Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

Análise dos índices de giro e rotação

Observa-se um aumento consistente no índice de giro de estoque ao longo do período, passando de 9,38 em 2020 para 17,79 em 2022, indicando uma maior eficiência na utilização do estoque. Contudo, em 2023 e 2024, há uma redução parcial, chegando a 12,76 em 2024, sugerindo uma possível desaceleração na rotatividade de estoques ou ajustes estratégicos.

O índice de giro de recebíveis apresentou uma queda de 8,42 em 2020 para 6,17 em 2021, seguido de uma recuperação para 8,56 em 2022, mantendo-se relativamente estável em 2023 e diminuindo novamente em 2024, para 7,58. Isso pode indicar uma melhoria temporária na gestão de recebíveis em 2022, mas uma possível deterioração no período mais recente.

O índice de rotatividade a pagar mostra um aumento significativo de 5,96 em 2020 para 9,09 em 2022, sinalizando uma maior eficiência na gestão de contas a pagar ou condições de crédito mais favoráveis com fornecedores. Após 2022, há uma leve redução, permanecendo em torno de 7,12-7,75, o que pode refletir uma estabilização ou alteração na política de pagamento.

O índice de giro de capital de giro evidencia um pico em 2022, com 32,45, indicando uma utilização mais eficiente dos recursos de capital de giro nesse período. No entanto, há uma ausência de dados posteriores, dificultando a avaliação do comportamento além desse ano.

Análise dos dias de rotação e ciclos

Os dias de rotação de estoque declinaram de 39 em 2020 para 21 em 2022, demonstrando maior rapidez na reposição de estoques. Depois, voltaram a subir para 29 em 2024, possivelmente refletindo mudanças na estratégia de estoque ou alterações na demanda.

Os dias de rodízio de contas a receber variaram de forma mais irregular, passando de 43 em 2020 para 59 em 2021, e voltando a 43 em 2022, antes de aumentar para 48 em 2024. Essa variação indica oscilações na eficiência de recebimento ou mudanças nas políticas de crédito.

O ciclo operacional, que combina a rotação de estoques, recebíveis e pagamento, mostrou uma redução de 82 dias em 2020 para 64 dias em 2022, indicando uma operação mais ágil nesse período. Entretanto, em 2024, esse ciclo voltou a se alongar para 77 dias, refletindo possível desaceleração na operação ou necessidade de maior liquidez.

O ciclo de conversão de caixa apresentou uma tendência de diminuição de 21 dias em 2020 para 20 dias em 2023, com variações menores ao longo do período, sugerindo uma eficiência relativamente estável na conversão de recursos em dinheiro. Em 2024, esse ciclo se alongou para 26 dias, indicando uma possível lentidão na geração de caixa.

Em suma, a análise dos indicadores revela uma tendência de maior eficiência na rotatividade de estoques e capital de giro até 2022, seguida por sinais de estabilização ou ligeira deterioração nos anos subsequentes. As empresas parecem ter ajustado suas operações ao longo do tempo, refletido em variações nos ciclos de operação e na gestão de contas a pagar e receber, sugerindo momentos de otimização e posterior reequilíbrio operacional.

Vendas líquidas

Observa-se um crescimento significativo nas vendas líquidas de 2020 para 2022, passando de aproximadamente 17,9 bilhões para cerca de 36,6 bilhões de dólares, indicando expansão nas operações da empresa nesse período. Contudo, há uma redução nas vendas em 2023 para cerca de 28,3 bilhões, seguida de uma leve diminuição em 2024 para aproximadamente 26,7 bilhões, sugerindo uma possível desaceleração ou ajustes na demanda ou na estratégia de vendas.

Inventários

Os inventários apresentaram uma estabilidade relativa ao longo dos anos, com valores fluctuando entre aproximadamente 1,8 bilhão e 2,1 bilhões de dólares. Existe uma leve tendência de aumento no final do período, o que pode refletir uma estratégia de manutenção de estoques ou ajustes na gestão de inventários à medida que as vendas variaram.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque evoluiu de 9,38 em 2020 para um pico de 17,79 em 2022, indicativo de uma maior eficiência na rotatividade dos estoques nesse período. Em 2023, ocorre uma redução para 13,97, e em 2024, a queda prossegue para 12,76, indicando uma possível diminuição na eficiência da gestão de estoques ou uma maior acumulação de inventários em decorrência das mudanças nas vendas ou estratégias de armazenamento.

