Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
Sherwin-Williams Co., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Empréstimos de curto prazo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Parcela corrente dos passivos de locação financeira | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo, excluindo a parcela circulante | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos químicos | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Materiais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. Os ativos operacionais líquidos apresentaram um crescimento consistente de 2021 para 2022, atingindo um valor máximo. Observou-se uma ligeira diminuição em 2023, seguida por um novo aumento em 2024, indicando uma capacidade de recuperação e expansão dos ativos operacionais.
As contas agregadas de contas de balanço exibiram flutuações significativas. Após um aumento substancial de 2021 para 2022, houve uma inversão notável em 2023, resultando em um valor negativo. Em 2024, a conta apresentou recuperação, embora não tenha retornado aos níveis de 2022. Essa volatilidade sugere mudanças importantes na estrutura de capital ou na gestão de passivos.
O índice de especialização baseada no balanço acompanhou um padrão similar ao das contas agregadas de balanço. Houve um aumento expressivo de 2021 para 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023, resultando em um valor negativo. A recuperação em 2024, embora presente, foi moderada. A correlação entre este índice e as contas agregadas de balanço sugere que a especialização está diretamente ligada à gestão das contas de balanço.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram tendência geral de crescimento, com uma pequena retração em um período e posterior recuperação.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, com um aumento significativo seguido por uma queda acentuada e uma recuperação parcial.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Reflete a volatilidade das contas agregadas de balanço, indicando uma relação direta entre a especialização e a gestão das contas de balanço.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Sherwin-Williams Co., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa operacional líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos químicos | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Materiais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento nos ativos operacionais líquidos, com um aumento de aproximadamente 12,9% entre 2021 e 2022. Contudo, o crescimento desacelera em 2023, com uma redução de 1,4%, seguido por uma recuperação em 2024, com um aumento de 4,7% em relação ao ano anterior.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Houve um aumento substancial em 2022, seguido por um declínio acentuado em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. Essa flutuação sugere mudanças importantes na gestão do capital de giro ou em eventos não recorrentes que impactaram o fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O índice de competência demonstra uma variação considerável. Em 2021, o índice era de 0,82%, aumentando significativamente para 13,47% em 2022. Em 2023, o índice tornou-se negativo, atingindo -0,7%, indicando uma utilização de caixa para financiar operações. Em 2024, o índice recuperou-se para 5,33%, sugerindo uma melhora na geração de caixa operacional. A volatilidade deste índice indica uma instabilidade na relação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional.
Em resumo, a entidade demonstra um crescimento geral nos ativos operacionais líquidos, embora com variações na taxa de crescimento. As acumulações de caixa e o índice de competência apresentam flutuações significativas, indicando a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciam o fluxo de caixa e a rentabilidade operacional.