Mosaic Co. (NYSE:MOS)

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória irregular, iniciando em US$ 610,47 milhões em 2017, diminuindo para US$ 515,089 milhões em 2018, e registrando um resultado negativo substancial de -US$ 1.197,855 milhões em 2019. Houve uma recuperação em 2020, com um lucro de US$ 136,357 milhões, seguida por um aumento expressivo para US$ 1.881,191 milhões em 2021.

O custo de capital demonstrou uma tendência de alta gradual, passando de 15,7% em 2017 para 18,06% em 2021, com ligeiras variações intermediárias. O capital investido apresentou relativa estabilidade, com flutuações moderadas entre US$ 14,653,5 milhões e US$ 15.843,3 milhões durante o período.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, consistentemente apresentou valores negativos ao longo dos cinco anos. A magnitude da perda diminuiu de -US$ 1.748,522 milhões em 2017 para -US$ 979,439 milhões em 2021, indicando uma melhora na eficiência na utilização do capital, embora ainda resulte em destruição de valor.

Tendências Observadas

O NOPAT exibiu alta volatilidade, com um ponto baixo em 2019 e uma recuperação notável em 2021. O custo de capital aumentou ao longo do tempo, enquanto o capital investido permaneceu relativamente estável.

Lucro Econômico

O lucro econômico negativo persistente sugere que o retorno sobre o capital investido não superou o custo desse capital em nenhum dos anos analisados, embora a perda tenha diminuído no período.

Relação entre Indicadores

A recuperação do NOPAT em 2020 e 2021 contribuiu para a redução da perda no lucro econômico, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação ao capital empregado.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Mosaic

Observa-se uma grande volatilidade ao longo do período analisado. Em 2017, houve um prejuízo de aproximadamente US$ 107,2 milhões, que se converteu em lucro de cerca de US$ 470 milhões em 2018. Entretanto, em 2019, a empresa apresentou um prejuízo expressivo de aproximadamente US$ 1,067 bilhões, indicando altos custos ou perdas não recorrentes. Nos anos seguintes, o resultado se recuperou de forma significativa, atingindo um lucro de cerca de US$ 666 milhões em 2020, e expandiu-se ainda mais em 2021, chegando a aproximadamente US$ 1,63 bilhões. Essa trajetória revela uma forte recuperação após o ano de 2019, com crescimento substancial no lucro líquido atribuível à empresa.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

De maneira semelhante ao resultado líquido, o NOPAT apresentou alta volatilidade. Em 2017, foi de aproximadamente US$ 610,5 milhões, que caiu para cerca de US$ 515 milhões em 2018. A partir de então, houve uma queda acentuada em 2019, com um valor negativo de aproximadamente US$ 1,198 bilhões, indicando uma perda operacional significativa. Nos anos seguintes, o NOPAT recuperou-se marcadamente, atingindo aproximadamente US$ 136 milhões em 2020, e posteriormente crescendo para cerca de US$ 1,88 bilhões em 2021. A recuperação do NOPAT confirma a tendência de melhora do desempenho operacional e refletiu uma forte reversão da situação adversa observada em 2019.

Provisão para (benefício de) imposto de renda

Observa-se uma variação significativa nessa provisão ao longo do período analisado. Em 2017, o valor elevado indica uma provisão substancial de imposto de renda, que diminui consideravelmente em 2018, chegando a um valor recuado. Em 2019, há uma reversão negativa, sugerindo uma possível utilização de provisões anteriores ou um impacto de ajustes fiscais, resultando em um valor negativo de -224.700 mil dólares. Essa tendência se intensifica em 2020, com uma reversão ainda maior, alcançando -578.500 mil dólares, indicando uma provável mudança na situação fiscal ou na estimativa de obrigações tributárias. Em 2021, ocorre uma reversão de benefício, com um incremento expressivo no valor para 597.700 mil dólares, o que pode refletir uma alteração significativa na posição fiscal da empresa, como a recuperação de impostos ou a reavaliação de provisões.

