Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

Durante o período analisado, observou-se uma tendência de aumento nos índices de relação preço/lucro líquido (P/E), particularmente a partir do final de 2021, atingindo picos próximos a 24, o que indica uma elevação no preço das ações em relação ao lucro divulgado. Essa tendência de valorização contínua sugere maior confiança do mercado na empresa ou uma reivindicação de valor mais elevado dos investidores pela expectativa de lucros futuros.

Quanto à relação preço/resultado operacional (P/OP), houve uma redução significativa ao longo de 2021, atingindo níveis inferiores a 4, antes de retomar uma trajetória de crescimento em 2022 e 2023, chegando a valores próximos de 10 e acima em 2024. Essa variação reflete uma possível revisão nas expectativas de rentabilidade operacional, inicialmente de otimismo reduzido, seguido por uma retomada do mercado às avaliações de valor mais elevadas.

O índice preço/receita (P/S) permaneceu relativamente estável durante grande parte do período, com oscilações entre aproximadamente 1,39 e 2,14. Notadamente, houve um aumento em 2022, indicando que o mercado valoriza mais as receitas da empresa em relação ao seu preço de mercado, embora essa relação não apresente tendências de crescimento consistentes ao longo do tempo.

Para o índice preço/valor contabilístico (P/BV), constatou-se um início de período com valores baixos e flutuações moderadas, atingindo um pico próximo a 2,37 em 2022 e posteriormente caindo para níveis próximos a 1,11 em 2024. Essa variação sugere uma mudança na percepção do mercado em relação ao valor dos ativos contábeis, com períodos de maior ou menor valorização relativa às suas bases contábeis.

De modo geral, os dados indicam um mercado que inicialmente mostrou uma avaliação mais moderada dos múltiplos de valor, mas que, ao longo do tempo, passou a atribuir valores mais elevados aos indicadores de lucros e rentabilidade, especialmente após 2021, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou recuperação da performance financeira da empresa. A variabilidade desses índices também evidencia a sensibilidade do mercado às mudanças de perspectivas e condições econômicas que influenciam os múltiplos de avaliação ao longo do período.

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma tendência de alta no preço das ações ao longo do período, atingindo um pico em torno do final de 2021 e início de 2022, seguido por uma redução moderada nos trimestres seguintes. Essa valorização dos ativos sugere uma percepção positiva do mercado ou melhorias na condição financeira da empresa nesse intervalo.

Preço das ações

Os preços das ações começaram relativamente baixos em 2020, variando de aproximadamente 13,4 a 26,61 dólares. Desde então, houve uma forte valorização, atingindo mais de 74 dólares no final de 2021 e início de 2022. Após esse pico, os valores apresentaram uma tendência de queda, estabilizando na faixa de 50 a 56 dólares nos últimos trimestres analisados, indicando uma correção ou ajuste de mercado.

Lucro por ação (EPS)

O EPS, ausente nos primeiros anos da análise, demonstra uma recuperação consistente a partir do segundo trimestre de 2021. Antes disso, havia prejuízos registrados, chegando a valores negativos até o final de 2020 e início de 2021. A partir de então, observa-se crescimento constante, atingindo aproximadamente 4 a 14 dólares por ação no período mais recente, refletindo uma melhora significativa na rentabilidade operacional.

P/E (Índice Preço/Lucro)

O índice P/E apresenta uma forte oscilação, com valores elevados em finais de 2021 e no início de 2022, chegando a 23,89, indicando maior valorização das ações relativamente ao lucro. Subsequentemente, há uma redução desse índice, chegando a níveis próximos de 4 a 12, o que pode refletir uma maior clareza na geração de lucros ou uma valorização mais moderada das ações, ajustando a avaliação de mercado.

De modo geral, o período analisado mostra uma trajetória de forte valorização dos ativos, acompanhada por uma recuperação progressiva dos lucros, passando de prejuízos para lucros significativos a partir de 2021. O comportamento do P/E sugere que o mercado passou de uma avaliação com múltiplos elevados, possivelmente inflacionados por expectativas de crescimento, para uma avaliação mais moderada, alinhada ao aumento real na rentabilidade e à estabilização do preço das ações nos últimos trimestres.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no preço das ações, especialmente a partir do início de 2021, quando o valor subiu de aproximadamente 26,61 dólares em março de 2020 para um pico de 74,83 dólares em dezembro de 2021. Após esse pico, notas-se uma tendência de estabilização e leve redução, terminando em 42,54 dólares no fechamento de junho de 2024.

O lucro operacional por ação demonstra uma trajetória de recuperação a partir de valores negativos em 2020, que chegaram a -15,27 dólares. A partir de então, há uma tendência de melhora contínua, passando a resultados positivos desde o primeiro trimestre de 2021. Essa recuperação é consistente e se maintained ao longo dos períodos seguintes, atingindo aproximadamente 4,31 dólares em junho de 2025, indicando uma melhora sustentada na rentabilidade operacional da empresa.

