	—)	—)	—)	—)	—)	(468)
Imparidade do investimento disponível para venda	—)	—)	—)	6,000)	15,500)	1,433)
Amortização do prêmio sobre investimentos disponíveis para venda	—)	—)	—)	(200)	300)	18)
Outros ajustamentos não monetários	(11,400)	(6,400)	(2,000)	800)	(5,800)	2,582)
(Aumento) diminuição do contas a receber	(74,900)	(63,700)	(53,300)	238,800)	(85,300)	(46,831)
(Aumento) diminuição dos estoques	(177,800)	18,400)	28,800)	341,600)	(59,200)	223,711)
Aumento (redução) da receita diferida nos embarques para as distribuidoras	—)	—)	—)	—)	41,000)	109,383)
Aumento (redução) das contas a pagar e do passivo acumulado	192,700)	17,600)	11,400)	(180,700)	(13,900)	(16,070)
Variação de outros activos e passivos	79,400)	(16,700)	(13,100)	(24,200)	14,000)	24,628)
Variação do imposto de renda a pagar	14,800)	17,400)	(40,500)	(190,800)	367,900)	—)
Variações nos ativos e passivos operacionais, excluindo o impacto das aquisições	34,200)	(27,000)	(66,700)	184,700)	264,500)	294,821)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,557,200)	1,567,100)	973,200)	1,318,900)	1,164,200)	885,465)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,842,700)	1,916,500)	1,543,800)	1,674,800)	1,419,600)	1,050,104)
Compras de investimentos disponíveis para venda	—)	—)	(2,000)	(167,700)	(1,594,800)	(500,309)
Vencimentos de investimentos disponíveis para venda	—)	—)	—)	78,000)	786,700)	400)
Venda de investimentos disponíveis para venda e títulos de capital negociáveis	—)	—)	4,700)	1,376,600)	—)	470,165)
Venda de investimento pelo método de equivalência patrimonial	—)	—)	—)	—)	—)	1,746)
Aquisição da Atmel, líquida de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	(2,747,516)
Aquisição da Microsemi, líquida de caixa adquirido	—)	—)	—)	(7,850,600)	—)	—)
Produto da venda de ativos	14,100)	8,300)	3,200)	200)	10,300)	23,069)
Investimentos em outros ativos	(121,700)	(89,000)	(71,500)	(18,600)	(7,100)	(10,218)
Investimentos	(370,100)	(92,600)	(67,600)	(228,900)	(206,800)	(75,310)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(477,700)	(173,300)	(133,200)	(6,811,000)	(1,011,700)	(2,837,973)
Produto de empréstimos contraídos em Facilidade de Crédito Rotativo	4,176,000)	3,966,000)	1,026,000)	4,416,500)	187,000)	1,537,000)
Reembolsos da Facilidade de Crédito Rotativo	(5,123,500)	(4,007,900)	(1,904,000)	(1,150,000)	(187,000)	(2,781,000)
Produto da emissão de senior notes	997,000)	3,577,800)	—)	1,989,500)	—)	2,645,000)
Reembolso de títulos seniores	(1,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto de empréstimos contraídos no âmbito do Mecanismo de Empréstimo Ponte	—)	—)	611,900)	—)	—)	—)
Reembolso do Mecanismo de Empréstimo-Ponte	—)	(615,000)	—)	—)	—)	—)
Produto de empréstimos contraídos no âmbito da Facilidade de Empréstimo a Prazo	—)	—)	—)	3,000,000)	—)	—)
Reembolsos da Facilidade de Empréstimo a Prazo	—)	(1,723,500)	(188,000)	(1,088,500)	—)	—)
Pagamentos por liquidação de dívidas convertíveis	(424,700)	(2,611,400)	(615,000)	—)	(73,400)	(436,205)
Pagamento da dívida assumida na aquisição da Microsemi	—)	—)	—)	(2,056,900)	—)	—)
Custos de financiamento diferidos	(8,500)	(21,200)	(8,900)	(72,700)	(1,200)	(36,930)
Compra de opções de compra limitadas	—)	(35,800)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de ações ordinárias	70,500)	60,300)	58,800)	42,600)	42,000)	42,210)
Pagamentos de impostos relacionados a ações retidas na fonte para RSUs investidos	(84,200)	(64,600)	(68,100)	(71,800)	(44,400)	(58,402)
Recompra de ações ordinárias	(425,600)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento de dividendos em dinheiro	(503,800)	(388,300)	(350,100)	(344,400)	(337,500)	(315,429)
Pagamentos de arrendamento mercantil	(800)	(600)	(800)	(800)	(800)	(783)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(2,327,600)	(1,864,200)	(1,438,200)	4,663,500)	(415,300)	595,461)
Fluxos de caixa operacionais relacionados a operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	9,348)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	—)	—)	—)	—)	—)	(1,007)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	37,400)	(121,000)	(27,600)	(472,700)	(7,400)	(1,184,067)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	280,000)	401,000)	428,600)	901,300)	908,700)	2,092,751)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	317,400)	280,000)	401,000)	428,600)	901,300)	908,684)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-03-31).

