Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Sherwin-Williams Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável entre 2020 e 2024. Este crescimento, embora presente em todos os anos, demonstra uma aceleração no último período analisado.
O custo de capital apresentou uma flutuação modesta ao longo dos anos, com uma ligeira tendência de alta no final do período. Apesar dessas variações, o custo de capital permaneceu relativamente estável, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido.
O capital investido apresentou um aumento inicial, atingindo o pico em 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e um leve aumento em 2024. Essa dinâmica sugere possíveis ajustes na estratégia de investimento ou otimização do uso do capital.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, demonstra uma trajetória de melhora significativa. Inicialmente negativo, o lucro econômico tornou-se positivo em 2021 e apresentou um crescimento expressivo em 2024, indicando uma criação de valor mais eficiente e um retorno sobre o capital investido superior ao custo do capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta uma tendência de crescimento constante, com aceleração no último ano.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, com uma ligeira tendência de alta no final do período.
- Capital Investido
- Aumenta inicialmente, atinge o pico em 2022, diminui em 2023 e apresenta um leve aumento em 2024.
- Lucro Econômico
- Transita de negativo para positivo, com crescimento expressivo no último ano, indicando criação de valor.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Sherwin-Williams Co., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) na provisão para perdas de crédito esperadas atuais.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) no acúmulo para reclamações de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) no Plano de reestruturação.
6 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
10 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Houve uma tendência geral de crescimento no lucro líquido ao longo do período analisado, apesar de uma redução observada de 2020 para 2021. Em 2020, o lucro líquido foi de aproximadamente US$ 2,03 bilhões, enquanto em 2021 sofreu uma queda para cerca de US$ 1,86 bilhões, indicando uma variação negativa no período. Contudo, a partir de 2021, o lucro retomou sua trajetória de alta, atingindo aproximadamente US$ 2,02 bilhões em 2022, e avançou significativamente em 2023, chegando a cerca de US$ 2,39 bilhões, e continuou em expansão em 2024, alcançando aproximadamente US$ 2,68 bilhões. Tal padrão sugere uma recuperação após o período de menor rentabilidade em 2021, seguido de fortes crescimentos nos anos posteriores.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou uma tendência de crescimento consistente ao longo de todo o período analisado. Em 2020, o valor foi aproximadamente US$ 2,19 bilhões, crescendo ligeiramente até 2021 para cerca de US$ 2,36 bilhões. De 2021 em diante, observou-se um aumento contínuo: alcançou cerca de US$ 2,48 bilhões em 2022, aproximadamente US$ 2,51 bilhões em 2023 e atingiu cerca de US$ 2,96 bilhões em 2024. Essa evolução aponta para uma melhora sustentada na eficiência operacional da empresa, com incrementos constantes na rentabilidade operacional ajustada após impostos, refletindo uma gestão eficiente e potencialmente melhorias nos segmentos de atuação ou condições de mercado favoráveis.
Impostos operacionais de caixa
Sherwin-Williams Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisões para impostos de renda
- Observa-se um aumento geral nas provisões ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 488,8 milhões, com uma redução em 2021 para cerca de US$ 384,2 milhões. A partir de então, houve uma recuperação e crescimento contínuo, atingindo aproximadamente US$ 553,0 milhões em 2022, seguido por increments mais expressivos em 2023 e 2024, chegando a cerca de US$ 721,1 milhões e US$ 770,4 milhões, respectivamente. Essa tendência sugere um aumento consistente nas provisões para impostos de renda, possivelmente refletindo uma elevação na base de tributação ou no reconhecimento de obrigações fiscais futuras.
- Impostos operacionais de caixa
- O indicador apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 717,8 milhões, diminuindo em 2021 para cerca de US$ 545,6 milhões, indicando uma redução no pagamento ou na provisão de impostos operacionais em caixa. A partir de 2021, há uma tendência de incremento contínuo, atingindo aproximadamente US$ 791,6 milhões em 2022, e ampliando ainda mais para cerca de US$ 908,0 milhões em 2023 e US$ 948,1 milhões em 2024. Esses dados refletem um aumento na saída de caixa para impostos operacionais, possivelmente associado ao crescimento das operações ou ao aumento nas obrigações fiscais relativas ao desempenho da empresa.
Capital investido
Sherwin-Williams Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de acúmulo para reclamações de garantia do produto.
6 Adição do plano de reestruturação.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
9 Subtração de obras em andamento.
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente 10,11 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 12,10 bilhões de dólares em 2024, com um aumento consistente, embora uma ligeira redução entre 2023 e 2024.
