Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Norfolk Southern Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017
Contas e salários a pagar	850)	552)	710)	828)	822)
Acidentes e outras reivindicações	166)	182)	212)	213)	187)
Responsabilidade de férias	119)	121)	136)	140)	133)
Devido ao Conrail	112)	56)	264)	202)	146)
Outros__________	104)	105)	106)	122)	113)
Contas a pagar	1,351)	1,016)	1,428)	1,505)	1,401)
Dívida de curto prazo	—)	—)	—)	—)	100)
Imposto de renda e outros impostos	305)	263)	229)	255)	211)
Juros a pagar	150)	141)	149)	139)	115)
Passivo atual de arrendamento operacional	82)	89)	97)	—)	—)
Obrigações relativas às prestações de reforma	20)	19)	18)	18)	17)
Outros__________	60)	53)	63)	89)	101)
Outros passivos circulantes	312)	302)	327)	246)	233)
Vencimentos correntes da dívida de longo prazo	553)	579)	316)	585)	600)
Passivo circulante	2,521)	2,160)	2,300)	2,591)	2,545)
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	13,287)	12,102)	11,880)	10,560)	9,136)
Avanços de longo prazo da Conrail	534)	534)	280)	280)	280)
Obrigações líquidas de benefícios de pensão	338)	340)	302)	278)	296)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	331)	344)	441)	—)	—)
Outras obrigações líquidas de benefícios pós-aposentadoria	244)	306)	287)	308)	309)
Acidentes e outras reivindicações	170)	169)	171)	158)	179)
Compensação diferida	109)	107)	104)	106)	113)
Outros__________	153)	187)	159)	136)	170)
Outros passivos	1,879)	1,987)	1,744)	1,266)	1,347)
Imposto de renda diferido	7,165)	6,922)	6,815)	6,460)	6,324)
Passivo não circulante	22,331)	21,011)	20,439)	18,286)	16,807)
Total do passivo	24,852)	23,171)	22,739)	20,877)	19,352)
Ações ordinárias $ 1,00 por ação com valor nominal, líquido de ações em tesouraria	242)	254)	259)	269)	285)
Capital adicional realizado	2,215)	2,248)	2,209)	2,216)	2,254)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(402)	(594)	(491)	(563)	(356)
Receitas retidas	11,586)	12,883)	13,207)	13,440)	14,176)
Patrimônio líquido	13,641)	14,791)	15,184)	15,362)	16,359)
Total do passivo e patrimônio líquido	38,493)	37,962)	37,923)	36,239)	35,711)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma tendência de crescimento no passivo total, que passa de aproximadamente US$ 19.352 milhões em 2017 para cerca de US$ 24.852 milhões em 2021. Este aumento reflete principalmente a elevação das obrigações de longo prazo, que crescem de US$ 9.136 milhões para US$ 13.287 milhões no mesmo período, indicando uma ampliação nas dívidas de longo prazo da empresa.

O passivo circulante também apresenta variações, chegando a um pico de cerca de US$ 2.591 milhões em 2018 e posteriormente oscilando em torno de US$ 2.160 milhões em 2020, recuperando-se para aproximadamente US$ 2.521 milhões em 2021. Este comportamento sugere uma gestão de liquidez que mantém o passivo de curto prazo relativamente estável, ainda que com pequenas flutuações ao longo dos anos.

Os itens relacionados às dívidas mostram uma tendência de aumento, especialmente a dívida de longo prazo que aumentou de US$ 9.136 milhões em 2017 para US$ 13.287 milhões em 2021. Vencimentos correntes da dívida de longo prazo também variaram, chegando a US$ 583 milhões em 2018, caindo para US$ 316 milhões em 2019, e posteriormente voltando para cerca de US$ 553 milhões em 2021, indicando uma possível rotação ou reestruturação da dívida ao longo do período.

Os ativos de passivo, como contas e salários a pagar, apresentaram variações menores, mantendo-se em torno de US$ 822 milhões a US$ 850 milhões, mas com uma tendência de aumento na conta de impostos de renda diferido, que cresceu de US$ 6.324 milhões em 2017 para US$ 7.165 milhões em 2021, refletindo uma maior provisão para obrigações fiscais diferidas.

O patrimônio líquido apresentou uma diminuição contínua, passando de US$ 16.359 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 13.641 milhões em 2021. Esta redução é atribuída principalmente à diminuição das receitas retidas, que caíram de US$ 14.176 milhões em 2017 para US$ 11.586 milhões em 2021, além de variações no saldo de outras perdas abrangentes acumuladas, que apresentaram um comportamento de oscilações, iniciando com saldo negativo de US$ -356 milhões em 2017 e atingindo US$ -402 milhões em 2021.

Em relação aos indicadores de solvência, observa-se uma diminuição do patrimônio líquido ao longo do período, enquanto o passivo total cresceu. Esses fatores indicam um aumento no endividamento relativo e uma redução na margem de patrimônio, o que pode impactar a percepção de estabilidade financeira da entidade, dependendo do contexto operacional e estratégico adotado.

Em suma, a análise revela uma trajetória de incremento nas obrigações financeiras de longo prazo, com uma estabilização relativa das dívidas de curto prazo, e uma diminuição do patrimônio líquido, refletindo mudanças na composição dos recursos e na estrutura de capital da empresa ao longo dos anos avaliados.

Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido