Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

Análise dos indicadores de avaliação financeira no período compreendido entre março de 2022 e março de 2026.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

Observa-se uma trajetória de declínio inicial, com a métrica recuando de 38,67 para o ponto mínimo de 24,87 em setembro de 2023. Subsequentemente, houve uma fase de recuperação e volatilidade, atingindo o pico de 35,59 em setembro de 2024, para encerrar o período em 30,77.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

O indicador acompanhou a tendência de queda verificada no P/E, reduzindo-se de 27,85 no início de 2022 para 17,07 em setembro de 2023. A partir desse ponto, registrou-se uma tendência de alta moderada, com estabilização em torno de 23,00 durante grande parte de 2024 e 2025, finalizando em 20,71.

Relação preço/receita (P/S)

Verifica-se uma compressão inicial do múltiplo, que atingiu 2,60 em dezembro de 2022. Após esse período, houve uma expansão consistente, com o índice alcançando seu valor máximo de 3,95 em setembro de 2024, indicando maior valorização do mercado em relação à receita gerada, antes de recuar para 3,34 em março de 2026.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

A métrica apresentou a redução mais acentuada entre os indicadores, caindo de 31,59 para 15,91 em setembro de 2023. Houve uma recuperação parcial no primeiro semestre de 2024, atingindo 23,16, seguida de uma tendência de estabilidade com leve declínio, encerrando em 18,05.

Os dados evidenciam um ciclo comum de compressão de múltiplos entre 2022 e o terceiro trimestre de 2023, seguido por um período de recuperação e posterior estabilização dos indicadores de valuation ao longo de 2024 e 2025.

O desempenho financeiro analisado revela trajetórias distintas entre a valorização das ações, a lucratividade por ação e a avaliação de mercado ao longo do período compreendido entre março de 2022 e março de 2026.

Lucro por Ação (EPS)

Observa-se um crescimento consistente e sustentado no lucro por ação. Partindo de 7,02 USD em março de 2022, o indicador manteve uma tendência de alta quase ininterrupta, superando a marca de 10,00 USD a partir de junho de 2024. A lucratividade apresentou estabilidade nos trimestres finais, encerrando o período em 10,54 USD.

Preço das Ações

O valor dos ativos demonstrou volatilidade significativa nos primeiros anos. Houve uma tendência de queda durante 2022, atingindo o ponto mais baixo em setembro daquele ano. A partir de 2023, iniciou-se um ciclo de recuperação, com forte aceleração entre dezembro de 2023 e setembro de 2024, quando a cotação atingiu seu pico de 361,38 USD. Nos anos de 2024 e 2025, os valores oscilaram em um patamar elevado, com uma retração para 324,27 USD em março de 2026.

Rácio Preço/Lucro (P/E)

O múltiplo de avaliação apresentou contração no decorrer de 2022, declinando de 38,67 para 28,48. Após um período de instabilidade em 2023, que incluiu a mínima de 24,87 em setembro, o rácio expandiu-se e estabilizou-se predominantemente entre 31 e 35 durante a maior parte de 2024 e 2025. O período encerra com uma redução para 30,77.

A análise conjunta dos indicadores sugere que o aumento no preço das ações foi suportado por um crescimento sólido na lucratividade por ação. A expansão do rácio P/E no período final indica que o mercado passou a atribuir um valor maior aos lucros gerados, embora a correção final no preço e no rácio em março de 2026 aponte para um ajuste nas expectativas de valorização.

Observa-se um crescimento consistente e linear no lucro operacional por ação ao longo do período analisado, com a métrica evoluindo de 9,74 EUA $ em março de 2022 para 15,66 EUA $ em março de 2026.

Preço das ações

O valor do ativo apresentou volatilidade no primeiro ano, atingindo o ponto mais baixo em setembro de 2022. Após esse período, iniciou-se uma trajetória de recuperação sustentada que culminou em picos superiores a 360 EUA $ no segundo semestre de 2024, mantendo-se em patamares elevados durante a maior parte de 2025 antes de uma leve retração no primeiro trimestre de 2026.

