Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos componentes do imposto de renda ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação significativa nos valores apresentados, com mudanças notáveis tanto em impostos atuais quanto diferidos.

Impostos Atuais

Os impostos atuais demonstram um aumento constante de 2017 para 2018, seguido por uma redução substancial em 2019. Em 2020, observa-se uma recuperação, culminando em um valor mais elevado em 2021. A variação sugere possíveis alterações na lucratividade tributável ou nas alíquotas de imposto aplicáveis.

Impostos Diferidos

Os impostos diferidos apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente, registra-se um valor negativo elevado em 2017, seguido por uma diminuição significativa em 2018 e um aumento expressivo em 2019. Em 2020, o valor diminui, mas volta a crescer em 2021. Essa dinâmica pode indicar mudanças nas bases temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável, ou ajustes em ativos e passivos fiscais diferidos.

Imposto de Renda

O imposto de renda, resultante da combinação dos impostos atuais e diferidos, apresenta um padrão de flutuação. Observa-se um valor negativo considerável em 2017, seguido por uma redução em 2018. Em 2019, o valor aumenta, mas diminui novamente em 2020. Em 2021, o imposto de renda apresenta um valor mais elevado em comparação com os anos anteriores, embora ainda negativo. A natureza negativa do imposto de renda em todos os períodos analisados sugere a existência de fatores que resultam em um benefício fiscal, como créditos ou deduções.

Em resumo, a análise indica que a gestão fiscal da entidade é dinâmica, com variações significativas nos componentes do imposto de renda ao longo do tempo. A volatilidade observada requer uma investigação mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes que impulsionam essas mudanças e avaliar seu impacto na performance financeira geral.

A análise dos dados revela flutuações significativas nas alíquotas e efeitos relacionados ao imposto de renda ao longo do período examinado. Observa-se uma redução drástica na alíquota do imposto de renda federal, passando de 35% em 2017 para 21% a partir de 2018, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

O imposto de renda estadual, líquido do efeito do imposto federal, apresentou uma variação modesta, com um pico de 3.5% em 2018 e um retorno a 2.8% em 2017 e 2021. Os benefícios fiscais excedentes sobre a compensação baseada em ações oscilaram, com valores negativos consistentes, indicando um impacto redutor no imposto de renda, mas com variações anuais.

A categoria "Outros, líquidos" também demonstrou volatilidade, com valores negativos que aumentaram em 2020, antes de retornar a um nível similar ao de 2017. A alíquota efetiva do imposto de renda, antes da reforma tributária, apresentou uma tendência de queda, de 34.9% em 2017 para 22.5% em 2021, com flutuações anuais.

Em 2017, houve um impacto significativo e negativo da reforma tributária, refletido em uma alíquota efetiva de imposto de renda de -72.8%. Este efeito diminuiu drasticamente nos anos seguintes, com a alíquota efetiva estabilizando-se em torno de 22% a partir de 2019. A presença de itens específicos relacionados à reforma tributária em 2017, como "Equidade nos lucros relacionados à reforma tributária" e "Reforma tributária", demonstra o impacto pontual e considerável da legislação tributária naquele ano.

Alíquota de imposto de renda federal

Diminuição acentuada em 2018 e estabilidade subsequente.

Imposto de renda estadual

Variação modesta ao longo do período.

Benefícios fiscais

Impacto redutor consistente, mas com flutuações anuais.

Alíquota efetiva (pré-reforma)

Tendência de queda ao longo do período.

Reforma tributária

Impacto negativo significativo em 2017, com atenuação nos anos seguintes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação na rubrica "Remuneração e benefícios, incluindo benefícios pós-aposentadoria", com um aumento inicial em 2018, seguido por uma diminuição consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais baixo em 2021.

Em relação a "Acréscimos, incluindo sinistros e outros sinistros", os valores apresentaram uma ligeira variação, mantendo-se relativamente estáveis entre 2019 e 2021, após um aumento de 2017 para 2018.

A categoria "Outros" demonstra um padrão de crescimento significativo em 2019, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos seguintes.

