Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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Norfolk Southern Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma tendência de crescimento no passivo total, que passa de aproximadamente US$ 19.352 milhões em 2017 para cerca de US$ 24.852 milhões em 2021. Este aumento reflete principalmente a elevação das obrigações de longo prazo, que crescem de US$ 9.136 milhões para US$ 13.287 milhões no mesmo período, indicando uma ampliação nas dívidas de longo prazo da empresa.
O passivo circulante também apresenta variações, chegando a um pico de cerca de US$ 2.591 milhões em 2018 e posteriormente oscilando em torno de US$ 2.160 milhões em 2020, recuperando-se para aproximadamente US$ 2.521 milhões em 2021. Este comportamento sugere uma gestão de liquidez que mantém o passivo de curto prazo relativamente estável, ainda que com pequenas flutuações ao longo dos anos.
Os itens relacionados às dívidas mostram uma tendência de aumento, especialmente a dívida de longo prazo que aumentou de US$ 9.136 milhões em 2017 para US$ 13.287 milhões em 2021. Vencimentos correntes da dívida de longo prazo também variaram, chegando a US$ 583 milhões em 2018, caindo para US$ 316 milhões em 2019, e posteriormente voltando para cerca de US$ 553 milhões em 2021, indicando uma possível rotação ou reestruturação da dívida ao longo do período.
Os ativos de passivo, como contas e salários a pagar, apresentaram variações menores, mantendo-se em torno de US$ 822 milhões a US$ 850 milhões, mas com uma tendência de aumento na conta de impostos de renda diferido, que cresceu de US$ 6.324 milhões em 2017 para US$ 7.165 milhões em 2021, refletindo uma maior provisão para obrigações fiscais diferidas.
O patrimônio líquido apresentou uma diminuição contínua, passando de US$ 16.359 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 13.641 milhões em 2021. Esta redução é atribuída principalmente à diminuição das receitas retidas, que caíram de US$ 14.176 milhões em 2017 para US$ 11.586 milhões em 2021, além de variações no saldo de outras perdas abrangentes acumuladas, que apresentaram um comportamento de oscilações, iniciando com saldo negativo de US$ -356 milhões em 2017 e atingindo US$ -402 milhões em 2021.
Em relação aos indicadores de solvência, observa-se uma diminuição do patrimônio líquido ao longo do período, enquanto o passivo total cresceu. Esses fatores indicam um aumento no endividamento relativo e uma redução na margem de patrimônio, o que pode impactar a percepção de estabilidade financeira da entidade, dependendo do contexto operacional e estratégico adotado.
Em suma, a análise revela uma trajetória de incremento nas obrigações financeiras de longo prazo, com uma estabilização relativa das dívidas de curto prazo, e uma diminuição do patrimônio líquido, refletindo mudanças na composição dos recursos e na estrutura de capital da empresa ao longo dos anos avaliados.