O patrimônio líquido demonstrou uma variação significativa ao longo do período. Após uma queda considerável de 3,61 bilhões de dólares em 2020 para 2,44 bilhões em 2021, houve uma recuperação até atingir aproximadamente 3,10 bilhões em 2022, seguida de um aumento contínuo até atingir cerca de 4,05 bilhões de dólares em 2024. Essa recuperação pode indicar melhorias na capacidade de geração de valor pelos acionistas ou modificações na estrutura de capital.
O capital investido apresentou uma tendência de crescimento ao longo dos anos, começando em aproximadamente 15,49 bilhões de dólares em 2020, aumentando para cerca de 17,35 bilhões em 2022, e apresentando uma leve redução para 16,41 bilhões em 2023, seguido de um novo aumento para aproximadamente 16,71 bilhões de dólares em 2024. Essa oscilação pode refletir alterações nas estratégias de investimento ou no nível de ativos investidos na operação.
- Rentabilidade e composição do capital
- O crescimento do patrimônio líquido em relação ao aumento do total de dívidas sugere uma melhora na estrutura de capital, indicando potencialmente uma maior eficiência na geração de valor para os acionistas. No entanto, o aumento nas dívidas também evidencia maior alavancagem financeira, que deve ser monitorada para avaliar riscos associados.
- Estratégias financeiras
- A combinação de crescimento no capital investido e na dívida pode indicar estratégias de financiamento voltadas à expansão ou manutenção de operações. A recuperação do patrimônio líquido após o declínio em 2021 reforça a ideia de que a empresa tem conseguido melhorar sua posição financeira ao longo do tempo.
- Considerações finais
- O perfil de evolução dos principais indicadores sugere uma empresa em fase de recuperação e expansão, com melhora na alavancagem financeira e capacidade de geração de valor para os acionistas. Entretanto, a variação nas cifras deve ser acompanhada de análises adicionais para compreender as causas subjacentes e os possíveis riscos envolvidos.
Custo de capital
Sherwin-Williams Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Sherwin-Williams Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo substancial em 2020, seguido por uma recuperação notável em 2021. Contudo, o lucro econômico volta a apresentar valores negativos em 2022, embora em magnitude menor que em 2020. Em 2023, o lucro econômico é marginalmente negativo, indicando uma estabilização. Finalmente, registra-se um aumento expressivo e positivo em 2024.
O capital investido demonstra uma tendência geral de crescimento, com aumentos consistentes de 2020 a 2022. Em 2023, observa-se uma ligeira diminuição no capital investido, seguida por um pequeno aumento em 2024, mantendo-se em um patamar elevado.
O índice de spread econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Apresenta um valor negativo em 2020 e 2022, refletindo o desempenho do lucro em relação ao capital investido. Em 2021, o índice torna-se positivo, mas permanece baixo. Em 2023, o índice é próximo de zero, e em 2024, registra um aumento significativo, indicando uma melhoria substancial na rentabilidade do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória irregular, com forte recuperação em 2024 após períodos de resultados negativos.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante, com uma pequena retração em 2023, mas mantendo-se em níveis elevados.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a relação entre lucro e capital investido, com um aumento expressivo em 2024, sinalizando melhoria na eficiência do capital.
Índice de margem de lucro econômico
Sherwin-Williams Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, seguido por uma recuperação substancial e, posteriormente, flutuações antes de atingir um valor significativamente positivo.
As vendas líquidas apresentam um crescimento consistente de 2020 a 2023, com uma ligeira desaceleração no último ano analisado. Este padrão sugere uma expansão do volume de negócios, embora a taxa de crescimento tenha diminuído.
O índice de margem de lucro econômico reflete a volatilidade do lucro econômico. Após um período inicial de margens negativas, houve uma melhora em 2021, seguida por um declínio em 2022 e estabilização em 2023. O ano de 2024 demonstra um aumento expressivo na margem, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação às vendas.
- Lucro Econômico:
- O lucro econômico iniciou o período em um valor negativo considerável, indicando desafios na geração de lucro. A recuperação em 2021 foi seguida por um novo período de resultados negativos em 2022, mas o ano de 2024 apresentou um valor positivo substancialmente superior aos anos anteriores.
- Vendas Líquidas:
- As vendas líquidas exibiram um crescimento constante nos primeiros três anos, sugerindo uma expansão do mercado ou um aumento da participação de mercado. A estabilização em 2024 pode indicar a saturação do mercado ou um aumento da concorrência.
- Índice de Margem de Lucro Econômico:
- A margem de lucro econômico acompanhou a volatilidade do lucro econômico, com flutuações significativas ao longo do período. O aumento expressivo em 2024 sugere uma melhoria na eficiência operacional ou um aumento nos preços de venda.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de recuperação e adaptação, evidenciada pela trajetória do lucro econômico e da margem de lucro. O crescimento das vendas líquidas, embora desacelerado no último ano, indica uma posição competitiva no mercado.