Os "Ativos por impostos diferidos brutos" apresentaram um aumento notável de 2017 para 2019, com uma subsequente redução gradual até 2021.

O "Subsídio de avaliação" registrou um declínio constante ao longo de todo o período analisado, indicando uma diminuição progressiva desse ativo.

Os "Ativos líquidos por impostos diferidos" acompanharam a tendência dos ativos brutos, com um aumento inicial seguido por uma diminuição nos anos mais recentes.

A rubrica "Propriedade" exibiu um aumento consistente em valor absoluto ao longo dos cinco anos, indicando um acúmulo de ativos nesse grupo.

A categoria "Outros" (negativa) apresentou uma estabilização nos valores a partir de 2019, após uma diminuição inicial.

O "Passivo por impostos diferidos" demonstrou um aumento contínuo em valor absoluto durante todo o período, sugerindo um crescimento das obrigações fiscais diferidas.

O "Imposto de renda diferido" seguiu uma trajetória semelhante ao passivo por impostos diferidos, com um aumento constante ao longo dos cinco anos.

Remuneração e benefícios

Tendência de diminuição após um pico em 2018.

Acréscimos

Relativa estabilidade após um aumento inicial.

Ativos por impostos diferidos brutos

Crescimento seguido de declínio.

Subsídio de avaliação

Declínio constante.

Propriedade

Aumento consistente.

Passivo por impostos diferidos

Aumento contínuo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência consistente de crescimento em um único item avaliado. Observa-se um aumento progressivo ao longo do período analisado.

Passivo líquido por impostos diferidos

O valor registrado em 31 de dezembro de 2017 foi de US$ 6.324 milhões. Em 31 de dezembro de 2018, o valor ascendeu para US$ 6.460 milhões, representando um incremento. A progressão continuou em 31 de dezembro de 2019, com o valor atingindo US$ 6.815 milhões. Em 31 de dezembro de 2020, o passivo líquido por impostos diferidos foi de US$ 6.922 milhões, mantendo a trajetória ascendente. O valor mais recente disponível, referente a 31 de dezembro de 2021, registra US$ 7.165 milhões. A variação acumulada entre 2017 e 2021 indica um crescimento total de aproximadamente 13,3%.

A consistência do aumento sugere uma possível alteração nas políticas contábeis relacionadas a impostos diferidos, um crescimento nas obrigações fiscais futuras, ou uma combinação de ambos. Recomenda-se uma investigação mais aprofundada para determinar as causas subjacentes a essa tendência.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no total do passivo, passando de 19352 milhões de dólares em 2017 para 24852 milhões de dólares em 2021. O passivo ajustado também apresenta uma tendência de alta, embora em um ritmo mais moderado, evoluindo de 13028 milhões de dólares para 17687 milhões de dólares no mesmo período.

Em contrapartida, o patrimônio líquido demonstra uma diminuição gradual ao longo dos anos, caindo de 16359 milhões de dólares em 2017 para 13641 milhões de dólares em 2021. O patrimônio líquido ajustado, embora apresente flutuações, também registra uma tendência de declínio, passando de 22683 milhões de dólares para 20806 milhões de dólares.

O lucro líquido exibe volatilidade, com um pico em 2017 (5404 milhões de dólares) e uma queda em 2020 (2013 milhões de dólares), seguido por uma recuperação em 2021 (3005 milhões de dólares). O lucro líquido ajustado segue um padrão semelhante, com um aumento notável entre 2017 e 2019, uma queda em 2020 e uma recuperação em 2021, atingindo 3189 milhões de dólares.

Tendências de Passivo

Aumento contínuo tanto no passivo total quanto no passivo ajustado, indicando um possível aumento no financiamento por dívida.

Tendências de Patrimônio Líquido

Declínio gradual no patrimônio líquido total e ajustado, sugerindo uma possível distribuição de dividendos, recompra de ações ou perdas acumuladas.

Tendências de Lucratividade

Volatilidade no lucro líquido, com recuperação recente, indicando sensibilidade a fatores econômicos ou operacionais.

