Análise dos rácios de solvabilidade
Dados trimestrais
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
Rácios de solvabilidade (resumo)
Norfolk Southern Corp., rácios de solvabilidade (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).
A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no índice de dívida sobre patrimônio líquido, partindo de 0.63 no primeiro trimestre de 2018 para 1.1 no primeiro trimestre de 2022. Este aumento sugere um crescente financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido.
O rácio dívida/capital total apresentou uma trajetória similar, embora mais moderada, iniciando em 0.39 e atingindo 0.52 no mesmo período. A relação dívida/ativos também demonstra um aumento gradual, passando de 0.28 para 0.38, indicando um incremento no uso de dívida para financiar os ativos.
O índice de alavancagem financeira, que mede a relação entre ativos totais e patrimônio líquido, também apresentou um crescimento contínuo, evoluindo de 2.2 para 2.92. Este aumento reforça a tendência de maior dependência de financiamento externo.
Em contrapartida, o índice de cobertura de juros, que indica a capacidade de pagar os encargos da dívida, apresentou uma dinâmica diferente. Inicialmente, o índice se manteve relativamente estável, em torno de 7, mas demonstrou uma queda progressiva a partir do terceiro trimestre de 2019, atingindo o valor mais baixo de 5.04 no quarto trimestre de 2020. Houve uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes, mas o índice permaneceu abaixo dos níveis iniciais, fechando em 6.96 no primeiro trimestre de 2022.
- Tendências Gerais
- Aumento consistente nos indicadores de endividamento (dívida sobre patrimônio líquido, dívida/capital total, dívida/ativos e índice de alavancagem financeira).
- Cobertura de Juros
- Declínio na capacidade de cobertura de juros, indicando uma potencial redução na margem de segurança para o pagamento das obrigações financeiras.
- Período Crítico
- O quarto trimestre de 2020 representa o ponto mais baixo no índice de cobertura de juros, sugerindo um período de maior vulnerabilidade financeira.
- Observações Adicionais
- Apesar da recuperação parcial do índice de cobertura de juros, este permanece em níveis inferiores aos observados no início do período analisado.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Norfolk Southern Corp., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Dívida de curto prazo | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | ||||||
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | ||||||
| Endividamento total | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | ||||||
| Patrimônio líquido | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 1.10 | 1.01 | 1.00 | 0.96 | 0.86 | 0.86 | 0.85 | 0.85 | 0.82 | 0.80 | 0.78 | 0.75 | 0.74 | 0.73 | 0.72 | 0.58 | 0.63 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.85 | 0.86 | 1.07 | 1.11 | 1.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 1.04 | 0.64 | 0.67 | 0.55 | 0.57 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 2.71 | 2.10 | 2.11 | 2.01 | 1.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 9.55 | 7.03 | 6.55 | 7.39 | 5.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 1.42 | 1.54 | 1.84 | 2.09 | 3.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).
1 Q1 2022 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido
= 14,844 ÷ 13,461 = 1.10
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou uma trajetória ascendente, com flutuações trimestrais, mas um aumento geral de aproximadamente 10287 milhões de dólares em março de 2018 para 14844 milhões de dólares em março de 2022.
O patrimônio líquido demonstrou uma dinâmica mais complexa. Observou-se um pico inicial em junho de 2018, seguido por um declínio gradual até o final de 2019. A partir de 2020, o patrimônio líquido apresentou uma tendência de queda mais acentuada, atingindo o menor valor em março de 2022, com 13461 milhões de dólares, em comparação com 16418 milhões de dólares em março de 2018.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete a relação entre o endividamento e o patrimônio líquido, exibiu um aumento consistente ao longo do tempo. Iniciando em 0.63 em março de 2018, o índice ultrapassou 1.1 em março de 2022. Este aumento indica um crescente grau de alavancagem financeira, com a dívida representando uma parcela cada vez maior do financiamento em relação ao patrimônio líquido.
- Endividamento Total
- Apresenta um crescimento constante, indicando um aumento na dependência de financiamento por dívida.
- Patrimônio Líquido
- Demonstra uma tendência de declínio, sugerindo uma redução na base de capital próprio.
- Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido
- O aumento contínuo deste índice sinaliza um risco financeiro crescente, devido ao aumento da alavancagem.
