Análise do endividamento
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Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Sherwin-Williams Co., balanço: dívida
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de dívida ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável nos empréstimos de curto prazo, com um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma redução substancial em 2023, um novo aumento em 2024 e um incremento ainda maior em 2025.
A parcela atual da dívida de longo prazo demonstra uma diminuição acentuada de 2021 para 2022, seguida por um aumento expressivo em 2023 e 2024, com uma redução em 2025. A parcela corrente dos passivos de locação financeira apresenta dados ausentes nos primeiros anos, tornando-se disponível a partir de 2023, com valores relativamente baixos e estáveis.
A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, manteve-se relativamente estável ao longo do período, com ligeiras variações. A partir de 2023, observa-se um aumento nos passivos de arrendamento financeiro de longo prazo, excluindo a parcela circulante, com um crescimento contínuo até 2025.
A dívida total e passivos de arrendamento financeiro (quantia escriturada) apresentaram um aumento constante de 2021 a 2024, com um ligeiro declínio em 2023, seguido por um novo aumento em 2025, indicando uma tendência geral de crescimento da endividamento total.
- Empréstimos de curto prazo
- Apresentam alta volatilidade, sugerindo uma gestão ativa do capital de giro ou necessidades de financiamento de curto prazo.
- Dívida de longo prazo
- Demonstra estabilidade, com um aumento gradual nos passivos de arrendamento, indicando uma possível mudança na estratégia de financiamento.
- Dívida total
- A tendência de crescimento sugere um aumento no investimento ou na necessidade de capital, embora com flutuações anuais.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Empréstimos de curto prazo | |
| Dívida de capital aberto | |
| Dívida não negociada | |
| Dívida total de longo prazo, incluindo parcela corrente (valor justo) | |
| Passivos de locação financeira | |
| Total do endividamento e passivo de arrendamento financeiro (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada dos passivos de dívida e de locação financeira:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Sherwin-Williams Co., custos de juros incorridos
US$ em milhares
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nas despesas com juros, passando de 334.700 unidades monetárias em 2021 para 465.000 unidades monetárias em 2025.
A capitalização de juros, ausente nos primeiros anos, inicia-se em 2023 com 30.700 unidades monetárias, atingindo o pico de 59.600 unidades monetárias em 2024, para então diminuir para 46.100 unidades monetárias em 2025. Este padrão sugere uma alteração na política de capitalização ou na natureza dos investimentos que a permitem.
Os custos com juros incorridos acompanham a tendência de alta das despesas com juros, evoluindo de 334.700 unidades monetárias em 2021 para 511.100 unidades monetárias em 2025. A taxa de crescimento dos custos com juros incorridos parece ligeiramente superior à das despesas com juros, indicando um possível aumento na dívida total ou nas taxas de juros médias.
- Tendências Gerais
- Aumento contínuo das despesas com juros e dos custos com juros incorridos.
- Capitalização de Juros
- Introdução e variação na capitalização de juros, com um pico em 2024 seguido de declínio.
- Relação entre Indicadores
- Os custos com juros incorridos apresentam um crescimento marginalmente mais rápido que as despesas com juros.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação nos indicadores, sugerindo mudanças na capacidade da entidade de cumprir suas obrigações de juros.
- Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados)
- Este índice demonstra uma trajetória ascendente de 2021 para 2024, passando de 7.72 para 9.3. Este aumento indica uma melhora na capacidade de pagamento de juros da entidade, sem considerar o impacto de juros capitalizados. Contudo, em 2025, o índice apresenta uma queda para 8.18, sinalizando uma possível redução nessa capacidade em relação ao ano anterior.
- Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado, que incorpora os juros capitalizados, apresenta uma estabilidade relativa entre 2021 e 2023, com valores próximos a 7.72, 7.58 e 7.87. Em 2024, observa-se um ligeiro aumento para 8.14, seguido por uma diminuição em 2025, atingindo 7.44. Esta flutuação sugere que a inclusão dos juros capitalizados atenua o impacto das variações na capacidade de pagamento de juros, mas ainda demonstra sensibilidade às mudanças nas condições financeiras.
A divergência entre os dois índices, especialmente a queda no índice ajustado em 2025, pode indicar que os juros capitalizados estão se tornando um fator mais relevante na avaliação da capacidade de pagamento de juros da entidade. A análise comparativa dos índices sugere a necessidade de monitoramento contínuo para identificar as causas subjacentes a essas variações e avaliar o impacto potencial na saúde financeira geral.