Relação Passivo/Patrimônio

O aumento do passivo em relação à diminuição do patrimônio líquido pode indicar um aumento do risco financeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável no índice de margem de lucro líquido, com um pico em 2017, seguido por uma queda acentuada em 2018, e uma recuperação parcial nos anos subsequentes, culminando em um novo aumento em 2021. O índice de margem de lucro líquido ajustado demonstra uma trajetória mais estável, com um crescimento geral, embora também apresente flutuações anuais.

O índice de alavancagem financeira apresenta um aumento constante ao longo dos cinco anos, indicando um crescente endividamento em relação ao patrimônio líquido. A versão ajustada deste índice também segue a mesma tendência, porém com valores consistentemente menores, sugerindo que os ajustes realizados atenuam o impacto do endividamento.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido demonstra uma queda significativa entre 2017 e 2020, com uma recuperação notável em 2021. O índice ajustado acompanha essa tendência, mas com valores mais conservadores. Similarmente, o índice de retorno sobre ativos exibe uma diminuição entre 2017 e 2020, seguido por uma melhora em 2021. O índice ajustado de retorno sobre ativos apresenta uma variação menos pronunciada, mantendo-se relativamente estável ao longo do período.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Apresenta alta volatilidade, com um declínio em 2018 e recuperação em 2021.

Índice de Alavancagem Financeira

Demonstra um aumento constante, indicando maior endividamento.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Exibe uma queda acentuada até 2020, seguida de recuperação em 2021.

Índice de Retorno sobre Ativos

Segue uma tendência semelhante ao retorno sobre o patrimônio líquido, com recuperação em 2021.

Índices Ajustados

Em geral, os índices ajustados apresentam menor volatilidade e valores mais conservadores em comparação com seus equivalentes não ajustados.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial, seguido por uma recuperação em 2021. O aumento da alavancagem financeira merece atenção, enquanto a análise dos índices ajustados oferece uma perspectiva mais moderada do desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, iniciando em 5404 unidades monetárias em 2017, declinando para 2666 em 2018, seguido por uma recuperação em 2019 para 2722. Em 2020, observou-se uma queda para 2013, com posterior aumento para 3005 em 2021.

O lucro líquido ajustado demonstra um padrão semelhante, embora com valores absolutos diferentes. Iniciando em 2545 unidades monetárias em 2017, apresentou crescimento até 3052 em 2019. Houve uma diminuição em 2020 para 2155, seguida de um aumento para 3189 em 2021. A variação entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a presença de itens não recorrentes que impactam o resultado final.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma queda acentuada de 51.22% em 2017 para 23.27% em 2018. Houve uma leve recuperação em 2019 para 24.1%, seguida de nova queda para 20.56% em 2020. Em 2021, o índice registrou um aumento para 26.97%, indicando uma melhora na rentabilidade em relação aos anos anteriores, mas ainda abaixo do nível observado em 2017.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresentou maior estabilidade em comparação com o índice não ajustado. Observou-se um crescimento de 24.12% em 2017 para 27.02% em 2019, com uma queda para 22.01% em 2020. Em 2021, o índice ajustado atingiu 28.62%, o valor mais alto do período analisado, refletindo uma melhoria na rentabilidade operacional, desconsiderando os efeitos de itens não recorrentes.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade nos resultados, com flutuações tanto no lucro líquido quanto nos índices de margem. A análise comparativa entre os índices ajustados e não ajustados sugere que itens não operacionais têm um impacto considerável nos resultados. A melhora observada em 2021, especialmente no índice de margem ajustado, pode indicar uma recuperação na performance operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de declínio no patrimônio líquido ao longo do período analisado. Observa-se uma redução consistente a partir de 2017, com um valor de US$ 16.359 milhões, até atingir US$ 13.641 milhões em 2021.

O patrimônio líquido ajustado, embora apresente valores superiores ao patrimônio líquido não ajustado, também demonstra uma tendência de queda, embora menos acentuada. Iniciando em US$ 22.683 milhões em 2017, o valor diminui para US$ 20.806 milhões em 2021. A diferença entre o patrimônio líquido e o ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos.