Ao analisar a evolução dos indicadores financeiros ao longo dos períodos considerados, observa-se um crescimento substancial no lucro líquido, que passou de aproximadamente US$ 164,6 milhões em março de 2017 para cerca de US$ 1,285 bilhão em março de 2022, indicando uma tendência de forte valorização do desempenho financeiro da empresa nesse período.

Nos itens relacionados à depreciação, amortização e outros ajustes não monetários, há uma tendência de aumento de valor, refletindo provavelmente maior investimento em ativos ou amortizações calculadas de forma crescente ao longo do tempo. Destaca-se também a variação de despesas fiscais diferidas, que exibiram oscilações marcantes, com períodos de prejuízo e recuperação, sinalizando mudanças na posição fiscal ou estratégias de planejamento tributário.

Os itens ligados às perdas e imparidades, principalmente perdas na liquidação de dívida e imparidades de ativos, apresentam variações expressivas, indicando ajustes pontuais e, em alguns casos, eventos extraordinários que impactaram o resultado financeiro. Em particular, há picos notáveis nas perdas na liquidação de dívidas em determinados períodos, refletindo reestruturações ou reclassificações de passivos.

O fluxo de caixa operacional mostra crescimento contínuo, atingindo cerca de US$ 2,84 bilhões em março de 2022, frente a aproximadamente US$ 1,05 bilhão em março de 2017, demonstrando crescente geração de caixa das operações. As variações nos contas a receber, estoques, e contas a pagar evidenciam flutuações na gestão de capital de giro, com períodos de aumento significativo dessas contas que podem refletir estratégias de expansão ou de estoque de segurança.

As atividades de investimento apresentam fluxo negativo acentuado ao longo do tempo, devido a aquisições de investimentos, como a aquisição líquida de caixa na compra da Microsemi e da Atmel, indicando forte movimentação de recursos com aquisições de ativos e investimentos em outros ativos. Ressalta-se também a redução progressiva de investimentos disponíveis para venda, além de vendas de ativos que contribuíram para o fluxo de caixa positivo nesse aspecto em determinados períodos.

Nos fluxos de financiamento, percebe-se movimentação intensa na emissão e reembolso de dívidas, com aumento dos empréstimos contraídos, especialmente em operações relacionadas ao mercado de títulos e facilidades de crédito. Destaca-se ainda a recompra de ações ordinárias e pagamento de dividendos, que representam retorno de capital aos acionistas, com valores expressivos, influenciando o fluxo de caixa de financiamento.

Por fim, há uma variação líquida de caixa e equivalentes de caixa que, apesar de períodos de redução, apresenta uma recuperação em março de 2022, refletindo gestão eficiente de recursos e forte geração de caixa operacional ao longo do período analisado.

Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP)

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