American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL)

Ao analisar as tendências financeiras ao longo dos períodos considerados, observa-se que o item referente aos vencimentos atuais de dívidas de longo prazo e arrendamentos financeiros, expresso em percentual do passivo e patrimônio líquido, apresentou variações elevadas, com aumento notável no início de 2020 e uma estabilização posterior na faixa de aproximadamente 5,7%, mostrando uma manutenção relativamente constante na estrutura do passivo de longo prazo ao longo do tempo.

As contas a pagar, como porcentagem do total do passivo, demonstraram uma redução significativa até meados de 2020, atingindo valores próximos a 1,7%, e retornaram a patamares próximos de 3,7% ao final de 2023, indicando uma possível amortização ou refinanciamento das obrigações de curto prazo ao longo do período analisado.

O componente de salários e salários acumulados, também expresso em percentual do passivo, apresentou crescimento constante, saindo de 2% em 2019 para cerca de 4% em 2023, sugerindo aumento na provisão para benefícios trabalhistas ou uma maior concentração de obrigações de pagamento de salários acumulados.

Responsabilidade do tráfego aéreo, como porcentagem do passivo, apresentou uma tendência de aumento, especialmente a partir de 2021, atingindo aproximadamente 13,56% em 2023. Este incremento possivelmente reflete maior valorização ou atualização na estimativa de obrigações relacionadas ao tráfego aéreo.

Por outro lado, a responsabilidade do programa de fidelidade teve uma evolução relativamente estável, permanecendo na faixa de 5,2% a 5,5% ao longo de todo o período, indicando uma manutenção na provisão para esse programa de fidelidade.

O passivo atual de arrendamento operacional começou com uma proporção de aproximadamente 2,7% em 2019, e apresentou estabilidade, chegando a 2,08% em 2023, refletindo talvez uma estabilização nas obrigações de arrendamento operacional de curto prazo.

Outros passivos acumulados oscilaram entre 3,55% e 5,35%, sem uma tendência definida de crescimento ou retração, indicando estabilidade relativa nesta categoria de passivos.

O passivo circulante apresentou variações ao longo do período, iniciando em cerca de 32,65% em 2019, atingindo picos de até 37,1%, mas também apresentando quedas próximas a 25%, o que pode refletir mudanças na composição ou na gestão do passivo de curto prazo.

Os principais componentes da dívida de longo prazo, líquidos de vencimentos correntes, cresceram de aproximadamente 34% para cerca de 54% em 2021, atingindo cerca de 51% a 52% posteriormente, indicando aumento na proporção do passivo de dívida de longo prazo na estrutura total do passivo.

O percentual de benefícios previdenciários e pós-aposentadoria manteve-se relativamente estável na faixa de 4% a 11%, com uma leve redução após 2022, sinalizando estabilidade nas obrigações relacionadas à previdência.

A responsabilidade do programa de fidelidade manteve resultados na faixa de aproximadamente 8,8% a 11,55%, periódico estável, sugerindo uma gestão consistente das provisões.

O passivo de arrendamento operacional não circulante variou entre 9,29% e 12,81%, com leve retração ao final de 2023, refletindo possíveis amortizações ou mudanças na estrutura de arrendamentos a longo prazo.

Outros passivos também apresentaram estabilidade relativa, oscilando em torno de 2% a 2,5% ao longo do período.

O passivo não circulante mostrou aumento acentuado até atingir cerca de 84% do total do passivo no final de 2020 e início de 2021, antes de um recuo e posterior estabilização em torno de 70%, indicando uma concentração significativa de obrigações de longo prazo neste momento, seguida por uma relativa diminuição ou reorganização.

O total do passivo, como percentual do total do passivo e patrimônio líquido, manteve-se próximo de 100%, com variações moderadas, refletindo uma proporção relativamente estável entre o passivo e o patrimônio líquido ao longo do tempo.

O patrimônio líquido, expresso em percentual do passivo, inicialmente apresentou valores negativos, indicando déficit patrimonial. Este déficit aumentou até meados de 2020, atingindo aproximadamente -11%, e permaneceu em valores negativos até o final de 2023, sinalizando que a vulnerabilidade financeira persistiu ao longo do período.

O capital adicional realizado apresentou uma tendência de crescimento, ficando na faixa de aproximadamente 6,6% a 11,7%, indicando aumento de recursos aportados pelos acionistas ao longo do tempo.

As perdas abrangentes acumuladas permanecem negativas, na faixa de -6,76% a -11,45%, sugerindo prejuízos acumulados ao longo do período, embora com sinais de estabilização e redução do déficit na última parte do período, especialmente após 2022.

Os lucros retidos, como percentual do passivo, refletiram um padrão de recuperação parcial após perdas significativas, chegando a valores positivos em certos períodos, mas permanecendo predominantemente negativos ao longo do tempo, evidenciando dificuldades em restabelecer lucros acumulados robustos.

Finalmente, o patrimônio líquido consolidado mantém sua posição negativa, embora com tendência de estabilização, indicando continuidade do déficit patrimonial, apesar de sinais de melhora a partir de 2022, que pode refletir esforços de reestruturação financeira.