Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Sherwin-Williams Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável no último ano analisado. Este crescimento, embora presente em todos os anos, demonstra uma aceleração no período mais recente.
O custo de capital apresentou uma ligeira flutuação, com uma tendência geral de aumento ao longo dos anos. Apesar de pequenas variações anuais, o custo de capital permanece relativamente estável, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido.
O capital investido demonstra um aumento inicial, seguido por uma estabilização e leve crescimento nos anos subsequentes. A variação no capital investido sugere ajustes estratégicos na alocação de recursos, com um período de expansão seguido por uma fase de otimização.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou uma trajetória variável. Inicialmente negativo, o lucro econômico tornou-se positivo e crescente, indicando uma melhoria na eficiência na geração de valor a partir do capital investido. O aumento expressivo no lucro econômico no último ano reflete o impacto positivo do crescimento do lucro operacional e a estabilidade do custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta crescimento constante, com aceleração no último ano.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, com ligeira tendência de aumento.
- Capital Investido
- Crescimento inicial seguido de estabilização e leve crescimento.
- Lucro Econômico
- Transição de negativo para positivo, com crescimento significativo no último ano.
Em resumo, os dados indicam uma melhoria contínua no desempenho financeiro, com um aumento na rentabilidade e na eficiência na utilização do capital investido. O crescimento do lucro econômico sugere que a empresa está gerando valor de forma mais eficaz ao longo do tempo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Sherwin-Williams Co., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) na provisão para perdas de crédito esperadas atuais.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) no acúmulo para reclamações de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) no Plano de reestruturação.
6 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
10 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Houve uma tendência geral de crescimento no lucro líquido ao longo do período analisado, apesar de uma redução observada de 2020 para 2021. Em 2020, o lucro líquido foi de aproximadamente US$ 2,03 bilhões, enquanto em 2021 sofreu uma queda para cerca de US$ 1,86 bilhões, indicando uma variação negativa no período. Contudo, a partir de 2021, o lucro retomou sua trajetória de alta, atingindo aproximadamente US$ 2,02 bilhões em 2022, e avançou significativamente em 2023, chegando a cerca de US$ 2,39 bilhões, e continuou em expansão em 2024, alcançando aproximadamente US$ 2,68 bilhões. Tal padrão sugere uma recuperação após o período de menor rentabilidade em 2021, seguido de fortes crescimentos nos anos posteriores.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou uma tendência de crescimento consistente ao longo de todo o período analisado. Em 2020, o valor foi aproximadamente US$ 2,19 bilhões, crescendo ligeiramente até 2021 para cerca de US$ 2,36 bilhões. De 2021 em diante, observou-se um aumento contínuo: alcançou cerca de US$ 2,48 bilhões em 2022, aproximadamente US$ 2,51 bilhões em 2023 e atingiu cerca de US$ 2,96 bilhões em 2024. Essa evolução aponta para uma melhora sustentada na eficiência operacional da empresa, com incrementos constantes na rentabilidade operacional ajustada após impostos, refletindo uma gestão eficiente e potencialmente melhorias nos segmentos de atuação ou condições de mercado favoráveis.
Impostos operacionais de caixa
Sherwin-Williams Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisões para impostos de renda
- Observa-se um aumento geral nas provisões ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 488,8 milhões, com uma redução em 2021 para cerca de US$ 384,2 milhões. A partir de então, houve uma recuperação e crescimento contínuo, atingindo aproximadamente US$ 553,0 milhões em 2022, seguido por increments mais expressivos em 2023 e 2024, chegando a cerca de US$ 721,1 milhões e US$ 770,4 milhões, respectivamente. Essa tendência sugere um aumento consistente nas provisões para impostos de renda, possivelmente refletindo uma elevação na base de tributação ou no reconhecimento de obrigações fiscais futuras.
- Impostos operacionais de caixa
- O indicador apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 717,8 milhões, diminuindo em 2021 para cerca de US$ 545,6 milhões, indicando uma redução no pagamento ou na provisão de impostos operacionais em caixa. A partir de 2021, há uma tendência de incremento contínuo, atingindo aproximadamente US$ 791,6 milhões em 2022, e ampliando ainda mais para cerca de US$ 908,0 milhões em 2023 e US$ 948,1 milhões em 2024. Esses dados refletem um aumento na saída de caixa para impostos operacionais, possivelmente associado ao crescimento das operações ou ao aumento nas obrigações fiscais relativas ao desempenho da empresa.
Capital investido
Sherwin-Williams Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de acúmulo para reclamações de garantia do produto.
6 Adição do plano de reestruturação.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
9 Subtração de obras em andamento.
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente 10,11 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 12,10 bilhões de dólares em 2024, com um aumento consistente, embora uma ligeira redução entre 2023 e 2024.
O patrimônio líquido demonstrou uma variação significativa ao longo do período. Após uma queda considerável de 3,61 bilhões de dólares em 2020 para 2,44 bilhões em 2021, houve uma recuperação até atingir aproximadamente 3,10 bilhões em 2022, seguida de um aumento contínuo até atingir cerca de 4,05 bilhões de dólares em 2024. Essa recuperação pode indicar melhorias na capacidade de geração de valor pelos acionistas ou modificações na estrutura de capital.
