Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
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MVA
American Airlines Group Inc., MVAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
- Valor de mercado (justo) de AAG
- Observa-se um aumento gradual no valor de mercado ao longo dos anos, iniciando em 2019 com cerca de 42,8 bilhões de dólares e atingindo aproximadamente 43,2 bilhões de dólares em 2023. Houve um incremento significativo de 2020 para 2021, refletindo uma recuperação ou crescimento nesse período, embora o valor tenha se estabilizado em 2022 e 2023, indicando estabilidade na percepção de mercado da empresa nesse período.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma tendência de declínio de 2019 a 2021, caindo de aproximadamente 35,5 bilhões de dólares para cerca de 29 bilhões. Posteriormente, houve uma ligeira recuperação em 2022, chegando a aproximadamente 30,9 bilhões, porém, em 2023, voltou a diminuir levemente, fechando em aproximadamente 30,5 bilhões de dólares. Essa trajetória sugere uma redução geral no investimento de longo prazo na empresa ao longo do período, com uma breve recuperação intermediária.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- O MVA cresceu de modo expressivo de 2019 para 2021, passando de cerca de 7,3 bilhões a 17,5 bilhões de dólares, indicando uma valorização significante atribuída pelos investidores ao valor de mercado em relação ao capital investido. Após esse pico em 2021, o valor de MVA experimentou uma queda para aproximadamente 12 bilhões em 2022, e uma estabilização por volta de 12,8 bilhões em 2023. Essa oscilação indica que, embora a valorização de mercado tenha sido alta até 2021, ela sofreu redução na sequência, permanecendo relativamente estável nos anos seguintes, o que pode refletir mudanças na percepção de desempenho ou valor da empresa no mercado financeiro.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
American Airlines Group Inc., o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Houve um aumento significativo no Valor acrescentado de mercado (MVA) ao longo do período analisado, passando de US$ 7.336 milhões em 2019 para US$ 12.785 milhões em 2023, indicando crescimento na percepção de valor da empresa pelo mercado. Entre 2019 e 2021, o valor do MVA apresentou uma tendência de crescimento contínuo, consolidando uma valorização consistente, embora com uma ligeira queda no final de 2022, seguido de uma nova alta em 2023.
O capital investido apresentou uma redução de aproximadamente 13,3% de 2019 a 2021, saindo de US$ 35.495 milhões para US$ 29.074 milhões, sugerindo uma estratégia de redução de investimentos ou de otimização de ativos. Nos anos seguintes, houve uma retomada discreta do capital investido, chegando a US$ 30.476 milhões em 2023, permanecendo abaixo do nível de 2019, o que pode indicar esforços para manter um nível de investimentos relativamente constante após a redução inicial.
O índice de spread do valor adicionado de mercado também apresentou melhora expressiva entre 2019 e 2021, passando de 20,67% para 60,20%, refletindo uma maior eficiência na geração de valor em relação ao capital investido. Apesar de uma queda temporária em 2022, o índice se recuperou em 2023, alcançando 41,95%, ainda acima dos níveis iniciais, o que sinaliza uma manutenção de uma margem de valor acrescentado considerável, embora com certa volatilidade ao longo do período.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
American Airlines Group Inc., índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados fornecidos, observa-se uma significativa elevação no valor acrescentado de mercado (MVA) entre 2019 e 2021, atingindo um pico de 17.504 milhões de dólares em 2021, seguido de uma redução em 2022 e uma leve recuperação em 2023, situando-se em 12.785 milhões de dólares. Essa tendência sugere que, apesar das flutuações, o valor de mercado da empresa manteve-se relativamente elevado nos últimos anos.
As receitas operacionais apresentaram uma forte queda de 45.927 milhões de dólares em 2019 para 17.337 milhões de dólares em 2020, refletindo um impacto provável de eventos econômicos globais e desafios específicos do setor. Posteriormente, houve uma recuperação expressiva, chegando a 29.882 milhões de dólares em 2021 e atingindo 52.788 milhões de dólares em 2023, indicando uma retomada do crescimento das operações ao longo do período analisado.
O índice de margem do valor de mercado adicionado revela uma alta significativa em 2020 (74,61%), o que pode indicar uma melhora persa na relação entre valor criado e valor de mercado no período de recuperação. No entanto, esse índice desacelera em 2021 (58,58%) e diminui ainda mais em 2022 e 2023, ficando próximo de 24%, sinalizando uma redução na eficiência na geração de valor de mercado em relação às receitas operacionais crescentes. Essa tendência aponta para possíveis aumentos de custos, maior competitividade ou outras dinâmicas que impactaram a margem de criação de valor.