Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Sherwin-Williams Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhares
3 meses encerrados
31 de mar. de 2026
31 de dez. de 2025
30 de set. de 2025
30 de jun. de 2025
31 de mar. de 2025
31 de dez. de 2024
30 de set. de 2024
30 de jun. de 2024
31 de mar. de 2024
31 de dez. de 2023
30 de set. de 2023
30 de jun. de 2023
31 de mar. de 2023
31 de dez. de 2022
30 de set. de 2022
30 de jun. de 2022
31 de mar. de 2022
31 de dez. de 2021
30 de set. de 2021
30 de jun. de 2021
31 de mar. de 2021
Lucro líquido
534,700)
476,800)
833,100)
754,700)
503,900)
480,100)
806,200)
889,900)
505,200)
356,200)
761,500)
793,700)
477,400)
386,300)
685,100)
577,900)
370,800)
304,000)
502,200)
648,600)
409,600)
Depreciação
98,300)
98,300)
82,800)
79,300)
79,900)
80,100)
74,400)
71,800)
71,100)
74,300)
71,900)
75,700)
70,400)
69,200)
64,500)
64,800)
65,500)
63,300)
63,400)
71,000)
65,400)
Despesas de locação não monetárias
124,000)
124,400)
121,400)
139,300)
123,500)
109,200)
121,500)
113,200)
116,600)
119,300)
108,400)
116,000)
109,000)
106,400)
102,100)
98,500)
109,900)
105,700)
100,500)
97,000)
97,500)
Amortização de ativos intangíveis
88,500)
88,100)
84,100)
83,400)
81,000)
81,800)
81,200)
81,500)
82,100)
80,000)
83,500)
83,000)
83,700)
79,300)
81,300)
78,500)
78,000)
76,300)
76,200)
77,800)
79,200)
Provisões para questões ambientais, líquidas
100)
1,200)
10,600)
400)
3,100)
6,400)
2,800)
(14,100)
3,600)
28,000)
39,400)
600)
12,700)
(18,200)
6,400)
4,100)
600)
(9,500)
500)
2,500)
2,500)
Imposto de renda diferido
(3,200)
97,800)
94,200)
(20,100)
(18,700)
(25,700)
(10,600)
(22,200)
(16,400)
200)
(62,000)
(24,400)
(2,700)
(36,000)
(84,600)
(12,600)
(11,600)
(56,000)
(5,100)
6,800)
(26,000)
Perda (ganho) na alienação de empresas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(20,100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
111,900)
Deficiência
—)
17,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
23,900)
—)
34,000)
—)
15,500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(Ganho) perda na extinção da dívida
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
12,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,400)
—)
—)
—)
Despesa de compensação baseada em ações
29,500)
32,000)
30,900)
34,000)
26,600)
55,500)
27,900)
30,100)
24,600)
43,100)
26,800)
23,500)
22,500)
19,700)
26,300)
26,900)
26,800)
32,800)
25,900)
25,500)
13,500)
Amortização de investimentos não negociados
31,400)
23,100)
23,500)
28,700)
28,700)
19,000)
13,600)
22,300)
20,100)
5,100)
20,600)
20,300)
19,400)
6,800)
10,300)
10,800)
10,600)
—)
—)
—)
—)
(Ganho) perda na venda ou alienação de ativos
1,500)
(23,800)
1,500)
3,600)
(2,100)
(24,700)
(2,000)
(19,800)
(3,400)
9,000)
12,700)
(16,200)
(4,600)
800)
(13,700)
300)
1,900)
—)
—)
—)
—)
Provisões para reestruturação
—)
111,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
14,400)
900)
47,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Outros__________
5,500)
22,300)
(23,100)
800)
2,600)
(7,200)
(2,400)
3,100)
(4,400)
(7,400)
(3,700)
(700)
3,000)
4,900)
22,100)
7,300)
8,000)
5,200)
15,600)
24,400)
9,100)
Variação das contas de fundo de maneio, líquida
(673,600)
224,900)
189,000)
159,100)
(780,400)
328,600)
123,200)
166,400)
(682,100)
372,600)
433,700)
295,100)
(534,200)
105,700)
(150,100)
(169,900)
(498,200)
(132,700)
172,100)
156,900)
(495,000)
Variação do passivo de arrendamento operacional