Vendas líquidas

Observa-se um crescimento significativo nas vendas líquidas ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 17,9 bilhões em 2020 e atingindo um pico de US$ 36,6 bilhões em 2022. Após esse pico, há uma redução das vendas em 2023, para cerca de US$ 28,3 bilhões, seguida por uma ligeira queda adicional em 2024 para aproximadamente US$ 26,7 bilhões. Essa evolução indica uma fase de expansão nos primeiros anos, seguida por uma desaceleração ou possível retração na receita, possivelmente relacionada a fatores de mercado ou estratégicos.

Recebíveis comerciais, líquidos de reservas

Os recebíveis líquidos apresentaram um aumento ao longo do período, crescendo de aproximadamente US$ 2,1 bilhões em 2020 para US$ 4,3 bilhões em 2022. Após esse ponto, ocorre uma redução em 2023 para cerca de US$ 3,2 bilhões, seguido de uma elevação levemente superior a US$ 3,5 bilhões em 2024. Essa trajetória sugere uma ampliação na base de recebíveis durante a fase de crescimento das vendas, com ajustes ou gerenciamento de crédito subsequentemente, refletindo possíveis mudanças nas políticas de crédito ou no perfil de vendas.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis mostra variações ao longo dos anos, começando em 8,42 em 2020, desacelerando para 6,17 em 2021, e então recuperando-se para 8,56 em 2022. Posteriormente, há uma estabilização em 8,84 em 2023, seguido por uma redução para 7,58 em 2024. Essas flutuações indicam mudanças na eficiência na conversão de recebíveis em vendas monetárias, com uma desaceleração em 2021 que pode estar associada a ajustes nos prazos de recebimento ou condições de mercado, enquanto a recuperação em 2022 sugere maior eficiência. A diminuição em 2024 pode indicar uma nova fase de leitura nos processos de cobrança ou alterações nas condições de pagamento dos clientes.

Vendas líquidas

Houve um crescimento constante nas vendas líquidas desde 2020 até 2022, passando de US$ 17.809 milhões em 2020 para US$ 36.634 milhões em 2022, indicando um aumento expressivo na receita. Entretanto, em 2023 houve uma queda para US$ 28.257 milhões e uma redução adicional para US$ 26.725 milhões em 2024, o que sugere uma desaceleração ou possível desacordo na receita, possivelmente motivada por fatores de mercado ou estratégicos.

Contas a pagar

O valor das contas a pagar apresentou um aumento moderado ao longo do período, crescendo de US$ 2.987 milhões em 2020 para US$ 4.029 milhões em 2022. Após esse pico, houve uma redução para US$ 3.646 milhões em 2023, seguida de uma elevação para US$ 3.753 milhões em 2024, mantendo-se relativamente estável nos anos mais recentes.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade de contas a pagar aumentou de 5,96 em 2020 para um pico de 9,09 em 2022, indicando maior frequência na renovação ou pagamento desses passivos, refletindo potencial ajuste financeiro ou melhorias na gestão de fornecedores. Em 2023, o índice caiu para 7,75, e posteriormente diminuiu ainda mais para 7,12 em 2024, demonstrando uma tendência de diminuição na velocidade de renovação ou pagamento das contas a pagar, o que pode indicar mudanças na política de pagamento ou na condição de liquidez.

Vendas líquidas

Houve um aumento expressivo nas vendas líquidas ao longo do período, passando de 17.809 milhões de dólares em 2020 para 36.634 milhões em 2022, representando um crescimento de aproximadamente 105%. Em 2023, houve uma redução para 28.257 milhões, seguida por uma ligeira diminuição em 2024, atingindo 26.725 milhões, indicando uma desaceleração ou possível retração na receita de vendas após o pico de 2022.

