Linde plc (NASDAQ:LIN)

Ao analisar os indicadores de liquidez e eficiência operacional ao longo dos anos, observa-se que o índice de giro de estoque apresentou uma tendência de alta de 2020 a 2021, passando de 8,9 para 10,12, indicando maior eficiência na utilização do estoque, porém, houve uma redução em 2022, retornando para 9,83, seguida de uma queda para 8,27 em 2023, antes de registrar uma leve recuperação para 8,81 em 2024.

O índice de giro de recebíveis demonstrou uma trajetória de crescimento contínuo, partindo de 6,54 em 2020, atingindo 7,32 em 2022, e mantendo-se relativamente estável em 6,96 em 2023 e 7,14 em 2024, o que sugere melhorias na gestão de contas a receber e uma maior rotatividade dos créditos concedidos.

Quanto ao índice de rotatividade a pagar, houve aumento significativamente de 4,97 em 2020 para 6,49 em 2022, indicando uma maior eficiência na liquidação das obrigações com fornecedores. Em 2023 e 2024, o índice permaneceu em patamares elevados, 5,79 e 6,84 respectivamente, reforçando uma postura de pagamento mais ágil.

Infelizmente, os dados referentes ao índice de giro de capital de giro não estão disponíveis para os anos analisados, limitando uma avaliação completa da gestão do capital de giro.

Nos dias de rotação de estoque, houve uma redução de 41 dias em 2020 para 36 dias em 2021, indicando maior rapidez na utilização do estoque, porém, esse valor voltou a subir para 37 dias em 2022, antes de aumentar para 44 dias em 2023, retornando a 41 dias em 2024. Essa variação sugere oscilações na eficiência do inventário ao longo do tempo.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma leve redução de 56 dias em 2020 para 50 dias em 2022, mas voltaram a aumentar para 52 dias em 2023 e 51 dias em 2024, indicando uma estabilidade relativa na gestão de recebíveis com pequenas variações.

O ciclo operacional, que mede o tempo total de operações, teve uma diminuição de 97 dias em 2020 para 87 em 2022, porém, ampliou-se novamente para 96 dias em 2023, e posteriormente reduziu-se para 92 dias em 2024, refletindo oscilações na eficiência operacional geral.

Os dias de rotação de contas a pagar diminuíram de 73 dias em 2020 para 56 dias em 2022, indicando pagamento mais ágil das obrigações, depois aumentaram para 63 dias em 2023 e novamente reduziram para 53 dias em 2024. Essa tendência sugere ajustes na política de pagamento de fornecedores, com uma postura mais frequente ou renegociada ao longo do tempo.

O ciclo de conversão de caixa apresentou aumento de 16 dias em 2021 para 31 dias em 2022, e chegou a 39 dias em 2024, indicando um período mais longo para converter recursos em caixa, possivelmente uma resposta a mudanças na gestão de recebíveis e circulação de caixa.

Variação do custo de vendas, excluindo depreciação e amortização

Houve um aumento contínuo no custo de vendas ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$15.383 milhões em 2020 para US$19.450 milhões em 2022. Entretanto, em 2023, seu valor apresentou uma redução para US$17.492 milhões, seguida por uma leve diminuição adicional em 2024 para US$17.143 milhões. Essa tendência sugere um crescimento geral nos custos ao longo dos anos, com uma plausível estabilização ou redução na última fase do período avaliado.

Inventários

Os inventários apresentaram um aumento progressivo de 2020 (US$1.729 milhões) até 2023 (US$2.115 milhões), indicando uma ampliação nos estoques mantidos pela empresa. Em 2024, os inventários diminuíram, voltando a US$1.946 milhões, o que pode refletir uma gestão de estoques mais eficiente ou uma mudança na estratégia de inventário.

Índice de giro de estoque

Este índice, que mede a eficiência na gestão de estoques, apresentou variação considerável ao longo dos anos. Ele começou em 8,9 em 2020, demonstrando uma boa rotatividade dos estoques, atingiu o pico em 2021 com 10,12, e posteriormente reduziu-se para 9,83 em 2022. Nos anos seguintes, a tendência foi de diminuição até 8,27 em 2023, seguido por uma recuperação para 8,81 em 2024. Essa evolução indica períodos de maior eficiência na gestão de estoques, particularmente em 2021, com uma consequente queda em 2023, refletindo uma rotatividade mais lenta. A ligeira recuperação em 2024 sugere uma melhora na gestão ou em estratégias comerciais relacionadas ao gerenciamento de inventários.

Ao analisar os dados financeiros apresentados ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento nas receitas de vendas, iniciando em aproximadamente US$ 27,2 bilhões em 2020 e alcançando cerca de US$ 33,0 bilhões em 2024. Apesar de uma leve redução de US$ 346 milhões abordada entre 2023 e 2024, o volume de vendas manteve uma trajetória de expansão, indicando estabilidade ou ligeiro crescimento da receita ao longo do período.

