Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

Houve uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. A quantidade aumentou de forma consistente, com um leve aumento de 2017 para 2018, seguida por uma nova elevação em 2019. Após uma pequena redução em 2020, o valor atingiu um pico em 2021, indicando uma melhora na geração de caixa operacional ao longo dos anos, com destaque para o incremento em 2021, que superou os níveis anteriores.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

Assim como a primeira métrica, o FCFE apresentou uma trajetória de crescimento geral. Houve um salto significativo de 2017 para 2018, seguido por leve estabilidade até 2019. Após uma ligeira redução em 2020, o valor retomou a ascensão em 2021, atingindo um novo pico, demonstrando uma forte geração de caixa disponível após investimentos e despesas relacionadas ao patrimônio líquido ao longo do período considerado.

Ao examinar a evolução do preço das ações ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento constante. Em 2017, o preço era de aproximadamente 138,61 dólares, atingindo cerca de 270,42 dólares no final de 2021. Essa valorização indica uma melhora significativa na percepção de valor da empresa no mercado ao longo dos anos.

No que diz respeito ao fluxo de caixa livre por ação (FCFE por ação), há uma variação bastante acentuada. Após um incremento de aproximadamente 4,65 dólares em 2017, o valor atinge um pico de 12,62 dólares em 2019, mantendo-se relativamente estável em 2020, com uma leve redução para 11,43 dólares, e posteriormente crescendo expressivamente para 16,83 dólares em 2021. Isso sugere uma melhora na geração de caixa após uma fase de estabilidade ou crescimento moderado.

O índice P/FCFE demonstra ciclos de valorização e desvalorização. Em 2017, o índice era de 29,82, indicando que o mercado estava atribuindo um valor relativamente alto ao fluxo de caixa da empresa. Em 2018, esse índice caiu para 14,1, refletindo uma maior percepção de valor em relação ao fluxo de caixa, ou possivelmente uma mudança no mercado ou na avaliação de risco. Posteriormente, houve uma subida para 16,85 em 2019, indicando uma tendência de valorização relativa do fluxo de caixa. Em 2020, o índice aumentou novamente, atingindo 21,49, sugerindo uma maior expectativa de crescimento ou uma ampliação do prêmio de risco. Por fim, em 2021, o índice caiu para 16,07, o que pode refletir uma avaliação mais moderada do fluxo de caixa, alinhando-se com o crescimento de valor das ações e fluxo de caixa observado nesse período.

De modo geral, a análise revela uma trajetória de valorização das ações ao longo dos anos, acompanhada de melhorias na geração de caixa, embora com alguns ajustes no índice P/FCFE que indicam variações na percepção de mercado em relação ao fluxo de caixa da empresa. Esses fatores juntos sugerem uma forte confiança do mercado na evolução financeira da companhia, mesmo diante de oscilações pontuais na avaliação relativa do fluxo de caixa.