Lucro operacional por ação

A tendência de alta foi quase ininterrupta, indicando um aumento gradual e sólido na rentabilidade operacional. O crescimento foi particularmente constante entre dezembro de 2022 e março de 2024, com uma breve estabilização no primeiro semestre de 2025, seguida de nova retomada no encerramento do período.

Rácio P/OP

O indicador de valuation demonstrou flutuações significativas, com uma redução expressiva entre o início de 2022 e setembro de 2023. Posteriormente, o rácio estabilizou-se em uma faixa entre 20 e 24, sugerindo um ajuste na precificação do mercado em relação ao desempenho operacional.

A análise indica que a valorização do preço das ações a partir de 2023 foi acompanhada por um incremento real na eficiência operacional. A estabilização do rácio P/OP nos trimestres finais sugere que o mercado passou a precificar o ativo de forma mais consistente com a evolução do lucro operacional.

Observa-se uma trajetória de crescimento constante nas vendas por ação, que contrasta com a volatilidade registrada no preço das ações e no rácio P/S ao longo do período analisado.

Vendas por ação

Os valores apresentam um crescimento linear e ininterrupto, partindo de 77,99 EUA $ em março de 2022 e atingindo 97,05 EUA $ em março de 2026. Este padrão indica uma expansão contínua da receita gerada por título, independentemente das oscilações de mercado.

Preço das ações

O valor do ativo demonstrou instabilidade inicial em 2022, com declínio até setembro daquele ano. Posteriormente, houve um ciclo de valorização expressiva entre 2023 e 2024, atingindo o pico de 361,38 EUA $ em setembro de 2024. O período de 2025 foi marcado por uma estabilização em patamares elevados, seguida por uma retração em março de 2026.

Rácio P/S

O indicador de preço sobre vendas acompanhou a flutuação do valor de mercado. Após atingir o nível mínimo de 2,60 em dezembro de 2022, o rácio expandiu-se até 3,95 em junho de 2024, evidenciando que o mercado passou a atribuir um prêmio maior a cada unidade de receita. Em 2025, o indicador estabilizou-se antes de recuar para 3,34 no fechamento do período.

A análise dos dados indica que a variação no preço das ações não foi decorrente apenas do aumento das vendas, mas sim de mudanças nos múltiplos de avaliação. Enquanto a performance operacional manteve-se em ascensão estável, o valor de mercado foi influenciado por fatores de valorização externa, resultando na expansão e posterior contração do rácio P/S.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas entre a valorização de mercado e o valor patrimonial no período compreendido entre março de 2022 e março de 2026.

Preço das Ações

Observou-se uma volatilidade inicial com declínio até setembro de 2022, seguida por uma trajetória de recuperação e ascensão. O valor máximo foi atingido em setembro de 2024, com a cotação chegando a 361,38 USD. Nos trimestres subsequentes, os preços mantiveram-se em patamares elevados, encerrando a série em 324,27 USD.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

Houve um crescimento consistente e linear ao longo de quase todo o intervalo analisado. Partindo de 8,59 USD em março de 2022, o indicador elevou-se progressivamente até atingir o pico de 18,56 USD em dezembro de 2025, evidenciando um aumento substancial no patrimônio líquido por ação.

Rácio P/BV

O indicador iniciou o período em um nível elevado de 31,59, sofrendo uma contração acentuada até dezembro de 2022. Após esse ajuste, o rácio estabilizou-se, oscilando predominantemente entre 15,91 e 23,16, finalizando o período em 18,05.

Verifica-se que a expansão do valor contábil ocorreu de forma mais regular do que a variação do preço das ações. Essa dinâmica resultou em uma redução do múltiplo P/BV, indicando que a valorização de mercado tornou-se mais moderada em relação ao valor patrimonial ao longo do tempo.