Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro operacional líquido após impostos, que evolui para valores positivos a partir de 2021, embora apresente uma redução em 2023 e 2024.

O custo de capital demonstra uma trajetória ascendente entre 2020 e 2022, atingindo o pico de 18,08%, seguido por uma ligeira diminuição em 2023 e uma redução mais expressiva em 2024. Essa redução pode indicar uma melhoria na eficiência do financiamento ou uma percepção de menor risco associada à entidade.

O capital investido apresentou uma diminuição de 2020 para 2022, estabilizando-se em 2023 e registrando um aumento considerável em 2024. Este aumento pode ser interpretado como um sinal de expansão ou investimento em novos projetos.

O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, iniciou-se com um valor negativo substancial em 2020. Embora tenha apresentado melhora em 2021 e 2022, retornou a valores negativos em 2023 e 2024, indicando que o retorno sobre o capital investido não superou o custo desse capital nesses períodos.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)

Apresenta uma recuperação significativa de perdas substanciais para lucratividade, seguida de uma tendência de declínio nos anos mais recentes.

Custo de Capital

Demonstra um aumento inicial seguido de estabilização e posterior redução, possivelmente refletindo mudanças nas condições de mercado ou na estrutura de capital.

Capital Investido

Exibe uma diminuição inicial seguida de um aumento notável no último ano analisado, sugerindo uma fase de expansão.

Lucro Econômico

Oscila entre resultados negativos e positivos, com uma tendência de deterioração nos anos mais recentes, indicando desafios na geração de valor sobre o capital investido.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Occidental

2020:

Registrou um prejuízo significativo de aproximadamente US$ 14,83 bilhões, indicando um período de dificuldades financeiras ou impacto de condições adversas no mercado.

2021:

Houve uma recuperação marcante, com um lucro de cerca de US$ 2,32 bilhões, refletindo um movimento de reversão da perda e possível estabilização operacional.

2022:

O resultado consolidou-se em um lucro expressivo de aproximadamente US$ 13,30 bilhões, apresentando uma forte tendência de crescimento e melhoria na rentabilidade.

2023:

O lucro diminuiu para cerca de US$ 4,70 bilhões, indicando uma redução na margem de lucro, mas ainda mantendo uma posição de lucro relevante em relação aos anos anteriores.

2024:

A redução persistiu, com um lucro de aproximadamente US$ 3,06 bilhões, sugerindo possível redução de margens ou efeitos de mercado que impactaram o resultado financeiro.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

2020:

Apresentou um prejuízo de cerca de US$ 14,89 bilhões, o que demonstra dificuldades na geração de valor operacional durante esse período.

2021:

Houve uma significativa recuperação, alcançando aproximadamente US$ 4,21 bilhões, indicando melhora na eficiência operacional ou recuperação do mercado.

2022:

O resultado consolidou-se em torno de US$ 12,53 bilhões, reforçando a tendência de forte recuperação operacional.

2023:

O valor caiu para aproximadamente US$ 5,52 bilhões, demonstrando uma redução na rentabilidade operacional, embora ainda mantenha um resultado positivo robusto.

2024:

Novamente, verificou-se uma diminuição, resultando em cerca de US$ 3,38 bilhões, indicando uma possível desaceleração na geração de lucro operacional líquido após impostos.

Despesa com imposto de renda (benefício)

Observa-se uma variação significativa ao longo dos quatro anos analisados. Em 2020, houve uma despesa de aproximadamente 2.172 milhões de dólares, indicando uma carga tributária considerável. Em 2021, essa despesa virou benefício, resultando em um crédito fiscal de 915 milhões de dólares, possivelmente devido à reversão de prejuízos fiscais ou mudanças na legislação tributária. Em 2022, a despesa retornou ao valor positivo, atingindo 813 milhões de dólares, e aumentou substancialmente em 2023 para 1.733 milhões de dólares. Em 2024, houve uma redução para cerca de 1.174 milhões de dólares. Essa trajetória sugere uma variabilidade nos efeitos fiscais e na efetiva carga tributária, refletindo possíveis impactos de resultados operacionais, mudanças na legislação ou estratégias fiscais adotadas pela empresa.

