Mosaic Co. (NYSE:MOS)

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de queda entre 2017 e 2018, passando de 4,24 para 3,56, indicando uma diminuição na eficiência na substituição do estoque. Após esse período, ocorreu uma recuperação em 2019, atingindo 3,86, seguida por aumento em 2020, chegando a 4,38, que foi o pico do período analisado. Em 2021, houve uma redução para 3,34, sugerindo uma possível lenta retomada da rotatividade, embora ainda abaixo dos níveis de 2017.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis mostrou uma tendência de declínio progressivo ao longo dos anos, passando de 11,53 em 2017 para 8,07 em 2021. Essa diminuição indica uma extensão maior no período de recebimento dos valores a crédito, o que pode refletir mudanças nos prazos de pagamento de clientes ou dificuldades na recuperação do crédito ao longo do período analisado.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice também apresentou uma tendência de queda, passando de 12,14 em 2017 para 7,26 em 2021. Isso sugere uma ampliação do período de pagamento às fornecedores ou uma diminuição na eficiência na rotação das contas a pagar, possivelmente impactando o ciclo de liquidez da empresa.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro cresceu significativamente de 2,87 em 2017 para um pico de 23,17 em 2020, permanecendo elevado em 2021 com 22,97. Esse aumento indica uma melhora marcante na utilização do capital de giro, possivelmente refletindo maior eficiência no gerenciamento de ativos e passivos operacionais.

Dias de rotação de estoque

Os dias de rotação de estoque variaram ao longo do período, começando em 86 dias em 2017, atingindo 102 em 2018, então reduzindo para 95 em 2019. Em 2020, houve uma diminuição para 83 dias, porém, em 2021, esse indicador aumentou para 109 dias, indicando uma elevação no tempo de armazenamento ou rotatividade do estoque mais lenta.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador manteve-se estável em 32 dias de 2017 a 2018, aumentou ligeiramente para 33 dias em 2019, e posteriormente subiu para 37 dias em 2020. A maior elevação para 45 dias em 2021 aponta para uma extensão no período médio de recebimento, possivelmente devido a mudanças na política de crédito ou na eficiência de cobrança.

Ciclo operacional

O ciclo operacional aumentou de 118 dias em 2017 para 134 dias em 2018, e depois apresentou leves oscilações até chegar a 128 dias em 2019. Em 2020, houve uma redução para 120 dias, porém, em 2021, esse ciclo avançou para 154 dias, indicando um aumento na duração total do ciclo de operação, influenciado pelos maiores dias de estoque e recebíveis.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador cresceu continuamente ao longo do período, de 30 dias em 2017 para 50 dias em 2021, sugerindo uma extensão no prazo médio de pagamento aos fornecedores, o que pode impactar a liquidez de curto prazo.

Ciclo de conversão de caixa

O ciclo de conversão de caixa também apresentou incremento de 88 dias em 2017 para 104 dias em 2021, passando por oscilações internas, o que reflete uma maior duração no processamento do ciclo financeiro, possivelmente devido às mudanças nos demais componentes do ciclo operacional.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o custo dos produtos vendidos apresentou uma tendência de crescimento até 2019, atingindo um pico de aproximadamente US$ 8.009 milhões, seguido por uma redução em 2020. Contudo, essa cifra voltou a subir em 2021, atingindo cerca de US$ 9.157 milhões, indicando um aumento geral no volume de vendas ou na alocação de custos relacionados à produção.

Os inventários revelaram variações ao longo do período analisado. Houve um aumento substancial de aproximadamente US$ 1.547 milhões em 2017 para cerca de US$ 2.270 milhões em 2018, seguido por uma redução para aproximadamente US$ 2.077 milhões em 2019 e uma queda mais acentuada em 2020, quando os inventários caíram para cerca de US$ 1.739 milhões. No entanto, em 2021, os inventários aumentaram novamente, chegando a aproximadamente US$ 2.741 milhões, superando inclusive os valores do início do período.

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de variação ao longo do tempo. Em 2017, esse índice era de 4,24, indicando uma rotatividade relativamente alta dos estoques, mas sofreu uma queda significativa em 2018, atingindo 3,56. Em 2019, houve uma recuperação, aumentando para 3,86, e em 2020, a rotatividade atingiu um pico de 4,38, o que sugere maior eficiência na utilização dos estoques. Entretanto, em 2021, o índice decresceu para 3,34, sinalizando uma possível redução na eficiência na gestão de inventários nesse período mais recente.

