Accenture PLC (NYSE:ACN)

O desempenho dos rácios financeiros ao longo do período evidencia uma evolução consistente, refletindo mudanças no valuation da empresa ao longo do tempo.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

Após um início sem dados disponíveis até novembro de 2018, observa-se uma tendência de aumento no P/E até atingir um pico de aproximadamente 40,88 em agosto de 2021. Após esse ponto, o índice apresenta uma redução gradual, chegando a valores próximos de 22,37 em fevereiro de 2025. Este padrão sugere que a percepção do mercado sobre o valor da empresa, em relação ao seu lucro líquido, sofreu um aumento até 2021, seguido por uma estabilização ou leve correção.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

Sem dados até novembro de 2018, a relação apresenta um crescimento contínuo até atingir seu ponto máximo em agosto de 2021, com aproximadamente 31,03. Desde então, ocorre uma tendência dequeda, com valores caindo para cerca de 16,89 em fevereiro de 2025. Isso indica uma possível valorização relativa do resultado operacional ao preço, refletindo talvez melhorias na eficiência operacional ou uma avaliação de mercado mais conservadora no final do período.

Relação preço/receita (P/S)

Inicialmente, há ausência de dados até novembro de 2018, mas a relação apresenta um aumento significativo até o máximo de 4,72 em novembro de 2021. Após esse pico, observa-se uma tendência de estabilização e leve declínio, chegando a aproximadamente 2,6 em fevereiro de 2025. Essa evolução sugere que o mercado inicialmente valorizou muito a receita da empresa, mas essa valorização foi reduzida ao longo do tempo, possivelmente devido a crescimento de receitas mais moderado ou ajustes de mercado às perspectivas de receita futura.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

O índice começa em 7,22 em novembro de 2018 e apresenta flutuações ao longo do período, atingindo um pico de 12,45 em fevereiro de 2022. Após esse ponto, ocorre uma redução geral, chegando a 5,82 em fevereiro de 2025. Essa curva sugere uma valorização inicial do valor de mercado em relação ao valor contábil, seguida por um ajuste em direção a níveis mais baixos, o que pode indicar uma reavaliação dos ativos ou mudanças na perceção do mercado quanto ao valor patrimonial.

De modo geral, os dados indicam que o mercado valorizou a empresa em termos relativos até aproximadamente 2021, com máximos em diversos rácios. Desde então, há uma tendência de redução, refletindo possíveis mudanças na perceção de risco, perspectivas de crescimento ou eficiência operacional. Essa dinâmica sugere um cenário de transição, onde a valorização inicial dos múltiplos foi seguida por uma estabilização ou ajuste, alinhando-se aos padrões de mercado observados na fase final do período avaliado.

Observa-se que o preço das ações apresentou uma trajetória de crescimento ao longo do período analisado, especialmente entre maio de 2019 e maio de 2020, atingindo picos próximos a 400 dólares em maio de 2021. Após esse ponto, houve uma leve retração, seguida de oscilações moderadas, mostrando uma certa estabilidade na faixa de 250 a 350 dólares até agosto de 2023, antes de uma tendência de estabilização ao redor de 300 dólares no último período avaliado.

O lucro por ação (EPS) mostrou um crescimento consistente ao longo do tempo, especialmente a partir de maio de 2019, quando iniciou uma tendência de aumento contínuo, atingindo cerca de 12,76 dólares em fevereiro de 2025. Essa ampliação do EPS indica uma melhora na rentabilidade da empresa, refletida também na valorização das ações.

O índice P/E apresentou variações consideráveis ao longo do período, indicando alterações na perceção do mercado quanto às expectativas de crescimento da companhia. Inicialmente, o P/E manteve-se relativamente elevado, atingindo até aproximadamente 40,88 em agosto de 2021, sugerindo expectativa de forte crescimento ou alguma sobrevalorização no mercado. Posteriormente, houve uma redução para patamares abaixo de 30, chegando a mais de 22 em fevereiro de 2024, o que pode indicar uma maior percepção de risco ou ajuste nas expectativas de crescimento.

Ao analisar conjuntamente esses indicadores, percebe-se uma relação positiva entre o crescimento do lucro por ação e a valorização das ações ao longo do tempo. A volatilidade do P/E reforça a existência de percepções variáveis do mercado, possivelmente influenciadas por fatores macroeconômicos ou acontecimentos específicos no setor de atuação.

O desempenho do preço das ações apresentou variações ao longo do período analisado, refletindo a influência das flutuações no lucro operacional por ação e fatores de mercado. Inicialmente, há um aumento significativo no preço das ações de 143,5 dólares em novembro de 2018 para 208,3 dólares em novembro de 2019, indicando uma trajetória de valorização consistente. No entanto, a partir desse ponto, o preço apresenta oscilações, atingindo picos de 400,6 dólares em maio de 2021 e posteriormente recuando para valores mais baixos, próximos de 285,37 dólares em maio de 2024.

O lucro operacional por ação demonstra uma tendência de crescimento contínuo, partindo de valores não registrados até maio de 2019, quando chega a 9,92 dólares. Desde então, há uma evolução constante, atingindo 16,9 dólares em maio de 2024. Essa trajetória sugere uma melhora na eficiência operacional e na geração de lucro ao longo do tempo, o que, de modo geral, favorece a valorização do valor acionário.