(118,700)
(120,900)
(121,500)
(137,200)
(124,100)
(107,300)
(122,200)
(113,400)
(117,800)
(118,200)
(108,800)
(116,800)
(109,600)
(92,500)
(103,400)
(99,000)
(110,400)
(104,200)
(100,500)
(98,700)
(98,000)
Custos incorridos com questões ambientais
(7,300)
(7,300)
(9,900)
(7,700)
(10,200)
(1,000)
(11,700)
(4,700)
(6,700)
(11,200)
(11,700)
(8,000)
(4,400)
(4,500)
(7,300)
(7,000)
(5,000)
(7,300)
(12,700)
(11,900)
(9,400)
Custos incorridos para reestruturação
—)
(71,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa operacional líquido
(424,000)
617,600)
483,500)
363,600)
(590,100)
514,700)
295,700)
314,200)
(512,700)
631,500)
610,800)
476,400)
(333,900)
304,400)
(46,100)
2,700)
(323,900)
(27,800)
335,900)
351,300)
(249,300)
Outros__________
28,400)
(1,900)
(9,000)
(5,700)
25,100)
(60,300)
(27,200)
(1,200)
(51,400)
(69,100)
(63,600)
(63,700)
(55,300)
(49,700)
200)
32,800)
(20,600)
(82,300)
11,300)
5,700)
35,400)
Caixa operacional líquido
139,100)
1,092,500)
1,307,600)
1,112,600)
(61,100)
934,500)
1,074,700)
1,202,900)
(58,900)
918,600)
1,308,700)
1,206,400)
88,200)
641,000)
639,200)
613,400)
26,300)
193,900)
849,400)
1,005,600)
195,700)
Investimentos
(138,300)
(230,400)
(196,400)
(181,500)
(189,300)
(300,000)
(235,300)
(250,900)
(283,800)
(319,500)
(152,900)
(206,100)
(209,900)
(233,800)
(174,900)
(129,500)
(106,300)
(123,900)
(96,700)
(87,100)
(64,300)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa adquirido
—)
(1,092,000)
2,100)
(39,000)
(82,400)
(78,900)
—)
—)
—)
(241,500)
—)
(22,900)
(300)
(376,300)
(415,000)
(211,400)
(400)
(185,600)
—)
(400)
(24,900)
Produto da alienação de negócios
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
70,700)
33,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
6,300)
—)
116,200)
Produto da venda de ativos
—)
10,700)
—)
—)
—)
2,300)
—)
9,300)
—)
21,100)
1,800)
47,200)
—)
—)
18,300)
4,100)
10,800)
—)
1,700)
12,200)
900)
Outros__________
(32,200)
1,140,100)
(1,143,100)
(20,600)
(44,500)
91,100)
(93,400)
(19,200)
(37,500)
9,600)
(10,700)
(35,700)
(23,200)
53,000)
(5,000)
58,500)
(99,700)
59,800)
(65,500)
9,200)
(34,300)
Caixa líquido de investimento
(170,500)
(171,600)
(1,337,400)
(241,100)
(316,200)
(285,500)
(328,700)
(260,800)
(321,300)
(530,300)
(91,100)
(184,500)
(233,400)
(557,100)
(576,600)
(278,300)
(195,600)
(249,700)
(154,200)
(66,100)
(6,400)
Aumento (redução) líquido das captações de curto prazo
1,180,900)
(646,700)
140,300)
(92,000)
1,135,800)
(252,800)
(443,300)
102,200)
882,500)
35,300)
(467,600)
(674,600)
503,000)
29,900)
(1,064,000)
276,300)
972,200)
56,000)
(54,000)
(56,100)
818,000)
Produto da dívida de longo prazo
—)
—)
1,499,200)
—)
—)
—)
848,700)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
999,700)
—)
—)
994,800)
—)
—)
—)
Pagamentos de dívida de longo prazo
(350,000)
—)
(800,000)
—)
(250,000)
—)
(600,000)
(500,000)
—)
(135,800)
(600)
—)
—)
—)
(100)
(260,200)
—)
(398,300)
(24,600)
—)
—)
Pagamentos de facilidades de crédito e custos de emissão de dívida
—)
100)
(13,600)
—)
—)
—)
(8,600)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(7,300)
—)
—)
(9,800)
—)
(1,700)
—)
Pagamento de dividendos em dinheiro
(197,100)
(195,800)
(195,700)
(197,900)
(200,400)
(179,800)
(182,500)
(178,600)
(182,500)
(155,300)
(155,600)
(156,300)
(156,500)
(155,600)
(155,800)
(156,200)
(150,900)
(144,200)
(145,200)
(145,900)
(151,800)
Recursos provenientes de opções de compra de ações exercidas