Capital de giro

O capital de giro apresentou uma tendência variável, iniciando em 596 milhões de dólares em 2020 e atingindo um pico de 1.887 milhões em 2021. Após esse pico, houve uma redução contínua, com valores negativos registrados em 2023 e 2024 (-773 e -451 milhões, respectivamente). Tal mudança sugere dificuldades crescentes na manutenção de recursos de curto prazo, possivelmente refletindo uma deterioração na liquidez operacional ou estratégias de financiamento que impactaram a capacidade de sustentar o capital de giro positivo.

Índice de giro de capital de giro

Esse rácio apresentou variações marcantes, iniciando em 29,88 em 2020, diminuindo significativamente para 13,76 em 2021, o que indica uma redução na eficiência de uso do capital de giro nesse período. Posteriormente, o índice valorizou-se para 32,45 em 2022, sinalizando uma melhora na eficiência de gestão de recursos circulantes. Contudo, devido à ausência de dados posteriores a 2022, não é possível determinar se essa tendência se manteve ou se ocorreu uma deterioração ou melhora adicional após esse período.

De modo geral, os padrões revelam crescimento considerável nas vendas líquidas até 2022, seguido por uma desaceleração ou queda nos anos subsequentes. O capital de giro demonstra dificuldades crescentes de liquidez, refletidas pelos valores negativos a partir de 2023 e a redução na eficiência de seu uso até 2021, com uma possível recuperação em 2022. Esses padrões podem indicar mudanças na estratégia financeira ou operacional, bem como desafios na manutenção de recursos de curto prazo da companhia.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de crescimento de 9,38 em 2020 para 17,79 em 2022, indicando uma intensificação na velocidade de movimentação do estoque. No entanto, após atingir esse pico em 2022, houve uma redução para 13,97 em 2023 e uma nova diminuição para 12,76 em 2024, sugerindo uma possível desaceleração na rotatividade ou um aumento no nível de estoque em relação às vendas.

Dias de rotação de estoque

O número de dias necessários para rotacionar o estoque diminuiu de 39 dias em 2020 para 21 dias em 2022, indicando uma maior eficiência na gestão de estoques durante esse período. Contudo, há uma reversão dessa tendência em 2023 e 2024, com o aumento para 26 e 29 dias respectivamente, o que pode refletir uma redução na eficiência ou uma estratégia de manter estoques mais elevados por mais tempo.

Resumidamente, observou-se uma melhora significativa na eficiência de gestão de estoques até 2022, evidenciada pelo aumento no índice de giro e pela diminuição dos dias de rotação. A partir de 2023, esses indicadores indicam uma possível desaceleração na rotatividade, com aumento no número de dias de estoque e redução do índice de giro, o que pode requerer uma análise mais aprofundada para entender as causas dessa mudança e seu impacto na operação financeira.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do período, começando em 8,42 em dezembro de 2020, diminuindo para 6,17 em 2021, e posteriormente recuperando-se para 8,56 em 2022. Em 2023, verificou-se uma leve alta para 8,84, indicando uma melhora na eficiência na coleta de recebíveis. Em 2024, houve uma redução para 7,58, embora ainda mantenha-se acima do nível de 2021, sugerindo uma leve deterioração na eficiência da gestão de recebíveis na comparação com os anos anteriores.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias de rodízio de contas a receber oscilou ao longo do período, iniciando em 43 dias em 2020, atingindo um pico de 59 dias em 2021, o que indica umaumento no prazo de recebimento nesse ano. Em 2022, o indicador retornou a 43 dias, similar ao nível de 2020. Em 2023, houve uma redução para 41 dias, refletindo uma melhora na velocidade de recebimento. Em 2024, o indicador aumentou para 48 dias, ultrapassando o nível de 2020 e 2022, demonstrando uma possível desaceleração na gestão de contas a receber ou alteração na política de crédito, impactando o prazo médio de recebimento.

Em síntese, enquanto o índice de giro de recebíveis manteve-se relativamente eficiente, com alguma flutuação, o prazo de contas a receber revelou maior volatilidade. Os picos em 2021 e a elevação em 2024 sugerem variações na eficiência de cobrança ao longo do período, podendo indicar mudanças na política de crédito, condições comerciais ou fatores externos que influenciaram o ciclo de recebimento.