Custo dos produtos vendidos

Mostrou um crescimento até 2019, seguido por uma redução em 2020 e uma nova alta em 2021, indicando aumento na produção ou vendas.

Inventários

Registraram aumento inicial, queda em 2019 e 2020, e retomada em 2021, refletindo mudanças na gestão de estoques e demanda.

Índice de giro de estoque

Deu sinais de maior eficiência até 2020, mas apresentou queda em 2021, indicando diminuição na rotatividade dos estoques.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma tendência de crescimento nas vendas líquidas da empresa, passando de aproximadamente US$ 7,41 bilhões em 2017 para cerca de US$ 12,36 bilhões em 2021, representando um aumento expressivo ao longo dos cinco anos. Esse crescimento indica uma expansão significativa na receita de vendas ao longo do período avaliado.

Por outro lado, as contas a receber líquidas apresentaram um aumento consistente, passando de aproximadamente US$ 642,6 milhões em 2017 para US$ 1,53 bilhões em 2021. Este crescimento proporcionalmente acompanha o aumento nas vendas, o que sugere que a empresa manteve uma política de crédito semelhante, conseguindo acompanhar a ampliação de suas operações sem uma aceleração desproporcional no volume de recebíveis.

O índice de giro de recebíveis, por sua vez, apresentou uma redução contínua de 11,53 em 2017 para 8,07 em 2021. Essa diminuição indica que a empresa vem levando mais tempo para receber suas contas a receber, refletindo uma possível relaxação nos prazos de pagamento concedidos aos clientes ou uma mudança na política de crédito. Essa tendência pode implicar em maior necessidade de capital de giro para financiar o ciclo de recebimentos, embora também possa indicar uma maior flexibilidade para os clientes.

Em suma, enquanto as vendas líquidas e contas a receber cresceram de forma expressiva, o índice de giro de recebíveis sinaliza uma diminuição na eficiência na conversão de vendas em recebimentos líquidos no curto prazo. O crescimento das contas a receber, combinado com a redução do índice de giro, sugere a necessidade de monitorar de perto a liquidez e a gestão de crédito, para garantir que o aumento das vendas não acarrete em problemas de liquidez futura.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o custo dos produtos vendidos apresentou variações, iniciando em aproximadamente US$ 6,57 bilhões em 2017, crescendo para cerca de US$ 8,09 bilhões em 2018, e permanecendo relativamente estável até 2019, com um ligeiro decréscimo para US$ 8,01 bilhões. Em 2020, houve uma redução para aproximadamente US$ 7,62 bilhões, seguida de um aumento expressivo em 2021, atingindo US$ 9,16 bilhões. Essa tendência indica uma oscilação no custo de produtos vendidos, com um aumento significativo no último ano, possivelmente refletindo expansão de operações ou alterações nos custos de produção.

Em relação às contas a pagar, os valores cresceram de cerca de US$ 540,9 milhões em 2017 para US$ 1,26 bilhão em 2021. Durante o período, houve uma tendência de aumento geral, embora com alguns anos de estabilização ou incremento mais moderado, evidencia do crescimento do passivo de fornecedores ou operações de crédito junto aos fornecedores.

O índice de rotatividade a pagar mostrou uma tendência de declínio ao longo do período, partindo de 12,14 em 2017, reduzindo-se para 10,36 em 2018, aumentando novamente em 2019 para 11,77, e depois diminuindo até 9,9 em 2020. Em 2021, o índice caiu para 7,26. Essa diminuição progressiva demonstra uma maior retenção dos pagamentos aos fornecedores ao longo dos anos, indicando uma possível extensão nos prazos de pagamento ou uma gestão mais conservadora da liquidez em relação às contas a pagar.

Capital de giro

Observa-se uma tendência de queda significativa no capital de giro ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 2,59 bilhões em 2017 para cerca de US$ 538,9 milhões em 2021. Essa redução indica uma diminuição no volume de recursos circulantes disponíveis para sustentar operações diárias da empresa, o que pode refletir uma estratégia de otimização de ativos ou dificuldades na geração de liquidez ao longo do tempo.

