Stock Analysis on Net

Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP)

Esta empresa foi transferida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 2 de fevereiro de 2023.

Modelo de desconto de dividendos (DDM) 

Microsoft Excel

Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Microchip Technology Inc., previsão de dividendos por ação (DPS)

EUA $

Microsoft Excel
Ano Valor DPSt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 19.34%
0 DPS01 0.91
1 DPS1 0.91 = 0.91 × (1 + -0.41%) 0.76
2 DPS2 0.94 = 0.91 × (1 + 4.21%) 0.66
3 DPS3 1.03 = 0.94 × (1 + 8.83%) 0.60
4 DPS4 1.17 = 1.03 × (1 + 13.45%) 0.57
5 DPS5 1.38 = 1.17 × (1 + 18.07%) 0.57
5 Valor terminal (TV5) 127.88 = 1.38 × (1 + 18.07%) ÷ (19.34%18.07%) 52.83
Valor intrínseco das ações ordinárias da Microchip (por ação) $56.00
Preço atual das ações $84.53

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-03-31).

1 DPS0 = Soma dos dividendos do ano passado por ação de Microchip ações ordinárias. Ver detalhes »

Disclaimer!
A avaliação baseia-se em pressupostos normalizados. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real das ações pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno exigida (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 3.85%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.71%
Risco sistemático de Microchip ações ordinárias βMCHP 1.57
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Microchip3 rMCHP 19.34%

1 Média não ponderada dos rendimentos das ofertas em todos os títulos do Tesouro dos EUA de cupom fixo em circulação, nem vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno sem risco).

2 Ver detalhes »

3 rMCHP = RF + βMCHP [E(RM) – RF]
= 3.85% + 1.57 [13.71%3.85%]
= 19.34%


Taxa de crescimento de dividendos (g)

Taxa de crescimento de dividendos (g) implícita pelo modelo PRAT

Microchip Technology Inc., modelo PRAT

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Média 31 de mar. de 2022 31 de mar. de 2021 31 de mar. de 2020 31 de mar. de 2019 31 de mar. de 2018 31 de mar. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Dividendos em dinheiro 503,800 388,300 350,100 344,400 337,500 315,429
Lucro líquido 1,285,500 349,400 570,600 355,900 255,400 164,639
Vendas líquidas 6,820,900 5,438,400 5,274,200 5,349,500 3,980,800 3,407,807
Total do activo 16,199,500 16,478,800 17,426,100 18,350,000 8,257,200 7,686,881
Patrimônio Líquido 5,894,800 5,337,100 5,585,500 5,287,500 3,279,800 3,270,711
Rácios financeiros
Taxa de retenção1 0.61 -0.11 0.39 0.03 -0.32 -0.92
Rácio de margem de lucro2 18.85% 6.42% 10.82% 6.65% 6.42% 4.83%
Rácio de volume de negócios do activo3 0.42 0.33 0.30 0.29 0.48 0.44
Rácio de alavancagem financeira4 2.75 3.09 3.12 3.47 2.52 2.35
Médias
Taxa de retenção -0.05
Rácio de margem de lucro 7.03%
Rácio de volume de negócios do activo 0.38
Rácio de alavancagem financeira 2.88
 
Taxa de crescimento de dividendos (g)5 -0.41%

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-03-31), 10-K (data do relatório: 2021-03-31), 10-K (data do relatório: 2020-03-31), 10-K (data do relatório: 2019-03-31), 10-K (data do relatório: 2018-03-31), 10-K (data do relatório: 2017-03-31).

2022 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido – Dividendos em dinheiro) ÷ Lucro líquido
= (1,285,500503,800) ÷ 1,285,500
= 0.61

2 Rácio de margem de lucro = 100 × Lucro líquido ÷ Vendas líquidas
= 100 × 1,285,500 ÷ 6,820,900
= 18.85%

3 Rácio de volume de negócios do activo = Vendas líquidas ÷ Total do activo
= 6,820,900 ÷ 16,199,500
= 0.42

4 Rácio de alavancagem financeira = Total do activo ÷ Patrimônio Líquido
= 16,199,500 ÷ 5,894,800
= 2.75

5 g = Taxa de retenção × Rácio de margem de lucro × Rácio de volume de negócios do activo × Rácio de alavancagem financeira
= -0.05 × 7.03% × 0.38 × 2.88
= -0.41%


Taxa de crescimento de dividendos (g) implícita pelo modelo de crescimento de Gordon

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($84.53 × 19.34% – $0.91) ÷ ($84.53 + $0.91)
= 18.07%

onde:
P0 = preço atual da ação ordinária Microchip
D0 = soma dos dividendos do último ano por ação de Microchip ações ordinárias
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Microchip


Previsão da taxa de crescimento dos dividendos (g)

Microchip Technology Inc., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1 -0.41%
2 g2 4.21%
3 g3 8.83%
4 g4 13.45%
5 e depois g5 18.07%

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de crescimento de Gordon
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= -0.41% + (18.07%-0.41%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 4.21%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= -0.41% + (18.07%-0.41%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.83%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= -0.41% + (18.07%-0.41%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 13.45%