O capital investido apresentou uma tendência de crescimento ao longo dos anos, começando em aproximadamente 15,49 bilhões de dólares em 2020, aumentando para cerca de 17,35 bilhões em 2022, e apresentando uma leve redução para 16,41 bilhões em 2023, seguido de um novo aumento para aproximadamente 16,71 bilhões de dólares em 2024. Essa oscilação pode refletir alterações nas estratégias de investimento ou no nível de ativos investidos na operação.
- Rentabilidade e composição do capital
- O crescimento do patrimônio líquido em relação ao aumento do total de dívidas sugere uma melhora na estrutura de capital, indicando potencialmente uma maior eficiência na geração de valor para os acionistas. No entanto, o aumento nas dívidas também evidencia maior alavancagem financeira, que deve ser monitorada para avaliar riscos associados.
- Estratégias financeiras
- A combinação de crescimento no capital investido e na dívida pode indicar estratégias de financiamento voltadas à expansão ou manutenção de operações. A recuperação do patrimônio líquido após o declínio em 2021 reforça a ideia de que a empresa tem conseguido melhorar sua posição financeira ao longo do tempo.
- Considerações finais
- O perfil de evolução dos principais indicadores sugere uma empresa em fase de recuperação e expansão, com melhora na alavancagem financeira e capacidade de geração de valor para os acionistas. Entretanto, a variação nas cifras deve ser acompanhada de análises adicionais para compreender as causas subjacentes e os possíveis riscos envolvidos.
Custo de capital
Sherwin-Williams Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Sherwin-Williams Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, seguido por uma recuperação substancial e, posteriormente, um crescimento expressivo.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um desempenho volátil. Em 2020, registrou um valor negativo considerável. Em 2021, houve uma inversão, com o lucro tornando-se positivo, embora ainda modesto. Em 2022, o lucro econômico retornou a um valor negativo, porém menos expressivo que em 2020. Em 2023, a tendência de melhora continuou, com um lucro positivo ainda que limitado. Finalmente, em 2024, o lucro econômico demonstrou um aumento notável, atingindo o valor mais alto do período analisado.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou um crescimento constante de 2020 a 2022, indicando expansão e reinvestimento. Em 2023, houve uma ligeira redução no capital investido, seguida por um pequeno aumento em 2024. A variação no capital investido foi relativamente moderada em comparação com as flutuações observadas no lucro econômico.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico acompanhou a trajetória do lucro econômico. Em 2020, o índice foi negativo, refletindo o baixo desempenho do lucro em relação ao capital investido. Em 2021, o índice tornou-se positivo, mas permaneceu baixo. Em 2022, o índice voltou a ser negativo. Em 2023, manteve-se próximo de zero. Em 2024, o índice apresentou um aumento significativo, indicando uma melhoria substancial na rentabilidade do capital investido.
A relação entre o lucro econômico e o capital investido, evidenciada pelo índice de spread econômico, demonstra uma crescente eficiência na utilização do capital ao longo do tempo, culminando em um desempenho notavelmente superior em 2024. A volatilidade inicial do lucro econômico sugere a influência de fatores externos ou internos que impactaram a rentabilidade da entidade, mas a tendência de recuperação e o forte crescimento em 2024 indicam uma melhora na capacidade de gerar valor a partir do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Sherwin-Williams Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, seguido por uma recuperação substancial e, posteriormente, flutuações antes de atingir um valor significativamente positivo.
As vendas líquidas apresentam um crescimento consistente de 2020 a 2023, com uma ligeira desaceleração no último ano analisado. Este padrão sugere uma expansão do volume de negócios, embora a taxa de crescimento tenha diminuído.
O índice de margem de lucro econômico reflete a volatilidade do lucro econômico. Após um período inicial de margens negativas, houve uma melhora modesta em 2021, seguida por um declínio em 2022. Contudo, o último ano demonstra um aumento expressivo na margem, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação às vendas.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou o período em um valor negativo considerável, indicando desafios na geração de lucro. A recuperação em 2021 foi seguida por um novo período de resultados negativos em 2022, mas o ano de 2024 registrou um aumento notável, sugerindo uma mudança positiva na performance operacional.
- Vendas Líquidas
- As vendas líquidas exibiram uma tendência de crescimento constante, com aumentos anuais significativos. A estabilização observada em 2024 pode indicar a saturação do mercado ou a necessidade de novas estratégias de crescimento.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico acompanhou as flutuações do lucro econômico, passando de valores negativos para um aumento substancial no último ano. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência operacional e no controle de custos.
Em resumo, a entidade analisada demonstrou resiliência ao superar um período inicial de perdas, impulsionada pelo crescimento das vendas e, mais recentemente, por uma melhoria significativa na rentabilidade. A estabilização das vendas em 2024 merece atenção para avaliar a sustentabilidade do crescimento futuro.