O rácio P/OP varia de acordo com o ciclo de lucros e o preço das ações, refletindo a relação entre o valor de mercado e o lucro operacional por ação. Durante os períodos de recuperação de lucros, o P/OP apresentou uma redução significativa, atingindo valores próximos a 3,78 em dezembro de 2021, indicando uma valorização das ações em relação aos lucros. Após esse ponto, há uma elevação gradual do P/OP, atingindo quase 10,46 no final de 2024, sugerindo uma maior valorização do mercado em relação ao lucro operacional, possivelmente refletindo expectativas de crescimento futuro.

De modo geral, os dados evidenciam uma fase de dificuldades até o fim de 2020, seguida por uma recuperação forte no lucro operacional e valorização das ações ao longo de 2021, com uma posterior estabilidade e ajuste de expectativas de mercado até 2024 e 2025. O aumento no preço das ações acompanhou a melhora nos lucros, enquanto o P/OP refletiu as variações de expectativas e desempenho financeiro ao longo do período analisado.

Observa-se uma tendência de valorização do preço das ações ao longo do período analisado, especialmente entre o final de 2021 e o segundo semestre de 2022, quando atingiu picos de aproximadamente US$ 74,83 e US$ 65,06, respectivamente. Após esses máximos, há uma redução gradual nos valores até o final de 2023, com oscilações menores, chegando a cerca de US$ 42,54 no último período registrado.

Durante o mesmo período, as vendas por ação apresentaram crescimento desde o início de 2020, atingindo níveis próximos a US$ 40 no início de 2022, com um pico de US$ 40,70. Depois disso, há uma leve redução nos valores, chegando a cerca de US$ 27,58 no final de 2025. Isso indica uma tendência de estabilização ou possível desaceleração do crescimento das vendas por ação após o pico de 2022.

O rácio P/S mostrou variações ao longo do período, refletindo a relação entre o preço das ações e as vendas por ação. No início de 2020, não há dados disponíveis, mas, a partir de meados de 2020, houve aumento deste índice, atingindo valores próximos a 1,92 no final de 2022. Essa alta no rácio indica que o preço das ações estava relativamente alto em relação às vendas, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou percepção de valor. Após esse pico, o índice apresenta uma tendência de redução, embora ainda se mantenha em níveis acima de 1, mantida uma certa estabilidade até o início de 2023, quando subsequentemente há uma leve queda até aproximadamente 1,54 em meados de 2025.

De modo geral, a análise mostra que o preço das ações esteve sujeito a fortes oscilações, com aumento significativo até 2022, seguido de uma fase de estabilização e leve depreciação. As vendas por ação também cresceram de forma consistente até 2022, mas exibiram sinais de desaceleração posteriormente. O rácio P/S acompanhou essas tendências, indicando uma avaliação do mercado que se ajustou às variações de desempenho financeiro ao longo do período analisado.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento significativo no preço das ações, que passa de 13,4 dólares no primeiro trimestre de 2020 para um pico de 74,83 dólares no último trimestre de 2022, seguido por uma redução até 42,54 dólares em finais de 2023. Essa evolução sugere uma valorização expressiva durante a maior parte do período, possivelmente refletindo melhorias no desempenho operacional ou condições favoráveis de mercado, até uma correção ou ajuste na avaliação de mercado em 2023.

O valor contábil por ação (BVPS) apresentou uma trajetória de crescimento consistente, elevando-se de aproximadamente 34,77 dólares em março de 2020 para cerca de 36,29 dólares em dezembro de 2024. Esse incremento indica uma contínua acumulação de valor patrimonial por ação, sinalizando uma geração de valor estável ao longo do tempo, embora de forma moderada comparada à volatilidade no preço das ações.

O rácio P/BV demonstra variações relevantes ao longo do período, iniciando em 0,39 em março de 2020, indicando que as ações estavam sendo negociadas a preço bem abaixo do valor contábil, possivelmente refletindo percepções de maior risco ou expectativas de crescimento futuras. Escalando para picos de aproximadamente 2,24 em setembro de 2022, o rácio sugere uma valorização das ações em relação ao valor patrimonial, antes de recuar para patamares próximos a 1,17 ao final de 2023. Essa dinâmica de variação no P/BV evidencia uma mudança na percepção de mercado sobre a liquidez ou as perspectivas de crescimento da empresa ao longo do período.

De modo geral, a análise revela uma forte valorização das ações ao longo dos primeiros anos, acompanhada por um aumento no valor patrimonial por ação, com as razões financeiras de mercado refletindo uma maior confiança ou expectativas de ganhos futuros até o pico em 2022. Posteriormente, há uma correção no preço, enquanto o valor contábil mostra estabilidade, levando a uma redução no rácio P/BV, o que pode indicar uma reavaliação do mercado ou mudanças nas condições econômicas e de mercado nesse segmento.