Vendas líquidas

As vendas líquidas apresentaram crescimento ao longo dos anos, iniciando em aproximadamente US$ 7,41 bilhões em 2017 e atingindo cerca de US$ 12,36 bilhões em 2021. Apesar de uma ligeira redução entre 2018 e 2020, o incremento geral sugere uma expansão do volume de vendas, contribuindo para o aumento na receita de forma significativa.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro, que mede a eficiência na utilização do capital de giro para gerar vendas, demonstra uma expansão consistente. Partindo de 2,87 em 2017, quase triplicou até atingir 23,17 em 2020, indicando uma melhora na eficiência operacional. Contudo, houve uma leve redução para 22,97 em 2021, sinalizando uma manutenção de alta eficiência, embora com um pequeno ajuste na relação entre capital de giro e vendas.

De modo geral, a análise revela um cenário de redução do capital de giro, acompanhada de significativa ampliação nas vendas líquidas e na eficiência de liquidez operacional, medida pelo índice de giro de capital de giro. Essa combinação sugere uma gestão mais eficiente do capital de giro, possivelmente através de melhorias nos processos de cobrança e pagamento, embora seja importante monitorar a redução do capital de giro para assegurar que não haja impacto negativo na liquidez da empresa.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de variação ao longo do período analisado. Segmentando os anos, observa-se uma redução de 4,24 em 2017 para 3,56 em 2018, indicando uma diminuição na eficiência de venda ou rotação de estoques. Em 2019, houve uma leve recuperação para 3,86, sugerindo uma melhora parcial na gestão dos estoques, antes de um novo aumento para 4,38 em 2020, marcando o ponto mais alto nesse período. Contudo, em 2021, a queda para 3,34 aponta para uma redução da eficiência na rotatividade de estoques, retornando a níveis próximos aos observados em 2018.

Dia de rotação de estoque

Os dias de rotação de estoque mostraram uma tendência de aumento ao longo do período, passando de 86 dias em 2017 para 102 dias em 2018, refletindo uma maior permanência de itens em estoque. Em 2019, houve uma diminuição para 95 dias, indicando uma melhora na velocidade de venda ou movimentação dos estoques, porém, em 2020, esse número caiu ainda mais para 83 dias, apontando uma significativa redução no tempo de permanência de estoque e uma maior eficiência operacional. Em 2021, ocorreu um aumento para 109 dias, sugerindo uma desaceleração na rotatividade, possivelmente relacionada a ajustes na gestão de estoques, alterações na demanda ou outros fatores de mercado.

Índice de giro de recebíveis

Houve uma tendência de declínio contínuo neste indicador ao longo dos anos analisados. Em 2017, o índice era de 11,53, caindo para 11,43 em 2018, e apresentando uma leve redução para 11,08 em 2019. A partir de então, ocorreu uma queda mais significativa, alcançando 9,85 em 2020 e subsequently 8,07 em 2021. Essa diminuição sugere que a velocidade com que a empresa consegue converter seus recebíveis em vendas líquidas está reduzindo-se ao longo do tempo, o que pode indicar dificuldades na liquidação de contas a receber ou uma mudança na política de crédito.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador apresenta uma tendência de aumento ao longo do período observado. Em 2017 e 2018, o número de dias permaneceu estável em 32, indicando um ciclo de cobrança relativamente consistente. Em 2019, houve um ligeiro aumento para 33 dias, seguido por uma elevação mais expressiva para 37 dias em 2020. Em 2021, o número de dias aumentou para 45, evidenciando que o período necessário para a realização de recebimentos de contas a receber se estendeu consideravelmente. Essa escalada no tempo pode refletir uma deterioração na eficiência da gestão de crédito ou mudança na política de cobrança, impactando potencialmente a liquidez da empresa.

Ao analisar as tendências ao longo dos anos, observa-se uma variação no ciclo operacional, que aumenta substancialmente, passando de 118 dias em 2017 para 154 dias em 2021. Este aumento indica uma expansão no tempo total necessário para converter recursos em caixa, refletindo possíveis atrasos na gestão de estoques ou contas a receber.