Os dados analisados refletem as mudanças nos indicadores de gestão de estoques, contas a receber e o ciclo operacional ao longo de cinco anos. Observa-se uma tendência de melhoria nos dias de rotação de estoque, reduzindo de 39 dias em 2020 para 21 dias em 2022, indicando uma maior eficiência na gestão de estoques nesse período. No entanto, em 2023 e 2024, há uma retomada para 26 e 29 dias, respectivamente, sugerindo uma possível estabilização ou ajuste na política de inventários.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram aumento significativo de 43 dias em 2020 para 59 dias em 2021, indicando uma extensão no prazo de recebimento de vendas. Após esse pico, houve uma redução para 43 dias em 2022, permanecendo relativamente estáveis até 2023, quando se observa uma ligeira recuperação para 48 dias em 2024. Essa dinâmica pode refletir ajustes nas políticas de crédito ou mudanças na qualidade de recebíveis ao longo do período.

O ciclo operacional, que combina os dias de rotação de estoque e contas a receber, apresentou uma diminuição de 82 dias em 2020 para 64 dias em 2022, indicando uma melhora na eficiência geral das operações. Contudo, a tendência de aumento a partir de 2022, chegando a 77 dias em 2024, sugere uma expansão no ciclo de gestão operacional, possivelmente devido a modificações na estratégia de recebíveis, estoques ou ambos. Essa evolução deve ser acompanhada em relação às condições de mercado e às práticas de gestão de capital de giro.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma tendência de aumento neste índice entre o final de 2020 e o final de 2022, passando de 5,96 para 9,09, indicando um crescimento na frequência com que a empresa realiza o pagamento de suas obrigações a fornecedores. Contudo, a partir de 2023, há uma redução reversa, chegando a 7,75, e subsequentemente a 7,12 em 2024. Essa variação pode refletir mudanças na gestão de contas a pagar ou na política de liquidez da empresa, buscando equilibrar o ciclo de pagamento com as necessidades de liquidez.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador mostra uma redução dos dias de rotação de contas a pagar de 61 dias em 2020 para 40 dias em 2022, sinalizando que a empresa passou a pagar seus fornecedores em menor prazo. Em 2023, ocorre um aumento para 47 dias, seguido de uma nova elevação para 51 dias em 2024. Essas variações sugerem ajustes na estratégia de pagamento ao longo do tempo, possivelmente ligados a fatores de mercado, condições de crédito ou gestão de fluxo de caixa. O aumento recente pode indicar uma tentativa de alongar o período de pagamento, otimizando a utilização de recursos financeiros.

Ao analisar os dados, observa-se uma tendência de redução nos dias de rotação de estoque ao longo do período de 2020 a 2022, passando de 39 para 21 dias, indicando uma melhora na eficiência na gestão de estoques nesse intervalo. Entretanto, em 2023, há uma elevação para 26 dias e, posteriormente, para 29 dias em 2024, sugerindo uma leve deterioração na eficiência de gerenciamento de estoques nos anos mais recentes.

Quanto aos dias de rodízio de contas a receber, há uma variação significativa ao longo dos anos. Em 2020, o período era de 43 dias, aumentando para 59 dias em 2021, o que aponta para um período de recebimento mais prolongado. Nos anos seguintes, observa-se uma redução para 43 dias em 2022, seguido por uma melhora moderada para 41 dias em 2023, mas há um aumento para 48 dias em 2024, indicando uma tendência de alongamento no período de recebimento na última fase analisada.

Os dias de rotação de contas a pagar mostram uma tendência de decréscimo até 2022, de 61 para 40 dias, o que sugere maior eficiência no pagamento de fornecedores. No entanto, em 2023 e 2024, os dias aumentam para 47 e 51 dias, respectivamente, indicando uma possível estratégia de alongar os prazos de pagamento ou dificuldades na gestão dos mesmos neste período.

O ciclo de conversão de caixa apresenta variações menores ao longo do tempo. Iniciando em 21 dias em 2020, aumenta para 30 dias em 2021, reduz para 24 dias em 2022, volta a diminuir para 20 dias em 2023, e posteriormente se eleva para 26 dias em 2024. Essas flutuações indicam uma gestão relativamente eficiente do ciclo de caixa, embora haja momentos de aumento no período, que podem refletir mudanças na gestão de liquidez ou fluxo de caixa.