O índice de alavancagem financeira apresenta um aumento contínuo ao longo do período. Em 2017, o índice era de 2,18, e em 2021 atingiu 2,82, indicando um aumento no nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido. Este aumento sugere uma maior dependência de financiamento externo.

De forma similar, o índice de alavancagem financeira ajustado também demonstra um aumento gradual, embora em uma escala menor. Passando de 1,57 em 2017 para 1,85 em 2021, este indicador também aponta para um incremento no endividamento, porém com um impacto relativamente menor devido ao ajuste realizado.

Patrimônio Líquido

Declínio constante de 2017 a 2021.

Patrimônio Líquido Ajustado

Declínio menos acentuado que o patrimônio líquido, mas ainda presente.

Índice de Alavancagem Financeira

Aumento contínuo, indicando maior endividamento.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

Aumento gradual, confirmando a tendência de endividamento, porém atenuada pelo ajuste.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, com uma redução notável em 2018, seguida de recuperação em 2019. Em 2020, observou-se uma queda substancial, que foi revertida em 2021, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, embora com valores absolutos diferentes. A redução em 2020 foi menos acentuada do que a do lucro líquido não ajustado, e a recuperação em 2021 também foi expressiva.

O patrimônio líquido demonstrou uma tendência geral de declínio ao longo dos cinco anos. A diminuição foi constante, embora moderada, indicando uma possível redução na base de capital da entidade.

O patrimônio líquido ajustado apresentou uma estabilidade maior em comparação com o patrimônio líquido não ajustado, com flutuações menos pronunciadas ao longo do tempo. No entanto, também exibiu uma tendência de declínio, embora mais lenta.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou volatilidade considerável. Houve uma queda acentuada em 2018, seguida de uma recuperação parcial em 2019. Em 2020, o ROE atingiu o ponto mais baixo do período, mas recuperou-se significativamente em 2021.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) apresentou um comportamento similar ao ROE não ajustado, com flutuações e uma tendência de recuperação em 2021. Os valores do ROE ajustado foram consistentemente menores que os do ROE não ajustado, indicando o impacto dos ajustes realizados nos resultados.

Lucro Líquido

Demonstra uma trajetória irregular, com recuperação notável no último ano analisado.

Patrimônio Líquido

Apresenta uma tendência de declínio constante ao longo do período.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Exibe volatilidade, com um aumento significativo no último ano.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no lucro líquido, com um declínio significativo em 2018, seguido por uma recuperação em 2019. Em 2020, o lucro líquido apresentou uma nova queda, mas recuperou-se substancialmente em 2021, atingindo o valor mais alto do período analisado.

O lucro líquido ajustado demonstra um padrão semelhante ao lucro líquido não ajustado, com variações anuais. Contudo, os valores do lucro líquido ajustado são consistentemente inferiores aos do lucro líquido, indicando o impacto de ajustes contábeis nos resultados. A recuperação observada em 2021 também é evidente no lucro líquido ajustado, que alcançou o seu valor máximo no final do período.

Índice de retorno sobre ativos

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma diminuição notável de 2017 para 2018 e 2019, estabilizando-se em níveis relativamente baixos. Em 2021, o índice registrou um aumento, embora ainda não tenha retornado aos níveis observados em 2017. Esta variação sugere mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro.

Índice de retorno sobre ativos (ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma trajetória semelhante ao índice não ajustado, com uma queda inicial seguida por uma recuperação em 2021. Os valores ajustados são consistentemente inferiores aos não ajustados, refletindo o efeito dos ajustes contábeis na avaliação do desempenho dos ativos. A recuperação em 2021 indica uma melhora na rentabilidade dos ativos após os ajustes.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade nos resultados, com uma recuperação notável em 2021. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados demonstra a importância de considerar os ajustes contábeis ao avaliar o desempenho financeiro. A flutuação nos índices de retorno sobre ativos sugere a necessidade de uma investigação mais aprofundada para identificar os fatores que influenciam a eficiência na utilização dos ativos.