Os dias de rotação de estoque apresentaram flutuações ao longo do período. Houve um aumento de 86 dias em 2017 para 102 dias em 2018, seguido por uma redução para 95 dias em 2019. Entretanto, essa métrica voltou a subir para 109 dias em 2021. Essa variação sugere uma gestão inconsistente do estoque, possivelmente impactando a liquidez e a eficiência operacional.

Os dias de rodízio de contas a receber permanecem relativamente estáveis em torno de 32 a 33 dias até 2019, indicando uma política de cobrança consistente com o passar do tempo. Entretanto, a partir de 2020, há um aumento mais notório, chegando a 45 dias em 2021, o que pode indicar uma maior lentidão na recuperação dos créditos ou mudanças nos termos de pagamento oferecidos aos clientes.

De modo geral, todos os indicadores demonstram uma tendência de aumento no ciclo operacional, principalmente a partir de 2020, o que sugere um acúmulo de recursos presos na operação, possivelmente afetando a liquidez e a eficiência financeira da organização. Essa mudança pode estar relacionada a fatores internos ou externos, demandando uma atenção mais aprofundada na gestão de estoque e contas a receber.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma tendência de diminuição ao longo do período considerado, passando de 12,14 em 2017 para 7,26 em 2021. Essa redução indica que a empresa está a pagar suas contas com maior frequência ou que está reduzindo seu período de pagamento aos fornecedores ao longo do tempo, o que pode refletir melhorias na gestão de fluxos de caixa ou mudanças nas condições de crédito negociadas.

Dias de rotação de contas a pagar

Os dias de rotação de contas a pagar demonstraram um aumento significativo, passando de 30 dias em 2017 para 50 dias em 2021. Apesar da redução no índice de rotatividade, o aumento no número de dias sugere que a empresa está retendo seus pagamentos por um período mais longo, possivelmente buscando alongar seus prazos de pagamento para melhorar seu capital de giro ou devido a mudanças nas condições comerciais com fornecedores.

De modo geral, observa-se uma contradição entre a diminuição do índice de rotatividade a pagar e o aumento nos dias de rotação de contas a pagar, indicando uma possível interpretação de que, embora a frequência de pagamento esteja se tornando maior, o período total de retenção de contas a pagar também aumentou. Essas tendências podem refletir estratégias de gestão de liquidez ou alterações nas condições contratuais com fornecedores durante o período analisado.

Ao analisar os dados de giro de estoque, observa-se uma variação ao longo do período. Em 2017, o giro de estoque era de 86 dias, indicando um ciclo relativamente curto para a incorporação de estoques. Em 2018, esse período aumentou para 102 dias, sinalizando uma maior permanência de estoques na empresa, seguido de uma leve redução em 2019 para 95 dias. Porém, em 2020, há uma redução substancial para 83 dias, indicando uma eficiência maior na conversão de estoques em vendas. Em 2021, ocorre um aumento expressivo para 109 dias, sugerindo uma desaceleração na rotatividade de estoques ou possível excesso de estoque.

Quanto aos dias de rodízio de contas a receber, a tendência permanece relativamente estável em torno de 32-33 dias até 2019, refletindo uma política de recebimento relativamente consistente. Em 2020, há uma alta para 37 dias, e em 2021, esse valor sobe para 45 dias, indicando uma maior permanência dos recebíveis, possivelmente devido a mudanças nas condições de crédito ou dificuldades na recuperação de valores.

No que concerne aos dias de rotação de contas a pagar, há uma evolução de 30 dias em 2017 para 35 dias em 2018, retornando a 31 dias em 2019. Em 2020, esse período volta a subir para 37 dias, e em 2021, há um aumento marcante para 50 dias. Essa tendência sugere uma postura da empresa de prolongar o pagamento de suas obrigações ao longo do tempo, especialmente no último ano analisado, o que pode impactar a liquidez.

Por fim, o ciclo de conversão de caixa, que representa o tempo total desde o gasto em matéria-prima até o recebimento da venda, mostra uma variação considerável. De 88 dias em 2017, ele sobe para 99 dias em 2018, permanecendo bastante similar em 2019 com 97 dias. Em 2020, há uma redução significativa para 83 dias, indicando uma melhora na eficiência operacional ou gestão de caixa. Entretanto, em 2021, o ciclo se alonga novamente para 104 dias, refletindo potencialmente desafios na liquidez ou mudanças na operação que aumentaram o tempo de conversão de recursos em caixa.