Em resumo, os dados indicam uma mudança na estrutura de capital, com um aumento no endividamento e uma diminuição no patrimônio líquido, resultando em um aumento significativo no índice de dívida sobre patrimônio líquido. Esta evolução pode indicar uma maior vulnerabilidade financeira e um potencial aumento nos custos de financiamento.
Rácio dívida/capital total
Norfolk Southern Corp., rácio dívida/capital total, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Dívida de curto prazo | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | ||||||
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | ||||||
| Endividamento total | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | ||||||
| Patrimônio líquido | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | ||||||
| Capital total | 28,305) | 27,481) | 27,719) | 28,034) | 27,260) | 27,472) | 27,664) | 27,558) | 27,091) | 27,380) | 27,074) | 26,788) | 26,735) | 26,507) | 26,615) | 26,205) | 26,705) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.52 | 0.50 | 0.50 | 0.49 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.43 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.37 | 0.39 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.46 | 0.46 | 0.52 | 0.53 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.51 | 0.39 | 0.40 | 0.35 | 0.36 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 0.73 | 0.68 | 0.68 | 0.67 | 0.62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.91 | 0.88 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.59 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).
1 Q1 2022 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 14,844 ÷ 28,305 = 0.52
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.
- Endividamento Total
- O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres. Observou-se um aumento consistente de 2018 para o final de 2019, seguido por um ligeiro declínio no primeiro trimestre de 2020. No entanto, a partir do segundo trimestre de 2020, o endividamento total retomou a trajetória ascendente, atingindo o valor mais alto no final de 2021 e mantendo-se elevado no primeiro trimestre de 2022.
- Capital Total
- O capital total demonstrou uma relativa estabilidade entre 2018 e 2020, com variações trimestrais modestas. A partir do primeiro trimestre de 2021, o capital total apresentou um aumento mais significativo, embora com uma ligeira diminuição no segundo e terceiro trimestres de 2021, recuperando-se no final do ano e continuando a crescer no primeiro trimestre de 2022.
- Rácio Dívida/Capital Total
- O rácio dívida/capital total exibiu uma tendência de alta gradual ao longo do período analisado. Iniciando em 0.39 no primeiro trimestre de 2018, o rácio aumentou de forma consistente, atingindo 0.52 no primeiro trimestre de 2022. Este aumento indica um crescimento proporcionalmente maior do endividamento em relação ao capital total, sugerindo um aumento do risco financeiro ao longo do tempo.
Em resumo, os dados indicam um aumento contínuo do endividamento, acompanhado por um crescimento mais lento do capital total, resultando em um rácio dívida/capital total progressivamente mais alto. Esta dinâmica sugere uma crescente dependência de financiamento por dívida e uma potencial vulnerabilidade a flutuações nas taxas de juros ou a deterioração das condições econômicas.
Relação dívida/ativos
Norfolk Southern Corp., rácio dívida/activos, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Dívida de curto prazo | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 350) | —) | 250) | —) | —) | —) | 50) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 1,153) | 553) | 558) | 1,048) | 501) | 579) | 89) | 85) | 400) | 316) | 401) | 401) | 585) | 585) | 500) | 500) | 600) | ||||||
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 13,691) | 13,287) | 13,274) | 12,669) | 12,116) | 12,102) | 12,634) | 12,612) | 11,807) | 11,880) | 11,085) | 11,076) | 10,569) | 10,560) | 10,635) | 9,146) | 9,637) | ||||||
| Endividamento total | 14,844) | 13,840) | 13,832) | 13,717) | 12,617) | 12,681) | 12,723) | 12,697) | 12,207) | 12,196) | 11,836) | 11,477) | 11,404) | 11,145) | 11,135) | 9,646) | 10,287) | ||||||
| Ativos totais | 39,361) | 38,493) | 38,604) | 38,754) | 37,937) | 37,962) | 38,179) | 37,962) | 37,438) | 37,923) | 37,500) | 37,172) | 37,062) | 36,239) | 36,322) | 35,788) | 36,162) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.32 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.27 | 0.28 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.25 | 0.25 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 0.28 | 0.24 | 0.25 | 0.22 | 0.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 0.50 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 0.50 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).
