ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

A análise dos indicadores financeiros revela tendências variadas ao longo do período avaliado. A relação preço/lucro líquido (P/E) apresentou uma trajetória de declínio significativo em relação às pontuações máximas observadas entre o final de 2020 e meados de 2021, atingindo valores mais baixos em 2023 e 2024, indicando uma possível redução na avaliação do mercado em relação ao lucro da empresa.

A relação preço/resultado operacional (P/OP) também mostrou uma tendência de redução, especialmente após picos importantes no final de 2020 e início de 2021. A diminuição dessa métrica sugere que o valor de mercado em relação ao resultado operacional vem se ajustando para níveis mais compatíveis com o desempenho da empresa, refletindo possivelmente uma melhora na eficiência operacional ou uma mudança na percepção de risco.

O índice preço/receita (P/S) variou de forma menos pronunciada na maior parte do período, passando por oscilações com períodos de aumento e queda, porém apresentando uma tendência de estabilização a partir de 2022, com valores elevando-se novamente, indicativo de um mercado que valoriza receita de forma relativamente constante ao longo do tempo.

A relação preço/valor contabilístico (P/BV) teve maior volatilidade. Inicialmente, esteve em patamares elevados até 2020, passando por uma redução significativa até 2021. Após esse período, os valores permaneceram relativamente baixos até 2023, quando apresentaram uma pequena alta, seguido de uma estabilização. Essa dinâmica sugere uma alteração na avaliação do valor contábil da companhia em relação ao seu preço de mercado, possivelmente refletindo mudanças na percepção do valor patrimonial ou na rentabilidade dos ativos.

De modo geral, observa-se uma tendência de redução nas métricas de avaliação de mercado no que diz respeito ao lucro líquido e ao resultado operacional ao longo do período, enquanto as avaliações relativas à receita e ao valor patrimonial apresentam maior estabilidade ou leve alta em períodos recentes. Essas mudanças podem indicar uma mudança na percepção do mercado sobre o desempenho financeiro ou perspectivas futuras da empresa ao longo do tempo.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de valorização nas ações, com o preço aumentando de forma consistente desde meados de 2020. Em março de 2020, o preço das ações era de aproximadamente US$ 351,54, chegando a atingir pico de cerca de US$ 1012,75 em março de 2025, representando um crescimento significativo. Essa valorização acompanha melhorias no lucro por ação (EPS), que apresenta uma trajetória ascendente notável, especialmente a partir do segundo semestre de 2022, quando há um aumento acelerado, atingindo cifras próximas a US$ 7,99 em março de 2025.

O EPS apresenta uma oscilação, com períodos de crescimento consistente e períodos de estabilização. Inicialmente, há ausência de dados até o segundo trimestre de 2021, quando começam a ser registrados valores positivos e crescentes, indicando melhorias na rentabilidade operacional. Essa tendência positiva evidencia um fortalecimento na geração de lucros ao longo do tempo.

O índice P/E, que relaciona o preço das ações ao lucro por ação, apresenta uma forte diminuição ao longo do período. Em meados de 2020, o índice se aproximava de 978,47, refletindo uma alta expectativa de crescimento ou valorização especulativa. Entretanto, com o aumento do EPS e a valorização contínua das ações, o P/E cai consideravelmente, chegando a aproximadamente 80,21 em março de 2025. Essa redução sugere uma maior racionalidade na avaliação do mercado, ou uma diminuição no grau de expectativa de crescimento futuro, em meio ao aumento dos lucros efetivos.

Assim, a análise dos dados revela uma trajetória de forte valorização do ativo, apoiada por melhorias no desempenho financeiro evidenciado pelo aumento do EPS, enquanto o índice P/E reflete uma convergência para níveis menores, indicando uma possível estabilização das expectativas de crescimento ou maior maturidade da empresa no mercado financeiro ao longo do período em questão.

Desempenho das ações

Nos períodos observados, o preço das ações apresentou uma trajetória de crescimento ao longo do tempo, passando de US$351,54 em março de 2020 para um pico de US$1.012,75 em março de 2025. Notavelmente, houve uma valorização significativa, especialmente entre os últimos trimestres, indicando uma valorização consistente e sustentável. Houve um aumento expressivo a partir do início de 2023, com os valores ultrapassando US$700 no primeiro trimestre de 2023 e atingindo mais de US$1.000 no segundo trimestre de 2025, refletindo possivelmente uma melhora perceptível na percepção de mercado ou nos resultados operacionais.

Lucro operacional por ação (LPA)

O lucro operacional por ação revela uma tendência de crescimento contínuo, iniciando em valores próximos de US$1,01 em meados de 2021, até atingir US$7,7 no primeiro trimestre de 2025. Essa evolução sugere que a eficiência operacional da empresa vem se aprimorando ao longo do período, contribuindo para uma maior geração de lucro por ação, o que aparece correlacionado com o aumento do preço das ações.

