American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL)

Índice de margem de lucro operacional

Houve um aumento significativo de 6,7% em 2019 para uma margem negativa de -60,11% em 2020, refletindo um impacto severo da crise na operação. Após essa queda acentuada, a margem operacional recuperou-se para -3,54% em 2021, indicando uma melhora parcial, e posteriormente tornou-se positiva em 2022, atingindo 3,28%, e continuou a tendência de recuperação em 2023, alcançando 5,75%. Essa trajetória sugere uma fase de intensa adversidade seguida de uma gradual e consistente recuperação operacional ao longo dos anos subsequentes.

Índice de margem de lucro líquido

Similarmente à margem operacional, o índice apresentou uma forte deterioração de 3,68% em 2019 para uma margem negativa de -51,25% em 2020. Em 2021, permaneceu negativo, porém com melhora parcial, atingindo -6,67%. A partir de 2022, a margem líquida voltou ao positivo, com 0,26%, e permaneceu nesse patamar em 2023, chegando a 1,56%. Essa evolução demonstra que, após um período de forte prejuízo, a empresa conseguiu restabelecer sua rentabilidade líquida, refletindo uma recuperação na lucratividade final.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O ROA também seguiu uma trajetória de queda severa de 2,81% em 2019 para uma perda de -14,33% em 2020, indicando que os ativos da empresa geraram retorno negativo em consequência das dificuldades enfrentadas. Em 2021, o retorno permaneceu negativo em -3%, porém com uma melhoria relativa, e em 2022 voltou a apresentar um retorno positivo de 0,2%. Em 2023, o retorno sobre os ativos aumentou para 1,3%, demonstrando uma recuperação contínua na eficiência em utilizar os ativos para gerar lucro, embora ainda esteja próximo do nível zero, indicando potencial de melhorias adicionais.

Resultado (prejuízo) operacional

Observa-se uma tendência de grande volatilidade no resultado operacional ao longo do período analisado. Em 2019, a empresa apresentou um resultado positivo, mas em 2020 houve uma piora significativa, resultando em prejuízo de grande monta. Em 2021, o prejuízo permaneceu, embora em valor relativamente menor. Posteriormente, em 2022, ocorreu uma recuperação, culminando em um resultado operacional positivo, seguido por um novo aumento em 2023, chegando a um resultado positivo robusto.

Receitas operacionais

As receitas operacionais apresentaram forte crescimento ao longo dos anos. Após uma queda expressiva em 2020, possivelmente relacionada a impactos econômicos globais, houve recuperação substancial em 2021 e, a partir de então, uma expansão contínua. Em 2023, as receitas atingiram o maior valor do período, indicando uma retomada consistente das operações e potencial aumento de participação de mercado ou de volumes de negócios.

Índice de margem de lucro operacional

O índice de margem de lucro operacional revela uma trajetória de recuperação após o período de forte prejuízo em 2020. Em 2019, a margem positiva indicava operacionalmente uma operação lucrativa. Em 2020, a margem caiu para um valor negativo expressivo, refletindo o impacto da crise. Nos anos seguintes, a margem retornou a valores positivos, demonstrando melhoria na eficiência operacional. Em 2021, permaneceu quase neutra, mas em 2022 e 2023 registrou aumento, com o índice atingindo 5,75% em 2023, o que sugere uma melhora na rentabilidade operacional relativa às receitas.

Lucro (prejuízo) líquido

Houve uma oscilação significativa no lucro líquido ao longo do período analisado. Em 2019, a empresa apresentou um lucro de aproximadamente US$ 1,69 bilhão. Este valor sofreu uma forte queda em 2020, atingindo um prejuízo de cerca de US$ 8,88 bilhões, impactado possivelmente por fatores externos adversos, como a pandemia de COVID-19 e suas consequências para o setor de aviação. Em 2021, o prejuízo reduziu consideravelmente para US$ 1,99 bilhão, indicando uma recuperação parcial. Entre 2022 e 2023, houve uma reversão dessa tendência, com a empresa obtendo lucros de aproximadamente US$ 127 milhões e US$ 822 milhões, respectivamente, sugerindo uma tentativa de retomada da lucratividade.

