Análise do endividamento
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- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Acréscimos agregados
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Dívida total (quantia escriturada)
Norfolk Southern Corp., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na estrutura de dívida ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida total, refletindo uma expansão do endividamento da entidade.
- Dívida de Curto Prazo
- A dívida de curto prazo apresentou um valor inicial de US$ 100 milhões em 2017, permanecendo constante nos anos subsequentes até 2021, onde não há dados disponíveis.
- Vencimentos Correntes da Dívida de Longo Prazo
- Os vencimentos correntes da dívida de longo prazo exibiram uma tendência de declínio entre 2017 e 2019, passando de US$ 600 milhões para US$ 316 milhões. Em 2020 e 2021, houve uma ligeira recuperação, atingindo US$ 579 milhões e US$ 553 milhões, respectivamente.
- Dívida de Longo Prazo (excluindo vencimentos correntes)
- A dívida de longo prazo, excluindo os vencimentos correntes, apresentou um crescimento notável ao longo do período. Iniciando em US$ 9.136 bilhões em 2017, atingiu US$ 13.287 bilhões em 2021, indicando um aumento significativo no financiamento de longo prazo.
- Dívida Total (quantia escriturada)
- A dívida total, que engloba as dívidas de curto e longo prazo, seguiu uma tendência de alta constante. Aumentou de US$ 9.836 bilhões em 2017 para US$ 13.840 bilhões em 2021, demonstrando um crescimento acumulado de aproximadamente 40,7% no período analisado. Este aumento é impulsionado principalmente pelo crescimento da dívida de longo prazo.
Em resumo, a entidade demonstra uma crescente dependência de financiamento por meio de dívida, especialmente de longo prazo. A estabilidade da dívida de curto prazo contrasta com o aumento substancial da dívida de longo prazo, resultando em um aumento geral da dívida total ao longo dos anos.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2021 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida de curto prazo | |
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes | |
| Endividamento total (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Norfolk Southern Corp., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros da dívida | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custo de juros incorridos em dívidas |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas com juros e custos associados à dívida ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nas despesas com juros da dívida, partindo de 550 milhões de dólares em 2017 para atingir 646 milhões de dólares em 2021. Este crescimento indica um possível aumento no volume de dívida ou nas taxas de juros, ou uma combinação de ambos.
Em contrapartida, os juros capitalizados apresentaram uma trajetória decrescente. Iniciando em 20 milhões de dólares em 2017, diminuíram gradualmente para 11 milhões de dólares em 2021. Esta redução pode estar relacionada à conclusão de projetos de capitalização ou a mudanças nas políticas contábeis.
O custo total de juros incorridos em dívidas, que engloba as despesas com juros da dívida e os juros capitalizados, também demonstra uma tendência de alta. O valor aumentou de 570 milhões de dólares em 2017 para 657 milhões de dólares em 2021, acompanhando o crescimento das despesas com juros da dívida e, em menor grau, sendo mitigado pela diminuição dos juros capitalizados.
- Despesa com juros da dívida
- Apresenta um aumento constante ao longo do período, sugerindo um maior ônus financeiro relacionado à dívida.
- Juros capitalizados
- Demonstra uma redução gradual, possivelmente indicando a finalização de investimentos ou alterações nas práticas de capitalização.
- Custo de juros incorridos em dívidas
- Segue uma tendência de alta, refletindo o impacto do aumento das despesas com juros da dívida, apesar da diminuição dos juros capitalizados.
Em resumo, os dados indicam um aumento no custo do endividamento ao longo dos cinco anos analisados, com uma diminuição concomitante na capitalização de juros. A análise detalhada das causas subjacentes a essas tendências, como o volume de dívida, as taxas de juros e as políticas de investimento, seria necessária para uma compreensão mais completa da situação financeira.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros da dívida
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custo de juros incorridos em dívidas
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nos indicadores, com variações que merecem atenção.
- Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados)
- Este índice apresentou um aumento de 2017 para 2018, passando de 6.69 para 7.23. Em 2019, houve uma ligeira diminuição para 6.78. Uma queda mais acentuada foi registrada em 2020, atingindo 5.05, o menor valor do período analisado. Contudo, em 2021, o índice recuperou-se, voltando para 7, um valor próximo ao observado em 2018.
- Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- A trajetória deste índice é similar à do índice não ajustado. Houve um crescimento de 6.45 em 2017 para 7.01 em 2018, seguido por uma pequena redução em 2019, para 6.6. Em 2020, o índice apresentou uma queda significativa, atingindo 4.94. Em 2021, registrou-se uma recuperação, com o índice alcançando 6.89.
A correlação entre os dois índices é alta, indicando que a capitalização de juros tem um impacto relativamente pequeno na capacidade de cobertura de juros. A queda observada em 2020 em ambos os índices sugere um potencial aumento no ônus financeiro ou uma diminuição na capacidade de gerar lucro operacional para cobrir as despesas com juros. A recuperação em 2021 indica uma melhora na situação, mas é importante monitorar se essa tendência se manterá nos períodos subsequentes.