O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) indica qual deve ser a taxa de retorno esperada ou exigida sobre ativos de risco, como ações ordinárias de Lowe’s.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Lowe’s Cos. Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura do balanço: activo
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Taxas de retorno
Lowe’s Cos. Inc. (LOW) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoLOW,t1 | DividendoLOW,t1 | RLOW,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
28 de fev. de 2018 | ||||||
1. | 31 de mar. de 2018 | |||||
2. | 30 de abr. de 2018 | |||||
3. | 31 de mai. de 2018 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
70. | 31 de dez. de 2023 | |||||
71. | 31 de jan. de 2024 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Lowe’s Cos. Inc. (LOW) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoLOW,t1 | DividendoLOW,t1 | RLOW,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
28 de fev. de 2018 | ||||||
1. | 31 de mar. de 2018 | |||||
2. | 30 de abr. de 2018 | |||||
3. | 31 de mai. de 2018 | |||||
4. | 30 de jun. de 2018 | |||||
5. | 31 de jul. de 2018 | |||||
6. | 31 de ago. de 2018 | |||||
7. | 30 de set. de 2018 | |||||
8. | 31 de out. de 2018 | |||||
9. | 30 de nov. de 2018 | |||||
10. | 31 de dez. de 2018 | |||||
11. | 31 de jan. de 2019 | |||||
12. | 28 de fev. de 2019 | |||||
13. | 31 de mar. de 2019 | |||||
14. | 30 de abr. de 2019 | |||||
15. | 31 de mai. de 2019 | |||||
16. | 30 de jun. de 2019 | |||||
17. | 31 de jul. de 2019 | |||||
18. | 31 de ago. de 2019 | |||||
19. | 30 de set. de 2019 | |||||
20. | 31 de out. de 2019 | |||||
21. | 30 de nov. de 2019 | |||||
22. | 31 de dez. de 2019 | |||||
23. | 31 de jan. de 2020 | |||||
24. | 29 de fev. de 2020 | |||||
25. | 31 de mar. de 2020 | |||||
26. | 30 de abr. de 2020 | |||||
27. | 31 de mai. de 2020 | |||||
28. | 30 de jun. de 2020 | |||||
29. | 31 de jul. de 2020 | |||||
30. | 31 de ago. de 2020 | |||||
31. | 30 de set. de 2020 | |||||
32. | 31 de out. de 2020 | |||||
33. | 30 de nov. de 2020 | |||||
34. | 31 de dez. de 2020 | |||||
35. | 31 de jan. de 2021 | |||||
36. | 28 de fev. de 2021 | |||||
37. | 31 de mar. de 2021 | |||||
38. | 30 de abr. de 2021 | |||||
39. | 31 de mai. de 2021 | |||||
40. | 30 de jun. de 2021 | |||||
41. | 31 de jul. de 2021 | |||||
42. | 31 de ago. de 2021 | |||||
43. | 30 de set. de 2021 | |||||
44. | 31 de out. de 2021 | |||||
45. | 30 de nov. de 2021 | |||||
46. | 31 de dez. de 2021 | |||||
47. | 31 de jan. de 2022 | |||||
48. | 28 de fev. de 2022 | |||||
49. | 31 de mar. de 2022 | |||||
50. | 30 de abr. de 2022 | |||||
51. | 31 de mai. de 2022 | |||||
52. | 30 de jun. de 2022 | |||||
53. | 31 de jul. de 2022 | |||||
54. | 31 de ago. de 2022 | |||||
55. | 30 de set. de 2022 | |||||
56. | 31 de out. de 2022 | |||||
57. | 30 de nov. de 2022 | |||||
58. | 31 de dez. de 2022 | |||||
59. | 31 de jan. de 2023 | |||||
60. | 28 de fev. de 2023 | |||||
61. | 31 de mar. de 2023 | |||||
62. | 30 de abr. de 2023 | |||||
63. | 31 de mai. de 2023 | |||||
64. | 30 de jun. de 2023 | |||||
65. | 31 de jul. de 2023 | |||||
66. | 31 de ago. de 2023 | |||||
67. | 30 de set. de 2023 | |||||
68. | 31 de out. de 2023 | |||||
69. | 30 de nov. de 2023 | |||||
70. | 31 de dez. de 2023 | |||||
71. | 31 de jan. de 2024 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Mostrar tudo
1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.
2 Taxa de retorno das ações ordinárias de BAIXA durante o período t.
3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.