P/OP (Preço sobre Lucro Operacional)

O índice P/OP demonstra uma tendência de declínio ao longo do período, passando de valores acima de 583 em meados de 2020 para 113,44 no final de 2025. Essa redução indica uma melhora na valorização relativa da empresa em relação ao seu lucro operacional, sugerindo que o mercado passou a valorizar mais eficientemente a performance operacional, ou que há uma maior confiança na sustentabilidade dos lucros gerados.

De modo geral, observa-se uma forte correlação entre o crescimento do lucro operacional por ação e a valorização do preço das ações, além de uma redução no índice P/OP, indicando uma percepção de maior valor da empresa pelos investidores ao longo do tempo. A consistência do aumento do lucro operacional aliado ao fortalecimento do preço das ações sugere uma fase de crescimento sustentável e sólida desempenho financeiro.

O preço das ações apresentou uma tendência de alta ao longo do período analisado, iniciando em valores próximos de 351,54 dólares no primeiro trimestre de 2020 e atingindo um pico de aproximadamente 1.012,75 dólares no segundo trimestre de 2025. Essa valorização indica um aumento considerável no valor de mercado da empresa ao longo do tempo.

Durante os trimestres de 2020, o preço das ações mostrou alguma volatilidade, com oscilações de crescimento e ligeiras quedas. A partir de 2021, observou-se uma trajetória de valorização mais consistente, refletindo possivelmente uma melhora no desempenho financeiro ou expectativas positivas do mercado.

As vendas por ação tiveram uma expansão contínua desde o segundo semestre de 2021, quando atingiram cerca de 23,05 dólares, chegando a aproximadamente 57,97 dólares no final de 2024. Essa evolução sugere crescimento nas receitas atribuídas a cada ação ao longo do tempo, indicando aumento na geração de valor e rentabilidade da empresa.

O índice P/S (preço sobre vendas) apresentou uma tendência de diminuição de 25,66 no segundo trimestre de 2020 para valores mais baixos em 2021, chegando a um piso de aproximadamente 12,13. Posteriormente, houve variações, com picos próximos a 18,83 em 2024, refletindo mudanças na avaliação do mercado em relação às vendas da companhia. Essas variações indicam oscilações na percepção de valor da empresa em relação às suas receitas, podendo estar associadas a mudanças nas expectativas de crescimento ou às condições do mercado.

De modo geral, a análise mostra uma relação de valorização contínua das ações, acompanhada do aumento nas vendas por ação, embora com variações no índice P/S que sinalizam oscilações na avaliação de mercado em relação às receitas da empresa.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de valorização do preço das ações, que apresenta flutuações significativas, especialmente a partir do quarto trimestre de 2020 até o final de 2024. Inicialmente, o preço das ações aumentou de aproximadamente 351,54 dólares em março de 2020 para um pico de cerca de 956,58 dólares em março de 2024, indicando um crescimento contínuo na percepção de valor de mercado ao longo do tempo.

Já o valor contábil por ação (BVPS) apresentou crescimento consistente ao longo do período, passando de 11,88 dólares em março de 2020 para 52,56 dólares em dezembro de 2024. Este aumento sugere uma elevação no patrimônio líquido por ação da empresa, indicando uma valorização dos ativos líquidos atribuíveis a cada ação ao longo do tempo.

O rácio P/BV, que relaciona o preço de mercado ao valor contábil por ação, revela uma preocupação na relação entre valor de mercado e valor patrimonial. No início do período, o rácio estava bastante elevado (aproximadamente 29,58 em março de 2020), indicando que o mercado valorizava a empresa muitas vezes acima do seu valor contábil. Embora o rácio mostre uma tendência de redução em determinados períodos, chegando próximo a 16, respectivamente, em finais de 2022 e 2024, permanece em níveis elevados, o que pode indicar expectativas de crescimento futuro ou uma avaliação premium de mercado.

É importante destacar que, apesar do crescimento contínuo do preço das ações e do valor patrimonial por ação, o rácio P/BV apresentou flutuações, chegando a seu ponto mais baixo em torno de 16,55 no final de 2022, antes de subir novamente. Essas variações sugerem mudanças na percepção de mercado sobre o relacionamento entre o valor de mercado e o valor contábil, possivelmente influenciadas por fatores de mercado, desempenho financeiro ou expectativas de crescimento.

Em resumo, a análise revela uma trajetória de aumento consistente do valor das ações e do valor patrimonial, acompanhada por uma redução geral no rácio P/BV ao longo do período, indicando uma possível melhora na avaliação relativa da empresa pelo mercado ou uma maior confiança em seu desempenho futuro.