Receitas operacionais

As receitas operacionais também apresentaram forte variação ao longo do período. Em 2019, totalizaram US$ 45,77 bilhões. Em 2020, houve uma redução expressiva para US$ 17,33 bilhões, refletindo o impacto da crise global na demanda por transporte aéreo. Em 2021, houve uma recuperação parcial, com receitas subindo para US$ 29,88 bilhões, se aproximando de níveis pré-crise. Nos anos seguintes, as receitas continuaram a crescer de forma consistente, atingindo US$ 48,97 bilhões em 2022 e US$ 52,78 bilhões em 2023, indicando uma fase de recuperação e expansão operacional.

Índice de margem de lucro líquido

O índice de margem de lucro líquido demonstra uma forte instabilidade. Em 2019, a margem estava em 3,68%, refletindo eficiência operacional em condições normais. Em 2020, essa margem caiu para -51,25%, evidenciando prejuízo operacional elevado, associado à crise. Em 2021, a margem melhorou para -6,67%, sinalizando uma recuperação, embora ainda em território negativo. Nos anos seguintes, a margem de lucro líquido se tornou positiva, atingindo 0,26% em 2022 e 1,56% em 2023, o que evidencia uma melhora na rentabilidade relativa, embora ainda não seja considerada alta. Essa evolução sugere que a empresa vem conseguindo recuperar sua eficiência operacional e explorar melhor sua receita em relação aos custos.

Lucro (prejuízo) líquido

Observa-se uma mudança significativa na trajetória do lucro líquido ao longo do período analisado. Em 2019, a empresa apresentou lucro de US$ 1.686 milhões. Em 2020, esse valor sofreu uma forte redução, resultando em um prejuízo de US$ 8.885 milhões, provavelmente refletindo os efeitos adversos de eventos extraordinários ou fatores macroeconômicos. Em 2021, houve uma recuperação parcial, com o prejuízo reduzido para US$ 1.993 milhões. Nos dois anos seguintes, a recuperação se consolidou, com resultados positivos de US$ 127 milhões em 2022 e US$ 822 milhões em 2023, indicando uma retomada na rentabilidade da operação.

Déficit de acionistas

O déficit de acionistas apresenta uma trajetória de maior agravamento até 2021, passando de US$ 118 milhões em 2019 para US$ 7.340 milhões em 2021. Assim como o lucro líquido, essa métrica sofreu um aumento substancial em 2020, refletindo possível impacto de situações adversas. A partir de 2022, há uma redução no déficit, atingindo US$ 5.799 milhões, e segue uma tendência de melhora em 2023, chegando a US$ 5.202 milhões. Essa evolução sugere esforços de redução de passivos ou melhorias na estrutura de capital, ainda que o déficit permaneça elevado.

ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)

Não há dados disponíveis para o ROE ao longo do período, o que impede uma análise de rentabilidade sobre o patrimônio líquido da empresa.

Análise do desempenho financeiro anual.

Lucro (prejuízo) líquido

Observa-se uma grande volatilidade no resultado líquido ao longo do período analisado. Em 2019, a empresa apresentou um lucro de aproximadamente US$ 1,686 milhões, mas houve uma perda significativa em 2020, atingindo quase US$ 8,885 bilhões, refletindo os impactos da pandemia de COVID-19 no setor aéreo. Em 2021, o prejuízo foi reduzido para aproximadamente US$ 1,993 bilhão, indicando uma tentativa de recuperação, embora ainda expressiva. Nos dois anos seguintes, 2022 e 2023, há uma recuperação do resultado, com lucros de US$ 127 milhões e US$ 822 milhões, respectivamente, mostrando uma tendência de melhora na rentabilidade do período mais recente.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram crescimento de 2019 para 2021, passando de US$ 59.995 milhões para US$ 66.467 milhões. Entretanto, em 2022, ocorreu uma redução para US$ 64.716 milhões e, em 2023, uma nova diminuição para US$ 63.058 milhões. Essas variações sugerem uma fase de expansão até 2021, seguida de uma leve contração, possivelmente refletindo uma gestão mais conservadora ou ajustes após o período de maior crise.

ROA (Retorno sobre os ativos)

O ROA apresentou forte deterioração em 2020, atingindo -14,33%, indicando que a empresa não conseguiu gerar retorno positivo sobre seus ativos, em linha com o cenário adverso do setor. Em 2021, a métrica permanece negativa, embora em melhora marginal, com -3%. Nos anos seguintes, o ROA tornou-se positivo, atingindo 0,2% em 2022 e crescendo para 1,3% em 2023, o que indica uma recuperação na eficiência de uso dos ativos para gerar lucro.