Variância e covariância
t | Data | RLOW,t | RS&P 500,t | (RLOW,t–RLOW)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 31 de mar. de 2018 | |||||
2. | 30 de abr. de 2018 | |||||
3. | 31 de mai. de 2018 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
70. | 31 de dez. de 2023 | |||||
71. | 31 de jan. de 2024 | |||||
Total (Σ): |
t | Data | RLOW,t | RS&P 500,t | (RLOW,t–RLOW)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 31 de mar. de 2018 | |||||
2. | 30 de abr. de 2018 | |||||
3. | 31 de mai. de 2018 | |||||
4. | 30 de jun. de 2018 | |||||
5. | 31 de jul. de 2018 | |||||
6. | 31 de ago. de 2018 | |||||
7. | 30 de set. de 2018 | |||||
8. | 31 de out. de 2018 | |||||
9. | 30 de nov. de 2018 | |||||
10. | 31 de dez. de 2018 | |||||
11. | 31 de jan. de 2019 | |||||
12. | 28 de fev. de 2019 | |||||
13. | 31 de mar. de 2019 | |||||
14. | 30 de abr. de 2019 | |||||
15. | 31 de mai. de 2019 | |||||
16. | 30 de jun. de 2019 | |||||
17. | 31 de jul. de 2019 | |||||
18. | 31 de ago. de 2019 | |||||
19. | 30 de set. de 2019 | |||||
20. | 31 de out. de 2019 | |||||
21. | 30 de nov. de 2019 | |||||
22. | 31 de dez. de 2019 | |||||
23. | 31 de jan. de 2020 | |||||
24. | 29 de fev. de 2020 | |||||
25. | 31 de mar. de 2020 | |||||
26. | 30 de abr. de 2020 | |||||
27. | 31 de mai. de 2020 | |||||
28. | 30 de jun. de 2020 | |||||
29. | 31 de jul. de 2020 | |||||
30. | 31 de ago. de 2020 | |||||
31. | 30 de set. de 2020 | |||||
32. | 31 de out. de 2020 | |||||
33. | 30 de nov. de 2020 | |||||
34. | 31 de dez. de 2020 | |||||
35. | 31 de jan. de 2021 | |||||
36. | 28 de fev. de 2021 | |||||
37. | 31 de mar. de 2021 | |||||
38. | 30 de abr. de 2021 | |||||
39. | 31 de mai. de 2021 | |||||
40. | 30 de jun. de 2021 | |||||
41. | 31 de jul. de 2021 | |||||
42. | 31 de ago. de 2021 | |||||
43. | 30 de set. de 2021 | |||||
44. | 31 de out. de 2021 | |||||
45. | 30 de nov. de 2021 | |||||
46. | 31 de dez. de 2021 | |||||
47. | 31 de jan. de 2022 | |||||
48. | 28 de fev. de 2022 | |||||
49. | 31 de mar. de 2022 | |||||
50. | 30 de abr. de 2022 | |||||
51. | 31 de mai. de 2022 | |||||
52. | 30 de jun. de 2022 | |||||
53. | 31 de jul. de 2022 | |||||
54. | 31 de ago. de 2022 | |||||
55. | 30 de set. de 2022 | |||||
56. | 31 de out. de 2022 | |||||
57. | 30 de nov. de 2022 | |||||
58. | 31 de dez. de 2022 | |||||
59. | 31 de jan. de 2023 | |||||
60. | 28 de fev. de 2023 | |||||
61. | 31 de mar. de 2023 | |||||
62. | 30 de abr. de 2023 | |||||
63. | 31 de mai. de 2023 | |||||
64. | 30 de jun. de 2023 | |||||
65. | 31 de jul. de 2023 | |||||
66. | 31 de ago. de 2023 | |||||
67. | 30 de set. de 2023 | |||||
68. | 31 de out. de 2023 | |||||
69. | 30 de nov. de 2023 | |||||
70. | 31 de dez. de 2023 | |||||
71. | 31 de jan. de 2024 | |||||
Total (Σ): |
Mostrar tudo
VariaçãoLOW = Σ(RLOW,t–RLOW)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovariânciaLOW, S&P 500 = Σ(RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimativa sistemática de risco (β)
VariaçãoLOW | |
VariaçãoS&P 500 | |
CovariânciaLOW, S&P 500 | |
Coeficiente de correlaçãoLOW, S&P 5001 | |
βLOW2 | |
αLOW3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaçãoLOW, S&P 500
= CovariânciaLOW, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoLOW × Desvio padrãoS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βLOW
= CovariânciaLOW, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= ÷
=
3 αLOW
= MédiaLOW – βLOW × MédiaS&P 500
= – ×
=
Taxa de retorno esperada
Suposições | ||
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 | RF | |
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 | E(RM) | |
Risco sistemático de Lowe’s ações ordinárias | βLOW | |
Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Lowe3 | E(RLOW) |
1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).
3 E(RLOW) = RF + βLOW [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=