Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
Sherwin-Williams Co., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Empréstimos de curto prazo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Parcela corrente dos passivos de locação financeira | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo, excluindo a parcela circulante | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos químicos | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Materiais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira diminuição em 2023, seguida por um crescimento consistente em 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto registrado.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam volatilidade significativa. Inicialmente positivo em 2022, o valor torna-se negativo em 2023, indicando uma mudança na composição ou gestão das contas de balanço. Há uma recuperação substancial em 2024, e o valor continua a crescer em 2025, embora não retorne aos níveis de 2022.
O índice de especialização baseada no balanço reflete a capacidade da entidade em focar em suas competências essenciais. Após um valor positivo em 2022, o índice torna-se negativo em 2023, sugerindo uma possível diluição do foco estratégico. A partir de 2024, o índice volta a ser positivo, indicando uma recuperação na especialização, com um aumento contínuo em 2025.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam tendência de crescimento geral, com uma pequena queda em 2023, mas recuperando e expandindo-se nos anos subsequentes.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, passando de positivo para negativo e, posteriormente, recuperando-se, mas sem atingir os níveis iniciais.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma recuperação de um valor negativo em 2023 para valores positivos crescentes em 2024 e 2025, indicando uma melhora no foco estratégico.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Sherwin-Williams Co., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa operacional líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos químicos | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Materiais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento geral nos ativos operacionais líquidos, com um valor inicial de US$ 13.473 milhões em 2022, uma ligeira diminuição para US$ 13.289 milhões em 2023, seguida por um aumento consistente para US$ 13.918 milhões em 2024 e atingindo US$ 15.457 milhões em 2025. Este padrão sugere uma expansão contínua da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Em 2022, o valor era de US$ 1.707 milhões, seguido por uma redução substancial para US$ -0.093 milhões em 2023. A partir de 2024, observa-se uma recuperação, com valores de US$ 0.724 milhões e US$ 1.183 milhões em 2025. Essa flutuação indica mudanças importantes na geração e utilização de caixa, possivelmente influenciadas por fatores operacionais ou de investimento.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma trajetória ascendente. Iniciando em 13,47% em 2022, o índice apresentou um valor negativo de -0,7% em 2023, indicando uma menor eficiência na conversão de vendas em fluxo de caixa. Contudo, a partir de 2024, o índice recuperou-se, atingindo 5,33% e, posteriormente, 8,06% em 2025. Este aumento sugere uma melhoria na gestão do capital de giro e na capacidade de gerar fluxo de caixa a partir das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com uma breve interrupção em 2023.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com uma queda acentuada em 2023 seguida de recuperação.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma recuperação notável após um período negativo, indicando melhoria na eficiência operacional.