Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

American Airlines Group Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Vencimentos atuais de dívidas de longo prazo e arrendamentos financeiros	3,632)	3,274)	2,489)	2,797)	2,861)
Contas a pagar	2,353)	2,149)	1,772)	1,196)	2,062)
Salários e salários acumulados	2,377)	1,713)	1,489)	1,716)	1,541)
Responsabilidade do tráfego aéreo	6,200)	6,745)	6,087)	4,757)	4,808)
Responsabilidade do programa de fidelidade	3,453)	3,169)	2,896)	2,033)	3,193)
Passivo atual de arrendamento operacional	1,309)	1,465)	1,507)	1,651)	1,708)
Outros passivos acumulados	2,738)	2,981)	2,766)	2,419)	2,138)
Passivo circulante	22,062)	21,496)	19,006)	16,569)	18,311)
Dívida de longo prazo e arrendamentos financeiros, líquidos de vencimentos correntes	29,270)	32,389)	35,571)	29,796)	21,454)
Benefícios previdenciários e pós-aposentadoria	3,044)	2,837)	5,053)	7,069)	6,052)
Responsabilidade do programa de fidelidade	5,874)	5,976)	6,239)	7,162)	5,422)
Passivo não circulante de arrendamento operacional	6,452)	6,559)	6,610)	6,777)	7,421)
Outros passivos	1,558)	1,258)	1,328)	1,502)	1,453)
Passivo não circulante	46,198)	49,019)	54,801)	52,306)	41,802)
Total do passivo	68,260)	70,515)	73,807)	68,875)	60,113)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	7)	6)	6)	6)	4)
Capital adicional realizado	7,374)	7,291)	7,234)	6,894)	3,945)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(4,894)	(4,585)	(5,942)	(7,103)	(6,331)
Lucros retidos (déficit)	(7,689)	(8,511)	(8,638)	(6,664)	2,264)
Déficit de acionistas	(5,202)	(5,799)	(7,340)	(6,867)	(118)
Total do passivo e déficit de acionistas	63,058)	64,716)	66,467)	62,008)	59,995)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Ao analisar as tendências financeiras ao longo dos anos, observa-se que o passivo total apresentou crescimento de 2019 a 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 73,8 bilhões em 2021, seguido por uma redução nos anos subsequentes, chegando a cerca de US$ 68,3 bilhões em 2023. Essa redução pode indicar esforços para a quitação de dívidas ou reestruturações financeiras.

Os passivos circulantes apresentaram aumento progressivo após 2020, passando de aproximadamente US$ 16,6 bilhões em 2020 para mais de US$ 22 bilhões em 2023, refletindo uma possível necessidade de liquidez ou novas obrigações de curto prazo. Por outro lado, o passivo não circulante também cresceu de 2019 até 2021, atingindo o pico de cerca de US$ 54,8 bilhões, com posterior diminuição, o que sugere uma redução nas obrigações de longo prazo após o ano de 2021.

Os compromissos relacionados às dívidas de longo prazo, incluindo vencimentos atuais e líquidos, demonstram aumento significativo de 2019 para 2020, passando de US$ 21,5 bilhões para US$ 29,8 bilhões, e uma elevação adicional até 2021. Entre 2022 e 2023, uma redução é observada, sinalizando possível pagamento de dívidas ou renegociação de condições financeiras.

As obrigações relacionadas ao programa de fidelidade indicam uma tendência de aumento, passando de aproximadamente US$ 3,2 bilhões em 2019 para cerca de US$ 3,5 bilhões em 2023, refletindo o crescimento da responsabilidade do programa de fidelidade ao longo do período considerado.

As contas a pagar tiveram uma redução significativa de 2019 para 2020, seguida de aumento subsequente, chegando a US$ 2,35 bilhões em 2023. Esse comportamento pode apontar oscilações na gestão de fornecedores ou na política de pagamento.

Os salários e salários acumulados apresentaram uma tendência de crescimento considerável, especialmente a partir de 2021, aumentando de US$ 1,49 bilhão para US$ 2,37 bilhões em 2023, o que pode indicar aumento de obrigações salariais ou maior estrutura de pagamento acumulada.

Quanto às obrigações relacionadas ao benefício previdenciário e pós-aposentadoria, há uma variação significativa ao longo dos anos, com redução acentuada de 2019 para 2022, seguida de estabilização em torno de US$ 3 bilhões em 2023. Isso remete a mudanças nas provisões ou nas estratégias de gestão dessas responsabilidades.

Dados relativos às perdas abrangentes acumuladas mostraram uma tendência de redução de valores negativos, de -US$ 6,3 bilhões em 2019 para cerca de -US$ 4,9 bilhões em 2023, refletindo possivelmente melhorias na performance financeira ou ajustes contábeis que reduziram o impacto dessas perdas.

O patrimônio líquido, representado pelos lucros retidos e ações ordinárias, evidencia uma deterioração ao longo do tempo, com lucros retidos passando de US$ 2,26 bilhões em 2019 para valores negativos, chegando a -US$ 7,7 bilhões em 2023. Essa deterioração contribui para o déficit de acionistas, que aumentou de -US$ 118 milhões em 2019 para aproximadamente -US$ 5,2 bilhões em 2023, indicando uma redução na solvência patrimonial e potencial impacto na sustentabilidade financeira.

De modo geral, os dados demonstram um período de aumento significativo nas obrigações financeiras até 2021, seguido por esforços de redução de dívidas e reestruturação. A deterioração do patrimônio e do déficit de acionistas, aliada às variações nos passivos, evidencia desafios financeiros que podem estar relacionados a fatores do setor ou à gestão da empresa nesse período.

American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido