Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

Ao longo do período analisado, observa-se que as vendas líquidas permaneceram constantes em 100% em relação à própria métrica de referência, indicando que todos os percentuais representam proporcionalidade relativa às vendas totais da empresa.

O custo dos produtos vendidos apresentou uma redução progressiva como percentual das vendas líquidas, passando de aproximadamente 52,71% em 2020 para cerca de 51,53% em 2024. Esse movimento sugere uma melhoria na eficiência na gestão de custos ou na margem de contribuição dos produtos comercializados.

O lucro bruto, expresso como porcentagem das vendas, mostrou aumento ao longo do período, passando de aproximadamente 47,29% em 2020 para cerca de 48,47% em 2024. Essa tendência reforça a perspectiva de maior margem de lucro antes das despesas operacionais e outros itens financeiros.

As despesas com vendas, gerais e administrativas mantiveram uma tendência de leve redução em relação às vendas líquidas, passando de 31,54% em 2020 para aproximadamente 32,13% em 2024, com pequenas variações. Essa estabilização indica um controle relativamente eficiente dessas despesas, embora com ligeira elevação nos últimos anos.

As provisões relativas a questões ambientais demonstraram alta volatilidade, iniciando com valores próximos de -0,2% em 2020, alterando-se para valores positivos e negativos, antes de desacelerar em 2024 para cerca de 0,01%, indicando uma gestão mais contida dessas contingências.

Itens relacionados a ganhos ou perdas com alienação de negócios ou ativos apresentaram variações ao longo do tempo, refletindo movimentos pontuais de venda ou alienação de ativos, com alguns anos apresentando ganhos líquidos e outros prejuízos, o que é típico na estratégia de desinvestimentos da empresa.

O resultado operacional, como percentagem das vendas líquidas, permaneceu relativamente estável, com ligeiras oscilações entre 12,83% e 16,5%, indicando uma margem operacional consistente com tendência de ligeiro aumento no último ano do período.

As despesas com juros apresentaram estabilidade, ao redor de -1,85% em 2020, mantendo-se próximas a esse valor até 2024, o que sugere um perfil de endividamento relativamente estável.

Os rendimentos de juros variaram ao longo do período, com picos em 2022 e 2023, mas apresentando tendência de redução em 2024. Outras receitas relacionadas a investimentos e ganhos na extinção de dívidas também tiveram oscilações, refletindo a dinâmica financeira e de investimentos da empresa.

As operações relacionadas a câmbio apresentaram volatilidade, sendo maiores em 2022 (-0,15%) e posteriormente reduzidas a valores próximos de -0,02%, sugerindo gerenciamento de riscos cambiais ao longo do tempo.

As receitas diversas de pensões, benefícios e outras receitas oriundas de atividades acessórias apresentaram crescimento ao longo dos anos, culminando em 2024 com aproximadamente 0,06% para pensões e benefícios, e 0,3% para outras receitas, indicando uma diversificação das fontes de renda.

As despesas e receitas não operacionais também apresentaram variação, com algumas anos exibindo prejuízos líquidos e outros lucros, contribuindo para a oscilação no resultado antes do imposto, que manteve-se em torno de 11% a 15% das vendas ao longo do período.

O imposto de renda apresentou aumento de sua proporção, passando de aproximadamente 2,66% em 2020 para 3,34% em 2024, reduzindo a margem líquida de lucro na mesma proporção, embora o lucro líquido tenha apresentado crescimento de 11,06% em 2020 para 11,61% em 2024, demonstrando que a empresa conseguiu expandir sua rentabilidade mesmo com maior carga tributária relativa.