Os contas a receber, líquidas, apresentaram aumento contínuo desde 2020, passando de aproximadamente US$ 4,17 bilhões para cerca de US$ 4,62 bilhões em 2024. Contudo, o índice de giro de recebíveis também demonstrou uma melhora, passando de 6,54 em 2020 para 7,14 em 2024, refletindo uma maior eficiência na gestão de recebíveis, uma vez que maior índice de giro indica uma maior rotatividade dos recebimentos em relação ao saldo de contas a receber.

Apesar do crescimento dos contas a receber, o aumento simultâneo na eficiência de giro sugere que a empresa tem conseguido administrar seus recebíveis de modo a sustentar a expansão das vendas sem comprometer esta gestão financeira. Portanto, há uma tendência de fortalecimento na eficiência do ciclo de recebimentos que acompanha a expansão das receitas ao longo do período analisado.

Custo de vendas, excluindo depreciação e amortização

Observa-se um aumento progressivo no custo de vendas de 2020 a 2022, chegando a um pico em 2022. No entanto, em 2023, houve uma redução neste valor, seguida por uma estabilidade aparente em 2024, ligeiramente inferior ao máximo registrado em 2022. Essa tendência pode indicar variações na eficiência operacional ou na composição dos custos de produção.

Contas a pagar

As contas a pagar aumentaram de 2020 para 2021, indicando uma ampliação nas obrigações de pagamento. Em 2022, houve uma diminuição modesta, assumindo um valor inferior ao de 2021, mas em 2023, o valor se manteve relativamente estável. Em 2024, registra-se uma redução pronunciada, sugerindo uma possível melhora na gestão de passivos ou maior liquidez da empresa.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou crescimento consistente ao longo do período, passando de 4,97 em 2020 para 6,84 em 2024. Este aumento indica uma maior frequência na quitação das obrigações ou uma gestão mais eficaz dos prazos de pagamento, refletindo potencialmente uma estratégia de gerenciamento de passivos mais otimizada ao longo dos anos.

Capital de giro

Houve uma diminuição significativa no capital de giro ao longo do período analisado, passando de aproximadamente -2.816 milhões de dólares em 2020 para cerca de -1.599 milhões em 2024. Essa redução negativa indica uma melhora na posição de liquidez operativa ao longo do tempo, aproximando-se mais de um saldo neutro. A trajetória demonstra que a empresa conseguiu reduzir suas necessidades de financiamento de curto prazo, melhorando seu perfil financeiro.

Venda

As vendas apresentaram crescimento constante ao longo dos anos, passando de aproximadamente 27.243 milhões de dólares em 2020 para cerca de 33.005 milhões em 2024. Apesar de uma pequena redução de 2021 para 2022, os valores posteriores se estabilizaram em torno de um patamar superior aos anos iniciais, indicando uma estabilidade na geração de receita e potencial fortalecimento do market share ou expansão de mercado.

Índice de giro de capital de giro

Os dados relativos ao índice de giro de capital de giro não estão disponíveis ao longo do período, limitando a análise sobre a eficiência na utilização dos recursos de capital de giro para gerar vendas ou receitas.

O índice de giro de estoque apresentou um aumento de 2020 para 2021, passando de 8,9 para 10,12, indicando uma melhora na eficiência na utilização do estoque. No entanto, em 2022, esse índice sofreu uma leve redução para 9,83, sugerindo uma leve deterioração na eficiência de giro em comparação ao ano anterior. Nos anos seguintes, até 2024, o índice apresentou uma tendência de queda, atingindo 8,27 em 2023, o valor mais baixo do período analisado, antes de registrar uma recuperação para 8,81 em 2024.

O número de dias de rotação de estoque seguiu uma tendência inversa ao índice de giro. De 41 dias em 2020, reduziu-se a 36 dias em 2021, refletindo um período de maior eficiência na rotatividade dos estoques. Em 2022, houve um ligeiro aumento para 37 dias, mantendo-se relativamente estável em relação ao ano anterior. Nos anos seguintes, o número de dias voltou a subir para 44 em 2023, indicando menor eficiência na rotação de estoques, mas posteriormente reduziu-se para 41 dias em 2024, retornando ao mesmo patamar de 2020.

Visão geral das tendências

O período analisado revela movimentos de aumento no índice de giro de estoque entre 2020 e 2021, seguido por uma tendência de estabilização e ligeira deterioração de 2022 em diante, refletida pelo aumento no número de dias de rotação de estoque. Essas variações sugerem mudanças na eficiência na gestão de estoques ao longo dos anos. A recuperação de alguns indicadores em 2024 sugere melhorias na administração de estoques nesse último ano, embora ainda mantendo níveis semelhantes aos de 2020.

Índice de giro de recebíveis

Observa-se uma tendência de aumento gradual no índice de giro de recebíveis ao longo do período, saindo de 6,54 em 2020 para 7,14 em 2024. Essa melhora indica uma maior eficiência na recuperação de créditos, reduzindo o tempo médio de recebimento e potencialmente otimizando o fluxo de caixa da empresa.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias de rodízio de contas a receber apresentou uma redução inicial de 3 dias de 2020 (56 dias) para 2022 (50 dias), sinalizando um aumento na velocidade de recebimento das receitas. Entretanto, houve uma ligeira elevação para 52 dias em 2023, seguida por uma estabilização em 51 dias em 2024. Essas variações indicam uma manutenção relativamente eficiente na gestão de contas a receber, com melhorias significativas em relação a 2020, embora haja uma leve tendência de estabilização próximas ao começo da análise.