1 Q1 2022 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 14,844 ÷ 39,361 = 0.38
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no endividamento total, partindo de 10287 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2018 para 14844 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2022. Este crescimento não foi linear, apresentando acelerações em determinados trimestres.
Em paralelo, os ativos totais também demonstraram uma trajetória ascendente, embora com menor magnitude. Iniciando em 36162 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2018, atingiram 39361 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2022. A variação trimestral dos ativos totais foi relativamente estável, com flutuações menos pronunciadas em comparação com o endividamento total.
A relação dívida/ativos, resultante da interação entre o endividamento total e os ativos totais, apresentou um aumento gradual ao longo do período. Iniciando em 0.28 no primeiro trimestre de 2018, a relação atingiu 0.38 no primeiro trimestre de 2022. Este aumento indica um crescente grau de alavancagem financeira.
- Endividamento Total
- Apresenta uma tendência de alta constante, com um aumento significativo entre o quarto trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2022.
- Ativos Totais
- Demonstra crescimento, porém em ritmo mais lento que o endividamento total, resultando em uma estabilização relativa.
- Relação Dívida/Ativos
- Indica um aumento progressivo do risco financeiro, com a empresa utilizando mais dívida em relação aos seus ativos.
A análise conjunta dos indicadores sugere uma mudança na estrutura de capital, com um aumento na dependência de financiamento por dívida. A relação dívida/ativos, em particular, merece atenção, pois um valor crescente pode indicar maior vulnerabilidade a flutuações econômicas e dificuldades no cumprimento de obrigações financeiras.
Índice de alavancagem financeira
Norfolk Southern Corp., índice de alavancagem financeira, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Ativos totais | 39,361) | 38,493) | 38,604) | 38,754) | 37,937) | 37,962) | 38,179) | 37,962) | 37,438) | 37,923) | 37,500) | 37,172) | 37,062) | 36,239) | 36,322) | 35,788) | 36,162) | ||||||
| Patrimônio líquido | 13,461) | 13,641) | 13,887) | 14,317) | 14,643) | 14,791) | 14,941) | 14,861) | 14,884) | 15,184) | 15,238) | 15,311) | 15,331) | 15,362) | 15,480) | 16,559) | 16,418) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 2.92 | 2.82 | 2.78 | 2.71 | 2.59 | 2.57 | 2.56 | 2.55 | 2.52 | 2.50 | 2.46 | 2.43 | 2.42 | 2.36 | 2.35 | 2.16 | 2.20 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 3.37 | 3.43 | 3.77 | 3.86 | 3.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Uber Technologies Inc. | 3.68 | 2.68 | 2.65 | 2.56 | 2.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 5.38 | 4.49 | 4.48 | 4.34 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | 19.05 | 13.56 | 12.76 | 14.49 | 11.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 4.55 | 4.87 | 5.46 | 6.00 | 8.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).
1 Q1 2022 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 39,361 ÷ 13,461 = 2.92
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram flutuações, com um pico no final de 2019 e um crescimento consistente até o final de 2021, estabilizando-se em 2022. Observa-se uma ligeira diminuição no primeiro trimestre de 2018, seguida de recuperação e expansão gradual.
O patrimônio líquido demonstrou uma trajetória descendente ao longo do período, com quedas mais acentuadas no final de 2018 e no final de 2021. A redução contínua sugere uma diminuição da participação dos acionistas na empresa ou uma utilização estratégica dos recursos próprios.
- Índice de alavancagem financeira
- O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento constante e significativo ao longo do período analisado. Iniciando em 2.2 no primeiro trimestre de 2018, atingiu 2.92 no final de 2022. Este aumento indica um crescente endividamento em relação ao patrimônio líquido, o que pode aumentar o risco financeiro da entidade, mas também pode sinalizar uma estratégia de financiamento para expansão ou investimento.
Em resumo, a entidade apresentou um crescimento nos ativos totais, acompanhado por uma diminuição do patrimônio líquido e um aumento da alavancagem financeira. A combinação destes fatores sugere uma mudança na estrutura de capital, com maior dependência de financiamento externo para sustentar o crescimento dos ativos.