O índice P/OP (preço sobre o lucro operacional por ação) apresentou comportamento de alta e alta volatilidade, refletindo a percepção do mercado sobre a rentabilidade relativa e os riscos associados à ação. Notavelmente, houve picos de 31,03 em maio de 2021, indicando uma avaliação de mercado mais otimista respecto ao potencial de lucros. Após esse pico, há uma tendência de redução, chegando a valores próximos de 16,89, o que pode indicar uma antecipação de crescimento sustentável ou uma acomodação do mercado após picos de valorização.

Em suma, o período analisado evidencia uma trajetória de crescimento consistente no lucro operacional por ação, em paralelo com uma valorização do preço das ações até meados de 2021, seguida de oscilações. A relação P/OP mostra variações que coincidem com alterações no valor das ações e na percepção de mercado sobre a rentabilidade, sugerindo que o mercado ajusta suas avaliações de acordo com os resultados operacionais e as condições econômicas ao longo do tempo. Esses aspectos indicam uma empresa cuja performance operacional tem sido positiva, mas sujeita às dinâmicas de mercado e às expectativas dos investidores.

Ao analisar as tendências apresentadas, observa-se uma valorização consistente no preço das ações ao longo do período de 2018 a 2024, com altos e baixos, mas uma tendência geral de crescimento, especialmente após 2019. O preço das ações atingiu o pico em torno de 2021, seguido por uma leve retração até o final de 2022, e posteriormente uma estabilização em níveis próximos aos antecedentes, sugerindo movimentos refletindo o desempenho financeiro e as condições de mercado ao longo do tempo.

As vendas por ação demonstraram uma trajetória de crescimento gradual e contínuo durante o período, passando de valores abaixo de 70 dólares em 2019 para níveis superiores a 100 dólares em 2024. Essa tendência indica uma melhoria consistente na geração de receita por ação, podendo refletir aumento de receita total, melhorias operacionais ou estratégias de gestão de custos que maximizaram a eficiência na distribuição de resultados aos acionistas.

O rácio preço sobre vendas (P/S) apresentou oscilações durante o período, salientando uma relação variável em função tanto do desempenho de mercado quanto do comportamento do preço das ações e das vendas por ação. Após picos em alguns períodos, o índice frequentemente retraiu-se a níveis mais baixos, inclusive abaixo de 3, chegando a valores próximos de 2,6 em determinados momentos, o que pode indicar momentos de maior atratividade do mercado ou ajustes de avaliação relativos às expectativas de crescimento futuro da companhia.

De modo geral, a análise dessas variáveis reflete uma empresa que experimentou crescimento sólido nos indicadores de mercado e operacionais, com uma valorização de seus papéis e aumento na receita por ação ao longo do período analisado. Essas tendências podem estar associadas a estratégias de expansão, inovação ou adaptação a mudanças de mercado, com os resultados expressos tanto na valorização do preço das ações quanto no aumento das vendas por ação, embora o índice P/S tenha apresentado variações que merecem acompanhamento para avaliar a evolução da avaliação de mercado relativa às vendas.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência geral de crescimento, embora com variações nos diferentes trimestres. Desde uma cotação inicial de aproximadamente 143,5 dólares em novembro de 2018, há um aumento progressivo até atingir picos superiores a 300 dólares por volta de fevereiro de 2023, atingindo 372,16 dólares. Nos períodos mais recentes, há uma certa estabilização, com valores flutuando próximo a 285 a 345 dólares, indicando possível consolidação de valor de mercado.

Quanto ao valor contábil por ação (BVPS), também demonstra uma tendência de incremento consistente ao longo do tempo, passando de aproximadamente 19,87 dólares em novembro de 2018 para cerca de 49,03 dólares em maio de 2025. Tal evolução reflete o crescimento patrimonial da empresa, sugerindo maior solvência e aumento do valor dos recursos próprios atribuídos a cada ação.

O índice P/BV revela uma relação variável entre o preço de mercado e o valor contábil por ação. Inicialmente, apresenta-se elevado em torno de 7,2 a 8,5, indicando que o mercado valoriza as ações bem acima do seu valor contábil. Apesar de oscilações, mantém-se em patamares relativamente altos ao longo do período, atingindo mesmo cerca de 12,45 em maio de 2021. Nos últimos anos, observa-se uma diminuição para valores próximos de 6 a 8, o que pode indicar uma tendência de redução na premium de mercado sobre o valor patrimonial, ou uma maior percepção de valorização do ativo contábil pela empresa.

De modo geral, os dados sugerem uma trajetória de crescimento consistente tanto no valor de mercado quanto no valor patrimonial por ação. A estabilidade e o ajuste dos índices de valorização indicam uma percepção positiva de mercado acerca da evolução financeira da empresa, embora com alguma volatilidade nas relações de valorização medida pelo P/BV, que reduz sua magnitude ao longo do tempo. Essas tendências refletem uma fase de fortalecimento patrimonial aliada a um aumento de valor percebido pelos investidores.