Impostos operacionais de caixa

Durante o período, a linha apresenta uma evolução bastante dinâmica. Em 2017, o valor negativo de -68.678 mil dólares sugere uma saída de caixa relacionada a impostos operacionais. Em 2018, há um aumento expressivo para 211.403 mil dólares, indicando uma maior liquidação de impostos ou um aumento na carga tributária operacional. Nos anos seguintes, há uma continuidade nessa tendência de crescimento, com valores positivos de 79.295 mil dólares em 2019, 136.576 mil dólares em 2020 e um aumento acentuado para 526.561 mil dólares em 2021. Essa evolução demonstra uma escalada na liquidação de impostos operacionais ao longo do tempo, refletindo possivelmente um crescimento na atividade operacional da empresa, mudanças na tributação aplicada, ou estratégias de gerenciamento de fluxo de caixa relacionadas às obrigações fiscais.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma tendência de redução gradual no total de dívidas e arrendamentos ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 5,88 bilhões em 2017 para cerca de US$ 5,15 bilhões em 2021. Essa diminuição indica uma possível estratégia de redução de endividamento ou maior eficiência na gestão de passivos.

Total do patrimônio líquido da Mosaic

O patrimônio líquido registra alta significativa entre 2017 e 2018, atingindo quase US$ 10,4 bilhões em 2018, seguido por uma redução até 2019, chegando a cerca de US$ 9,19 bilhões. A partir de 2019, há recuperação do patrimônio, atingindo aproximadamente US$ 10,6 bilhões em 2021. Esse movimento sugere variações nos lucros retidos, reavaliações ou emissões de ações, refletindo momentos de valorização e ajuste nos recursos próprios.

Capital investido

O capital investido permaneceu relativamente estável entre 2017 e 2020, flutuando ao redor de US$ 15 bilhões, com ligeira diminuição em 2020. Em 2021, houve aumento para aproximadamente US$ 15,84 bilhões, indicando expansão no montante de recursos aplicados na operação, potencialmente associado a novos projetos ou aquisições.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, iniciando com um valor negativo em 2017 e atingindo o ponto mais baixo em 2019, seguido por uma recuperação notável em 2021.

O capital investido apresentou uma variação menos pronunciada. Houve um aumento inicial de 2017 para 2018, seguido por uma diminuição em 2019 e 2020, com uma retomada de crescimento em 2021, atingindo um valor superior ao registrado em 2017.

O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos crescentes até 2019. A partir de 2020, o índice demonstra uma melhora consistente, indicando uma relação mais favorável entre o lucro gerado e o capital empregado, culminando em um valor significativamente menor em 2021.

Lucro Econômico

Apresenta uma tendência de deterioração entre 2017 e 2019, com subsequente recuperação em 2020 e 2021. A magnitude das perdas diminuiu consideravelmente no último ano analisado.

Capital Investido

Demonstra estabilidade relativa, com flutuações moderadas ao longo do período. O valor final em 2021 supera o inicial em 2017.

Índice de Spread Econômico

Reflete a performance do lucro econômico em relação ao capital investido. A melhora observada a partir de 2020 sugere um aumento na eficiência do capital.

Em resumo, a entidade analisada passou por um período de desafios entre 2017 e 2019, mas demonstrou capacidade de recuperação e melhoria em sua rentabilidade e eficiência de capital nos anos subsequentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se inicialmente um lucro econômico negativo, que persiste em todos os anos analisados, embora com variações significativas em sua magnitude.

O lucro econômico apresentou um aumento em valor absoluto de 2017 para 2019, atingindo o ponto mais baixo no final de 2019. Contudo, houve uma melhora substancial em 2020 e, principalmente, em 2021, com uma redução significativa do prejuízo.

As vendas líquidas exibiram um crescimento notável de 2017 para 2018, seguido por uma leve diminuição em 2019 e 2020. Em 2021, as vendas líquidas apresentaram um aumento expressivo, superando os valores observados em anos anteriores.

O índice de margem de lucro econômico, refletindo a relação entre o lucro econômico e as vendas líquidas, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou valores negativos consistentes, com o pior desempenho em 2019. Em 2021, o índice de margem de lucro econômico apresentou uma melhora significativa, embora ainda permaneça negativo, indicando que a empresa não gerou lucro em relação às suas vendas.

Lucro Econômico

Demonstra uma tendência de melhora a partir de 2020, com uma redução considerável do prejuízo em 2021.

Vendas Líquidas

Apresentam um crescimento inicial, seguido de estabilização e um aumento expressivo em 2021.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Reflete a performance do lucro econômico, com melhora em 2021, mas ainda em território negativo.

Em resumo, a entidade demonstra sinais de recuperação em 2021, com um aumento significativo nas vendas e uma redução substancial no prejuízo econômico. No entanto, a margem de lucro permanece negativa, indicando a necessidade de continuar aprimorando a eficiência operacional e a rentabilidade.