Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)

Análise do Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou uma diminuição significativa de 2017 para 2018, passando de US$ 5.404 milhões para US$ 2.666 milhões. Em 2019, houve uma leve recuperação, atingindo US$ 2.722 milhões, contudo, em 2020, ocorreu uma redução para US$ 2.013 milhões. Na sequência, houve uma retomada em 2021, com o valor atingindo US$ 3.005 milhões. Assim, observa-se uma oscilação ao longo do período, com uma tendência geral de recuperação após o declínio de 2018 e 2020.

Lucro Antes de Impostos (EBT)

O valor do EBT mostrou crescimento de 2017 para 2018, passando de US$ 3.128 milhões para US$ 3.469 milhões, seguido de uma estabilização em 2019 com US$ 3.491 milhões. Em 2020, houve queda para US$ 2.530 milhões, representando uma redução significativa. Porém, em 2021, ocorreu um aumento expressivo de volta para US$ 3.878 milhões, superando os níveis anteriores, indicando uma melhoria na rentabilidade tributária da empresa ao longo do período.

Resultados Antes de Juros e Impostos (EBIT)

O EBIT apresentou crescimento contínuo desde 2017 até 2019, passando de US$ 3.678 milhões para US$ 4.095 milhões. Em 2020, ocorreu uma redução para US$ 3.155 milhões, provavelmente devido a fatores de mercado ou estratégicos, mas em 2021, houve aumento para US$ 4.524 milhões, atingindo o ponto mais alto do período considerado. Portanto, o indicador demonstra uma tendência de crescimento com uma interrupção em 2020, seguida de recuperação.

Resultados Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (EBITDA)

O EBITDA apresentou crescimento consistente ao longo do período, com valores de US$ 4.737 milhões em 2017, US$ 5.130 milhões em 2018, US$ 5.234 milhões em 2019, uma queda para US$ 4.309 milhões em 2020, seguido de um incremento para US$ 5.705 milhões em 2021. Essa evolução indica uma melhoria na geração de caixa operacional, embora tenha havido uma retração em 2020, possivelmente devido a condições adversas do mercado ou impacts globais dessa época.

A análise dos dados financeiros indica uma evolução consistente do valor da empresa (EV) ao longo do período de 2017 a 2021, evidenciando um crescimento de aproximadamente 60% nesse intervalo. Essa tendência sugere uma valorização significativa da companhia, refletindo potencialmente melhorias na sua performance operacional, na percepção do mercado ou em fatores macroeconômicos favoráveis.

Os resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) também apresentaram crescimento ao longo dos anos, embora com variações pontuais. O EBITDA passou de US$ 4.737 milhões em 2017 para US$ 5.705 milhões em 2021, indicando um aumento de aproximadamente 20%. É importante notar que, apesar dessa tendência de crescimento, houve uma queda no EBITDA em 2020, de US$ 5.234 milhões para US$ 4.309 milhões, possivelmente relacionada aos efeitos adversos da pandemia ou de fatores econômicos contemporâneos.

Rácio EV/EBITDA

Esse indicador teve uma elevação expressiva de 10,24 em 2017 para 17,04 em 2020, refletindo uma valorização do mercado em relação ao EBITDA gerado pela empresa. Em 2021, o rácio reduziu-se para 13,64, indicando uma possível estabilização ou redimensionamento do valor da empresa em relação ao seu EBITDA. A alta nesse rácio em 2020 sugere que o mercado estava adotando uma postura mais otimista ou que os investidores estavam dispostos a pagar mais por unidade de EBITDA, enquanto a redução subsequente em 2021 pode refletir ajustes de mercado ou uma avaliação mais realista dos resultados operacionais.