Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

Lucro líquido

Houve uma tendência geral de crescimento no lucro líquido ao longo do período analisado, apesar de uma redução observada de 2020 para 2021. Em 2020, o lucro líquido foi de aproximadamente US$ 2,03 bilhões, enquanto em 2021 sofreu uma queda para cerca de US$ 1,86 bilhões, indicando uma variação negativa no período. Contudo, a partir de 2021, o lucro retomou sua trajetória de alta, atingindo aproximadamente US$ 2,02 bilhões em 2022, e avançou significativamente em 2023, chegando a cerca de US$ 2,39 bilhões, e continuou em expansão em 2024, alcançando aproximadamente US$ 2,68 bilhões. Tal padrão sugere uma recuperação após o período de menor rentabilidade em 2021, seguido de fortes crescimentos nos anos posteriores.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT apresentou uma tendência de crescimento consistente ao longo de todo o período analisado. Em 2020, o valor foi aproximadamente US$ 2,19 bilhões, crescendo ligeiramente até 2021 para cerca de US$ 2,36 bilhões. De 2021 em diante, observou-se um aumento contínuo: alcançou cerca de US$ 2,48 bilhões em 2022, aproximadamente US$ 2,51 bilhões em 2023 e atingiu cerca de US$ 2,96 bilhões em 2024. Essa evolução aponta para uma melhora sustentada na eficiência operacional da empresa, com incrementos constantes na rentabilidade operacional ajustada após impostos, refletindo uma gestão eficiente e potencialmente melhorias nos segmentos de atuação ou condições de mercado favoráveis.

Provisões para impostos de renda

Observa-se um aumento geral nas provisões ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 488,8 milhões, com uma redução em 2021 para cerca de US$ 384,2 milhões. A partir de então, houve uma recuperação e crescimento contínuo, atingindo aproximadamente US$ 553,0 milhões em 2022, seguido por increments mais expressivos em 2023 e 2024, chegando a cerca de US$ 721,1 milhões e US$ 770,4 milhões, respectivamente. Essa tendência sugere um aumento consistente nas provisões para impostos de renda, possivelmente refletindo uma elevação na base de tributação ou no reconhecimento de obrigações fiscais futuras.

Impostos operacionais de caixa

O indicador apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 717,8 milhões, diminuindo em 2021 para cerca de US$ 545,6 milhões, indicando uma redução no pagamento ou na provisão de impostos operacionais em caixa. A partir de 2021, há uma tendência de incremento contínuo, atingindo aproximadamente US$ 791,6 milhões em 2022, e ampliando ainda mais para cerca de US$ 908,0 milhões em 2023 e US$ 948,1 milhões em 2024. Esses dados refletem um aumento na saída de caixa para impostos operacionais, possivelmente associado ao crescimento das operações ou ao aumento nas obrigações fiscais relativas ao desempenho da empresa.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente 10,11 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 12,10 bilhões de dólares em 2024, com um aumento consistente, embora uma ligeira redução entre 2023 e 2024.

O patrimônio líquido demonstrou uma variação significativa ao longo do período. Após uma queda considerável de 3,61 bilhões de dólares em 2020 para 2,44 bilhões em 2021, houve uma recuperação até atingir aproximadamente 3,10 bilhões em 2022, seguida de um aumento contínuo até atingir cerca de 4,05 bilhões de dólares em 2024. Essa recuperação pode indicar melhorias na capacidade de geração de valor pelos acionistas ou modificações na estrutura de capital.

O capital investido apresentou uma tendência de crescimento ao longo dos anos, começando em aproximadamente 15,49 bilhões de dólares em 2020, aumentando para cerca de 17,35 bilhões em 2022, e apresentando uma leve redução para 16,41 bilhões em 2023, seguido de um novo aumento para aproximadamente 16,71 bilhões de dólares em 2024. Essa oscilação pode refletir alterações nas estratégias de investimento ou no nível de ativos investidos na operação.

Rentabilidade e composição do capital

O crescimento do patrimônio líquido em relação ao aumento do total de dívidas sugere uma melhora na estrutura de capital, indicando potencialmente uma maior eficiência na geração de valor para os acionistas. No entanto, o aumento nas dívidas também evidencia maior alavancagem financeira, que deve ser monitorada para avaliar riscos associados.

Estratégias financeiras

A combinação de crescimento no capital investido e na dívida pode indicar estratégias de financiamento voltadas à expansão ou manutenção de operações. A recuperação do patrimônio líquido após o declínio em 2021 reforça a ideia de que a empresa tem conseguido melhorar sua posição financeira ao longo do tempo.

Considerações finais

O perfil de evolução dos principais indicadores sugere uma empresa em fase de recuperação e expansão, com melhora na alavancagem financeira e capacidade de geração de valor para os acionistas. Entretanto, a variação nas cifras deve ser acompanhada de análises adicionais para compreender as causas subjacentes e os possíveis riscos envolvidos.