Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Sherwin-Williams Co., balanço: dívida
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de dívida ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial nos empréstimos de curto prazo entre 2020 e 2021, seguido por uma redução considerável em 2022 e um novo aumento em 2023 e 2024, embora não atingindo o pico de 2021. A parcela atual da dívida de longo prazo demonstra um crescimento expressivo de 2020 para 2023, com uma leve diminuição em 2024.
A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, apresentou uma trajetória ascendente de 2020 a 2022, seguida por uma queda em 2023 e uma estabilização em 2024. A introdução de passivos de arrendamento financeiro de longo prazo e corrente em 2023 indica uma mudança na forma de financiamento, com a utilização crescente de arrendamentos.
O total da dívida e passivos de arrendamento financeiro (quantia escriturada) exibiu um aumento consistente de 2020 a 2022, atingindo o valor mais alto nesse período. Em 2023 e 2024, houve uma estabilização, com ligeiras flutuações, indicando um possível controle do endividamento após o período de expansão.
- Empréstimos de curto prazo
- Apresentam volatilidade, com um aumento inicial seguido de quedas e um novo aumento recente.
- Parcela atual da dívida de longo prazo
- Demonstra uma tendência de crescimento até 2023, com uma pequena redução em 2024.
- Dívida de longo prazo (excluindo parcela corrente)
- Cresceu até 2022, diminuiu em 2023 e se estabilizou em 2024.
- Passivos de arrendamento financeiro
- Introduzidos em 2023, indicam uma mudança na estratégia de financiamento.
- Dívida total e passivos de arrendamento financeiro
- Apresentou crescimento constante até 2022, seguido de estabilização.
Em resumo, a estrutura de dívida demonstra um período de expansão até 2022, seguido por uma fase de estabilização e ajuste nos anos subsequentes. A utilização de arrendamentos financeiros parece ter se tornado uma prática mais comum, conforme evidenciado pela inclusão de passivos relacionados a partir de 2023.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Empréstimos de curto prazo | 662,400) |
| Dívida de capital aberto | 8,172,800) |
| Dívida não negociada | 200) |
| Dívida total de longo prazo, incluindo parcela corrente (valor justo) | 8,173,000) |
| Passivos de locação financeira | 189,300) |
| Total do endividamento e passivo de arrendamento financeiro (valor justo) | 9,024,700) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.90 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada dos passivos de dívida e de locação financeira: 3.76%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 3.45% | 1,495,700) | 51,602) | |
| 4.50% | 1,233,700) | 55,517) | |
| 2.95% | 795,500) | 23,467) | |
| 3.80% | 543,700) | 20,661) | |
| 2.30% | 497,600) | 11,445) | |
| 2.20% | 495,500) | 10,901) | |
| 3.30% | 494,600) | 16,322) | |
| 2.90% | 492,100) | 14,271) | |
| 4.80% | 445,000) | 21,360) | |
| 3.45% | 399,800) | 13,793) | |
| 4.25% | 399,500) | 16,979) | |
| 4.55% | 395,400) | 17,991) | |
| 4.55% | 397,600) | 18,091) | |
| 3.95% | 351,600) | 13,888) | |
| 4.00% | 297,200) | 11,888) | |
| 3.30% | 250,000) | 8,250) | |
| 4.40% | 241,300) | 10,617) | |
| 8.00% | 200) | 16) | |
| 4.70% | 655,600) | 30,813) | |
| 3.10% | 6,800) | 211) | |
| 5.50% | 189,300) | 10,412) | |
| Valor total | 10,077,700) | 378,493) | |
| 3.76% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 378,493 ÷ 10,077,700 = 3.76%
Custos com juros incorridos
Sherwin-Williams Co., custos de juros incorridos
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nas despesas com juros, com um ligeiro declínio em 2021, seguido por aumentos consistentes em 2022 e 2023. Em 2024, as despesas com juros apresentam uma pequena redução em comparação com o ano anterior, mas permanecem em um patamar superior ao de 2020.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros iniciou em 340.400 milhares de dólares em 2020, diminuiu para 334.700 milhares de dólares em 2021, e subsequentemente aumentou para 390.800 milhares de dólares em 2022 e 417.500 milhares de dólares em 2023. Em 2024, registrou-se uma ligeira queda para 415.700 milhares de dólares.
A capitalização de juros, um item que não apresentava valores nos primeiros anos analisados, surge em 2023 com 30.700 milhares de dólares, demonstrando um aumento significativo para 59.600 milhares de dólares em 2024. Este aumento sugere uma mudança na estratégia de financiamento ou na utilização de recursos de dívida para investimentos que se qualificam para capitalização.
- Juros Capitalizados
- Os juros capitalizados foram inexistentes até 2023, quando atingiram 30.700 milhares de dólares, crescendo para 59.600 milhares de dólares em 2024.
Os custos com juros incorridos acompanham a tendência das despesas com juros, apresentando um padrão similar de flutuação. Houve uma diminuição em 2021, seguida por aumentos em 2022 e 2023. Em 2024, os custos com juros incorridos continuam a aumentar, atingindo 475.300 milhares de dólares, superando o valor das despesas com juros, o que pode indicar a inclusão de outros encargos financeiros além dos juros propriamente ditos.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos iniciaram em 340.400 milhares de dólares em 2020, diminuíram para 334.700 milhares de dólares em 2021, e aumentaram para 390.800 milhares de dólares em 2022 e 448.200 milhares de dólares em 2023. Em 2024, atingiram 475.300 milhares de dólares.
Em resumo, a trajetória ascendente dos custos com juros incorridos, combinada com o aumento da capitalização de juros, indica uma crescente dependência de financiamento por dívida e/ou investimentos em projetos que se qualificam para capitalização de juros. A estabilização das despesas com juros em 2024, apesar do aumento dos custos incorridos, pode sugerir uma gestão mais eficiente da dívida ou a influência de fatores externos.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 3,867,500 ÷ 415,700 = 9.30
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= 3,867,500 ÷ 475,300 = 8.14
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nos indicadores, com subsequentes períodos de declínio e recuperação.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Este índice apresentou uma diminuição de 2020 para 2022, passando de 8.4 para 7.58. Em 2023, houve uma recuperação para 8.45, e em 2024, o índice atingiu 9.3, o valor mais alto do período analisado. A trajetória sugere uma crescente capacidade de cobertura de juros nos anos mais recentes.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado - com juros capitalizados)
- O índice ajustado seguiu um padrão semelhante ao índice não ajustado. Houve uma queda de 8.4 em 2020 para 7.58 em 2022. Em 2023, o índice aumentou para 7.87, e em 2024, atingiu 8.14. Embora apresente uma recuperação, o índice ajustado permanece consistentemente abaixo do índice não ajustado em todos os anos analisados.
A convergência entre os dois índices em 2020 e 2021, seguida por uma ligeira divergência nos anos subsequentes, indica que o impacto dos juros capitalizados na capacidade de cobertura de juros é relativamente estável, mas não insignificante. O aumento observado em ambos os índices em 2024 sugere uma melhora na capacidade da entidade de cumprir suas obrigações de juros.