Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Adobe Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27).
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento em ambos os indicadores avaliados ao longo do período analisado. Observa-se uma trajetória ascendente tanto no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais quanto no fluxo de caixa livre para a empresa.
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais apresentou um aumento consistente de 2020 para 2024, passando de US$ 5.727 milhões para US$ 8.056 milhões. Em 2025, registrou um salto significativo para US$ 10.031 milhões, indicando uma melhora substancial na capacidade de gerar caixa a partir das operações principais. Uma ligeira diminuição foi observada em 2023, mas a tendência geral permanece positiva.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) seguiu uma tendência semelhante, com um crescimento de US$ 5.378 milhões em 2020 para US$ 7.988 milhões em 2024. Em 2025, o FCFF atingiu US$ 10.053 milhões, acompanhando o aumento no caixa operacional. A variação em 2021 e 2023 foi menos pronunciada, mas o FCFF manteve-se em níveis positivos ao longo de todo o período.
A correlação entre o caixa líquido das operações e o FCFF sugere que a empresa está efetivamente convertendo seus lucros operacionais em caixa disponível. O aumento expressivo em ambos os indicadores em 2025 pode indicar investimentos estratégicos bem-sucedidos, melhorias na eficiência operacional ou um aumento na demanda por seus produtos e serviços. A consistência do fluxo de caixa livre demonstra uma saúde financeira robusta e a capacidade de financiar futuras iniciativas, como pesquisa e desenvolvimento, aquisições ou o retorno de capital aos acionistas.
Juros pagos, líquidos de impostos
Adobe Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27).
2 2025 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= 246 × 18.37% = 45
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante em dois indicadores chave ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na alíquota efetiva do imposto de renda, enquanto os pagamentos de juros apresentam uma tendência de crescimento.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR apresentou uma redução significativa entre 2020 e 2021, passando de 21% para 15,48%. Houve um subsequente aumento em 2022, atingindo 20,84%, seguido por uma leve diminuição em 2023 (20,16%) e 2024 (19,78%). A tendência mais recente indica uma nova redução em 2025, com a EITR atingindo 18,37%. Essa variação sugere possíveis mudanças na estrutura tributária ou na composição dos lucros tributáveis.
- Caixa Pago por Juros, Líquido de Impostos
- Os pagamentos de juros, líquidos de impostos, apresentaram um aumento constante ao longo do período. Partindo de 70 milhões de dólares em 2020, os pagamentos atingiram 85 milhões em 2021 e permaneceram relativamente estáveis em 82 milhões em 2022, retomando o crescimento para 85 milhões em 2023. Em 2024, houve um aumento mais expressivo para 115 milhões de dólares, culminando em 201 milhões de dólares em 2025. Este aumento consistente pode indicar um aumento no endividamento da entidade ou uma elevação nas taxas de juros.
Em resumo, a entidade demonstra uma gestão fiscal com variações na alíquota de imposto, enquanto simultaneamente apresenta um aumento progressivo nos custos financeiros relacionados a juros. A análise conjunta desses indicadores sugere uma possível reestruturação financeira ou operacional que impacta tanto a carga tributária quanto a necessidade de financiamento.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Adobe Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 77,088) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 10,053) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 7.67 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Accenture PLC | 6.47 |
| AppLovin Corp. | 38.33 |
| Cadence Design Systems Inc. | 63.91 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 133.02 |
| Datadog Inc. | 82.33 |
| International Business Machines Corp. | 21.52 |
| Intuit Inc. | 11.40 |
| Microsoft Corp. | 37.34 |
| Oracle Corp. | 228.77 |
| Palantir Technologies Inc. | 133.01 |
| Palo Alto Networks Inc. | 66.41 |
| Salesforce Inc. | 8.78 |
| ServiceNow Inc. | 20.02 |
| Synopsys Inc. | 58.91 |
| Workday Inc. | 8.93 |
| EV/FCFFsetor | |
| Serviços de & de software | 34.32 |
| EV/FCFFindústria | |
| Tecnologia da informação | 56.21 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-11-28).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Adobe Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de nov. de 2025 | 29 de nov. de 2024 | 1 de dez. de 2023 | 2 de dez. de 2022 | 3 de dez. de 2021 | 27 de nov. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 124,444) | 175,562) | 265,229) | 155,690) | 234,133) | 217,408) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 10,053) | 7,988) | 7,027) | 7,478) | 6,967) | 5,378) | |
| Índice de avaliação | |||||||
| EV/FCFF3 | 12.38 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | |
| Benchmarks | |||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | |||||||
| Accenture PLC | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | |
| AppLovin Corp. | 33.81 | 49.47 | 20.62 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 48.06 | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | — | |
| Datadog Inc. | 43.12 | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | — | |
| International Business Machines Corp. | 19.86 | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | — | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | |
| Palantir Technologies Inc. | 148.08 | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | — | |
| ServiceNow Inc. | 25.78 | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.12 | — | |
| Synopsys Inc. | 60.75 | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | |
| Workday Inc. | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | — | |
| EV/FCFFsetor | |||||||
| Serviços de & de software | 43.37 | 38.24 | 34.90 | 29.15 | 32.35 | — | |
| EV/FCFFindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 43.77 | 39.11 | 34.01 | 26.44 | 27.44 | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 124,444 ÷ 10,053 = 12.38
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa (EV) apresentou flutuações significativas, iniciando em US$ 217.408 milhões em 2020, atingindo um pico de US$ 265.229 milhões em 2023, seguido por uma redução para US$ 175.562 milhões em 2024 e US$ 124.444 milhões em 2025.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) exibiu uma trajetória ascendente, com um crescimento constante de US$ 5.378 milhões em 2020 para US$ 10.053 milhões em 2025. Observa-se uma ligeira diminuição em 2023, mas a tendência geral é de aumento da capacidade de geração de caixa.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou uma variabilidade considerável. Em 2020, o rácio era de 40,43, diminuindo para 33,61 em 2021 e atingindo o menor valor de 20,82 em 2022. Em 2023, houve um aumento para 37,75, seguido por uma nova queda para 21,98 em 2024 e 12,38 em 2025. Esta redução no rácio sugere que o valor da empresa está se tornando relativamente menor em relação ao seu fluxo de caixa livre, o que pode indicar uma potencial subvalorização ou uma mudança na percepção do mercado sobre o potencial de crescimento.
A combinação da diminuição do valor da empresa com o aumento do fluxo de caixa livre resulta em uma redução consistente do rácio EV/FCFF ao longo do tempo. Este padrão pode indicar uma melhoria na eficiência da empresa na geração de caixa em relação ao seu valor de mercado, ou uma correção do valor da empresa em relação aos seus fundamentos.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade crescente de gerar fluxo de caixa, enquanto seu valor de mercado apresenta flutuações e uma tendência de declínio nos anos mais recentes. A análise do rácio EV/FCFF sugere uma possível mudança na avaliação da empresa pelo mercado.