De modo geral, os indicadores financeiros relacionados à gestão de recebíveis demonstram uma melhora consistente e uma maior eficiência na liquidação de crédito, refletindo positivamente na capitalização e na liquidez da organização ao longo do período analisado. A estabilidade dos dias de recebimento em torno de 50 dias sugere uma gestão consolidada e eficaz nesse aspecto.

Dias de rotação de estoque

Observa-se uma redução no período de 2020 para 2021, passando de 41 para 36 dias, indicando uma melhora na eficiência na gestão de estoques. Em 2022, houve uma leve retomada para 37 dias, seguida de um aumento significativo para 44 dias em 2023. No ano de 2024, o indicador volta a reduzir para 41 dias, alinhando-se ao valor de 2020. Essa variação sugere oscilações na gestão de estoques, possivelmente influenciadas por mudanças na demanda ou estratégias de inventário.

Dias de rodízio de contas a receber

O ciclo de contas a receber apresentou uma tendência de diminuição de 2020 a 2022, ficando em 50 dias em 2022, além de um ligeiro decréscimo para 52 dias em 2023 e para 51 dias em 2024. Esses dados indicam uma melhora na eficiência na cobrança, com a empresa recebendo seus créditos em um período mais curto ao longo do tempo.

Ciclo operacional

O ciclo operacional caiu de 97 dias em 2020 para 87 dias em 2022, refletindo uma melhora na gestão do ciclo de operações. No entanto, em 2023, houve um aumento para 96 dias, antes de uma redução para 92 dias em 2024. Esses movimentos podem estar relacionados a mudanças na gestão de estoques, contas a receber ou outras variáveis operacionais, demonstrando uma adaptação ao longo dos anos no tempo total necessário para concluir o ciclo operacional.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma tendência de aumento neste índice ao longo do período analisado. Em 2020, o índice situava-se em 4,97, apresentando uma leve elevação em 2021 para 5,01. A partir de então, há um aumento mais significativo em 2022, atingindo 6,49, indicando uma maior frequência na rotatividade de contas a pagar. Apesar de uma pequena redução em 2023 para 5,79, a cifra volta a subir em 2024, chegando a 6,84. Este padrão sugere uma maior agilidade na quitação de obrigações financeiras, embora a variação possa refletir mudanças na estratégia de pagamento ou condições de mercado.

Dia de rotação de contas a pagar

Este indicador revela uma redução consistente no número de dias de pagamento ao longo do período. Em 2020 e 2021, os dias permanecem iguais em 73, indicando um período de processamento e pagamento relativamente longo. Em 2022, houve uma redução para 56 dias, indicando uma melhoria na eficiência do ciclo de pagamento. Esse número diminui ainda mais em 2023 para 63 dias, e posteriormente para 53 dias em 2024. A redução contínua no número de dias sugere uma estratégia de pagamento mais rápida e eficiente, o que pode refletir uma gestão de liquidez mais aprimorada ou uma redução do prazo de crédito concedido aos fornecedores.

Dias de rotação de estoque

Observa-se uma redução no número de dias de rotação de estoque de 41 dias em 2020 para 36 dias em 2021, indicando uma melhora na eficiência de gestão de estoques nesse período. No entanto, houve um aumento para 37 dias em 2022, seguido por um aumento expressivo para 44 dias em 2023, antes de retornar a 41 dias em 2024. Essa oscilação sugere variações na gestão de estoques, possivelmente influenciadas por fatores sazonais ou estratégicos de inventário.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias de contas a receber diminuiu de 56 dias em 2020 para 50 dias em 2022, o que indica uma melhora na eficiência na cobrança de clientes. Entre 2022 e 2024, houve uma estabilização próxima a 51 dias, sugerindo que essa mudança se manteve relativamente consistente após a redução inicial.

Dias de rotação de contas a pagar

Houve uma estabilização nos dias de contas a pagar, permanecendo em 73 dias em 2020 e 2021, seguida por uma redução para 56 dias em 2022. A retomada para 63 dias em 2023, e posterior queda para 53 dias em 2024, demonstra uma tendência de alongamento e encurtamento na gestão de obrigações, possivelmente refletindo alterações na política de crédito com fornecedores ou na gestão do fluxo de caixa.

Ciclo de conversão de caixa

Este ciclo apresentou uma redução significativa de 24 dias em 2020 para 16 dias em 2021, indicando uma melhora na eficiência operacional e na liquidez da empresa. Contudo, observou-se um aumento progressivo, atingindo 31 dias em 2022, 33 dias em 2023, e chegando a 39 dias em 2024, sugerindo uma deterioração na rapidez do ciclo de conversão de caixa ao longo do tempo. Esse aumento pode refletir maior período de liquidez de ativos ou mudanças nos prazos de pagamento e recebimento.