Impostos operacionais de caixa

O indicador apresentou crescimento contínuo entre 2020 e 2022, passando de 655 milhões de dólares em 2020 para um pico de 2.681 milhões em 2022, o que indica uma elevação nos impostos pagos operacionalmente, possivelmente relacionada ao aumento de lucros ou expansão de operações. Em 2023, houve uma queda para aproximadamente 1.887 milhões de dólares, porém permanecendo em níveis elevados em comparação a 2020. Para 2024, o valor se manteve praticamente estável, com pequena variação para cerca de 1.892 milhões de dólares. Essa tendência aponta para uma fase de fortalecimento na carga tributária operacional até 2022, seguida de estabilidade nas obrigações fiscais em anos subsequentes, refletindo possíveis ajustes na operação ou na estratégia tributária, além de uma fase de maturidade ou estabilização das operações.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma tendência de redução no valor dessa métrica de 2020 até 2022, passando de US$ 37.299 milhões para US$ 20.765 milhões. Após esse ponto, há uma estabilização em 2023, com um valor de US$ 20.911 milhões, seguida de um aumento significativo em 2024, chegando a US$ 27.104 milhões. Essa evolução sugere uma fase inicial de redução da alavancagem financeira, possivelmente por esforços de quitação de dívidas, seguida por uma retomada do endividamento ou aquisição de novos financiamentos em 2024.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo do período analisado. Em 2020, era de US$ 18.573 milhões, aumentando gradualmente até alcançar US$ 30.250 milhões em 2023, e atingindo US$ 34.159 milhões em 2024. Este padrão indica uma melhora consistente na solidez financeira da empresa, refletindo, potencialmente, lucros retenidos e incremento nos ativos líquidos.

Capital investido

O capital investido apresentou uma redução de 2020 (US$ 63.270 milhões) até 2022 (US$ 56.295 milhões), sugerindo esforços de otimização dos recursos ou redução de ativos. Em 2023, há um leve aumento para US$ 56.860 milhões, seguido de um crescimento mais expressivo em 2024, atingindo US$ 66.896 milhões. Este aumento recente indica um aumento nos recursos totais empregados, possivelmente decorrente de novos investimentos ou expansão de operações.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um prejuízo substancial em 2020, seguido por uma melhora notável em 2021 e um lucro positivo em 2022. Contudo, o resultado reverte para prejuízo em 2023 e 2024, com uma intensificação da perda no último ano analisado.

O capital investido apresenta uma tendência geral de estabilidade, com uma ligeira diminuição em 2021 e 2022, seguida por um pequeno aumento em 2023 e um incremento mais expressivo em 2024. Este aumento no capital investido em 2024 não se traduziu em melhora do lucro econômico, indicando uma possível ineficiência na alocação de recursos ou outros fatores impactando a rentabilidade.

Índice de Spread Econômico

O índice de spread econômico acompanha a trajetória do lucro econômico, apresentando valores negativos elevados em 2020 e 2021, uma melhora em 2022, e um declínio subsequente em 2023 e 2024. A progressiva deterioração deste índice sugere uma redução na capacidade de gerar retorno sobre o capital investido.

A relação entre o capital investido e o lucro econômico indica que, apesar do aumento do capital investido em 2024, a rentabilidade não acompanhou essa expansão. A queda do índice de spread econômico reforça essa observação, sinalizando uma potencial necessidade de revisão das estratégias de investimento e gestão de recursos.

Em resumo, os dados revelam um padrão de instabilidade nos resultados, com uma tendência de deterioração da rentabilidade em relação ao capital investido nos anos mais recentes do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial nas perdas em 2021, seguida por um lucro positivo em 2022, mas com um retorno às perdas em 2023 e 2024, estas últimas com valores mais elevados do que em 2020.

As vendas líquidas apresentaram um crescimento expressivo entre 2020 e 2022, indicando uma expansão da receita. Contudo, a partir de 2022, as vendas líquidas demonstram uma tendência de declínio, embora permaneçam em níveis superiores aos de 2020.

Lucro Econômico

O lucro econômico iniciou o período com uma perda considerável, que diminuiu em 2021. Em 2022, a empresa alcançou lucratividade, mas esta foi revertida em 2023 e 2024, com um agravamento das perdas no último ano analisado.

Vendas Líquidas

As vendas líquidas apresentaram um aumento notável em 2021 e 2022, refletindo um crescimento na atividade operacional. A partir de 2022, observa-se uma desaceleração no crescimento, com uma queda nas vendas em 2023 e 2024.

O índice de margem de lucro econômico acompanha a trajetória do lucro econômico. Apresenta valores negativos elevados em 2020 e 2021, melhora significativamente em 2022, mas retorna a valores negativos em 2023 e 2024, com uma deterioração progressiva.

Índice de Margem de Lucro Econômico

A margem de lucro econômico demonstra uma correlação direta com o lucro econômico, indicando que a rentabilidade das vendas líquidas é sensível às flutuações nos custos e despesas.

Em resumo, a empresa experimentou um período de recuperação em 2022, mas a partir desse ano, observou-se uma inversão de tendência, com declínio nas vendas e retorno às perdas, impactando negativamente a margem de lucro econômico.