Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Occidental Petroleum Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 85,445) | 74,008) | 72,609) | 75,036) | 80,064) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 2,132) | 1,426) | 984) | 2,764) | 2,008) | |
| Ativos operacionais | 83,313) | 72,582) | 71,625) | 72,272) | 78,056) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 50,965) | 43,659) | 42,524) | 54,709) | 61,491) | |
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 1,138) | 1,202) | 165) | 186) | 440) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida, excluindo vencimentos correntes | 24,978) | 18,536) | 19,670) | 29,431) | 35,745) | |
| Passivo operacional | 24,849) | 23,921) | 22,689) | 25,092) | 25,306) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 58,464) | 48,661) | 48,936) | 47,180) | 52,750) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 9,803) | (275) | 1,756) | (5,570) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 18.30% | -0.56% | 3.65% | -11.15% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | -2.10% | 5.21% | 0.03% | -3.43% | — | |
| ConocoPhillips | 29.59% | 10.61% | -5.86% | 44.50% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.07% | 3.91% | -1.19% | -4.87% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 16.86% | 5.28% | -1.34% | 1.09% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Energia | 16.00% | 5.39% | -1.05% | 1.02% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 83,313 – 24,849 = 58,464
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 58,464 – 48,661 = 9,803
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 9,803 ÷ [(58,464 + 48,661) ÷ 2] = 18.30%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 47180 para 48936 entre 2021 e 2022, seguido por uma ligeira diminuição para 48661 em 2023, e um aumento significativo para 58464 em 2024. Este padrão sugere uma expansão da capacidade operacional, com um acréscimo notável no último ano.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente negativas em 2021 (-5570), houve uma inversão para positivo em 2022 (1756), seguida por um retorno a valores negativos em 2023 (-275) e um novo aumento para positivo em 2024 (9803). Essa flutuação indica mudanças significativas na estrutura de capital e nas obrigações da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma dinâmica interessante. Em 2021, o índice era de -11.15%, indicando uma possível dependência de fontes de financiamento externas ou uma estrutura de ativos menos focada. Em 2022, houve uma melhora substancial para 3.65%, sugerindo uma maior especialização e autossuficiência. Em 2023, o índice tornou-se ligeiramente negativo (-0.56%), mas recuperou-se significativamente em 2024, atingindo 18.3%. Este aumento final indica uma forte especialização e uma possível otimização da alocação de recursos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um aumento expressivo no último ano analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, alternando entre valores positivos e negativos ao longo do período.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Evolui de valores negativos para positivos, indicando uma crescente especialização e autossuficiência, com um aumento notável no último ano.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Occidental Petroleum Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Occidental | 3,056) | 4,696) | 13,304) | 2,322) | (14,831) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 11,739) | 12,308) | 16,810) | 10,253) | 3,842) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento | (14,590) | (6,980) | (4,872) | (1,174) | (778) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 5,907) | (632) | 1,366) | (6,757) | (17,895) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 11.03% | -1.30% | 2.84% | -13.52% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Chevron Corp. | -2.83% | 0.58% | -1.22% | -4.57% | — | |
| ConocoPhillips | 0.37% | 5.11% | -1.56% | -0.78% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.55% | -0.04% | -2.93% | -6.69% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | -1.20% | 0.87% | -2.11% | -5.23% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Energia | -0.95% | 0.89% | -1.75% | -5.33% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 5,907 ÷ [(58,464 + 48,661) ÷ 2] = 11.03%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 2021 para 2024, com um incremento mais expressivo no último ano analisado.
- Ativos operacionais líquidos
- Registraram um valor de US$ 47.180 milhões em 2021, atingindo US$ 58.464 milhões em 2024. A variação indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentaram uma redução significativa em 2022, seguida de uma inversão de tendência nos anos subsequentes, embora os valores permaneçam relativamente baixos em comparação com o período inicial.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Evoluíram de US$ -6.757 milhões em 2021 para US$ -632 milhões em 2024, indicando uma melhora na geração de caixa, mas ainda representando um saldo negativo.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibiu volatilidade ao longo do período, com uma recuperação notável em 2024.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Partiu de -13,52% em 2021, alcançando 11,03% em 2024. Essa mudança sugere uma maior eficiência na conversão de resultados contábeis em fluxos de caixa operacionais no último ano.
Em resumo, os dados indicam uma tendência positiva no crescimento dos ativos operacionais e na geração de caixa, com uma melhora na eficiência operacional evidenciada pelo índice de competência.