47,600)
22,100)
67,900)
24,400)
26,200)
47,200)
102,300)
14,300)
78,200)
45,400)
30,900)
23,900)
11,400)
28,400)
12,600)
14,700)
11,600)
71,500)
53,100)
29,800)
38,400)
Compra de ações em tesouraria
(575,600)
(118,000)
(668,200)
(518,500)
(351,700)
(310,200)
(448,700)
(434,400)
(545,500)
(486,000)
(410,100)
(234,200)
(301,700)
(132,100)
(47,600)
(296,400)
(407,100)
(675,800)
(431,000)
(870,100)
(775,400)
Produto de ações em tesouraria emitidas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
22,000)
—)
—)
11,700)
—)
Produto de operações de financiamento imobiliário
—)
—)
—)
—)
40,700)
32,300)
50,400)
84,500)
77,000)
78,900)
87,400)
73,700)
66,500)
207,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Outros__________
(58,200)
(4,000)
(23,400)
(26,000)
(33,400)
(7,500)
(36,800)
(5,400)
(20,100)
(22,000)
100)
(200)
(24,600)
3,300)
6,900)
(1,900)
(32,100)
9,500)
(10,700)
1,800)
(24,000)
Caixa líquido de financiamento
47,600)
(942,300)
6,500)
(810,000)
367,200)
(670,800)
(718,500)
(917,400)
289,600)
(639,500)
(915,500)
(967,700)
98,100)
(18,800)
(255,600)
(423,700)
415,700)
(96,300)
(612,400)
(1,030,500)
(94,800)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa
(6,500)
(12,900)
(5,000)
8,500)
(500)
(6,000)
10,700)
(4,600)
(6,300)
24,600)
(8,100)
3,800)
(300)
3,200)
10,900)
100)
(11,000)
4,500)
10,900)
(4,100)
(6,400)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa
Observa-se uma tendência de lucratividade com forte característica sazonal, onde os picos de lucro líquido concentram-se consistentemente no segundo e terceiro trimestres de cada ano. Houve um crescimento gradual nos valores máximos trimestrais, evoluindo de patamares próximos a 648 milhões de dólares no segundo trimestre de 2021 para aproximadamente 889 milhões de dólares no segundo trimestre de 2024.
Desempenho Operacional e Caixa
O fluxo de caixa operacional reflete a sazonalidade do lucro, apresentando entradas substanciais nos trimestres centrais do ano e reduções significativas ou fluxos negativos no primeiro trimestre. Essa oscilação é impulsionada principalmente pela variação das contas de fundo de maneio, que demonstram ciclos recorrentes de consumo e recuperação de liquidez.
Custos Não Monetários e Ativos
As despesas de depreciação e a amortização de ativos intangíveis apresentam uma trajetória de crescimento constante. A depreciação elevou-se de 65,4 milhões de dólares no início de 2021 para 98,3 milhões de dólares no final do período analisado, indicando a expansão da base de ativos imobilizados.
Estratégia de Investimento
O fluxo de caixa de investimento manteve-se predominantemente negativo, evidenciando a aplicação contínua de recursos. Destacam-se gastos expressivos com a aquisição de empresas, com volumes notáveis em 2022 e um aporte significativo de aproximadamente 1,09 bilhão de dólares no terceiro trimestre de 2025.
Estrutura de Financiamento e Retorno ao Acionista
A política de remuneração aos acionistas é marcada por pagamentos de dividendos trimestrais crescentes, transitando de 144 milhões para cerca de 197 milhões de dólares. Paralelamente, observa-se uma atividade intensa de recompra de ações em tesouraria, embora com valores oscilantes entre os períodos. A gestão de liquidez é complementada por captações recorrentes de curto e longo prazo, utilizadas para equilibrar as saídas de caixa destinadas a investimentos e dividendos.