Índice de cobertura de juros
Norfolk Southern Corp., índice de cobertura de juros, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 30 de set. de 2021 | 30 de jun. de 2021 | 31 de mar. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 30 de set. de 2020 | 30 de jun. de 2020 | 31 de mar. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 30 de set. de 2019 | 30 de jun. de 2019 | 31 de mar. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 30 de set. de 2018 | 30 de jun. de 2018 | 31 de mar. de 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Lucro líquido | 703) | 760) | 753) | 819) | 673) | 671) | 569) | 392) | 381) | 666) | 657) | 722) | 677) | 702) | 702) | 710) | 552) | ||||||
| Mais: Despesa com imposto de renda | 209) | 225) | 233) | 222) | 193) | 196) | 155) | 111) | 55) | 162) | 211) | 212) | 184) | 228) | 206) | 214) | 155) | ||||||
| Mais: Despesa com juros da dívida | 168) | 165) | 164) | 161) | 156) | 160) | 155) | 156) | 154) | 152) | 150) | 153) | 149) | 148) | 142) | 131) | 136) | ||||||
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 1,080) | 1,150) | 1,150) | 1,202) | 1,022) | 1,027) | 879) | 659) | 590) | 980) | 1,018) | 1,087) | 1,010) | 1,078) | 1,050) | 1,055) | 843) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 6.96 | 7.00 | 6.87 | 6.53 | 5.72 | 5.05 | 5.04 | 5.31 | 6.03 | 6.78 | 6.99 | 7.14 | 7.36 | 7.23 | 7.32 | 7.21 | 6.85 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | -13.64 | -1.20 | -4.91 | -1.89 | -7.20 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Union Pacific Corp. | 8.53 | 8.33 | 8.05 | 7.66 | 6.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | -0.56 | -0.62 | -1.71 | -4.00 | -6.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| United Parcel Service Inc. | 20.95 | 24.91 | 12.99 | 12.33 | 10.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).
1 Q1 2022 cálculo
Índice de cobertura de juros = (EBITQ1 2022
+ EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021
+ EBITQ2 2021)
÷ (Despesa com jurosQ1 2022
+ Despesa com jurosQ4 2021
+ Despesa com jurosQ3 2021
+ Despesa com jurosQ2 2021)
= (1,080 + 1,150 + 1,150 + 1,202)
÷ (168 + 165 + 164 + 161)
= 6.96
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados revela tendências distintas em três indicadores financeiros ao longo do período avaliado. O Resultado antes de juros e impostos (EBIT) demonstra uma trajetória geralmente ascendente entre o primeiro trimestre de 2018 e o quarto trimestre de 2021, com flutuações trimestrais. Observa-se um pico no quarto trimestre de 2021, seguido por uma ligeira diminuição no primeiro trimestre de 2022.
A Despesa com juros da dívida apresenta um aumento constante ao longo do período, embora com incrementos relativamente modestos a cada trimestre. Essa progressão sugere um possível aumento no endividamento ou taxas de juros mais elevadas.
O Índice de cobertura de juros, que relaciona o EBIT com a despesa de juros, inicialmente demonstra estabilidade e ligeira melhora entre o primeiro trimestre de 2018 e o primeiro trimestre de 2019. Contudo, a partir do segundo trimestre de 2019, o índice começa a declinar de forma consistente, atingindo o seu ponto mais baixo no segundo trimestre de 2020. Uma recuperação parcial é observada entre o terceiro trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2022, embora o índice permaneça em níveis inferiores aos registrados no início do período analisado.
- EBIT
- Apresenta crescimento geral com picos e vales trimestrais, indicando sensibilidade a fatores sazonais ou econômicos.
- Despesa com juros da dívida
- Exibe um aumento contínuo, refletindo possivelmente um aumento da dívida ou das taxas de juros.
- Índice de cobertura de juros
- Demonstra uma tendência de declínio, sinalizando uma menor capacidade de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional, seguida de uma recuperação parcial.
A combinação dessas tendências sugere que, embora a rentabilidade operacional tenha se mantido relativamente forte, o aumento da despesa com juros exerceu pressão sobre a capacidade de cobertura de juros, especialmente no período entre o segundo trimestre de 2019 e o segundo trimestre de 2020. A recuperação observada no índice de cobertura de juros no final do período pode indicar uma melhora na relação entre rentabilidade e encargos financeiros.