O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) indica qual deve ser a taxa de retorno esperada ou exigida sobre ativos de risco, como ações ordinárias de Lowe’s.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Lowe’s Cos. Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura da demonstração de resultados
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Relação preço/FCFE (P/FCFE)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Taxas de retorno
Lowe’s Cos. Inc. (LOW) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoLOW,t1 | DividendoLOW,t1 | RLOW,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
28 de fev. de 2019 | ||||||
1. | 31 de mar. de 2019 | |||||
2. | 30 de abr. de 2019 | |||||
3. | 31 de mai. de 2019 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
70. | 31 de dez. de 2024 | |||||
71. | 31 de jan. de 2025 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Lowe’s Cos. Inc. (LOW) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoLOW,t1 | DividendoLOW,t1 | RLOW,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
28 de fev. de 2019 | ||||||
1. | 31 de mar. de 2019 | |||||
2. | 30 de abr. de 2019 | |||||
3. | 31 de mai. de 2019 | |||||
4. | 30 de jun. de 2019 | |||||
5. | 31 de jul. de 2019 | |||||
6. | 31 de ago. de 2019 | |||||
7. | 30 de set. de 2019 | |||||
8. | 31 de out. de 2019 | |||||
9. | 30 de nov. de 2019 | |||||
10. | 31 de dez. de 2019 | |||||
11. | 31 de jan. de 2020 | |||||
12. | 29 de fev. de 2020 | |||||
13. | 31 de mar. de 2020 | |||||
14. | 30 de abr. de 2020 | |||||
15. | 31 de mai. de 2020 | |||||
16. | 30 de jun. de 2020 | |||||
17. | 31 de jul. de 2020 | |||||
18. | 31 de ago. de 2020 | |||||
19. | 30 de set. de 2020 | |||||
20. | 31 de out. de 2020 | |||||
21. | 30 de nov. de 2020 | |||||
22. | 31 de dez. de 2020 | |||||
23. | 31 de jan. de 2021 | |||||
24. | 28 de fev. de 2021 | |||||
25. | 31 de mar. de 2021 | |||||
26. | 30 de abr. de 2021 | |||||
27. | 31 de mai. de 2021 | |||||
28. | 30 de jun. de 2021 | |||||
29. | 31 de jul. de 2021 | |||||
30. | 31 de ago. de 2021 | |||||
31. | 30 de set. de 2021 | |||||
32. | 31 de out. de 2021 | |||||
33. | 30 de nov. de 2021 | |||||
34. | 31 de dez. de 2021 | |||||
35. | 31 de jan. de 2022 | |||||
36. | 28 de fev. de 2022 | |||||
37. | 31 de mar. de 2022 | |||||
38. | 30 de abr. de 2022 | |||||
39. | 31 de mai. de 2022 | |||||
40. | 30 de jun. de 2022 | |||||
41. | 31 de jul. de 2022 | |||||
42. | 31 de ago. de 2022 | |||||
43. | 30 de set. de 2022 | |||||
44. | 31 de out. de 2022 | |||||
45. | 30 de nov. de 2022 | |||||
46. | 31 de dez. de 2022 | |||||
47. | 31 de jan. de 2023 | |||||
48. | 28 de fev. de 2023 | |||||
49. | 31 de mar. de 2023 | |||||
50. | 30 de abr. de 2023 | |||||
51. | 31 de mai. de 2023 | |||||
52. | 30 de jun. de 2023 | |||||
53. | 31 de jul. de 2023 | |||||
54. | 31 de ago. de 2023 | |||||
55. | 30 de set. de 2023 | |||||
56. | 31 de out. de 2023 | |||||
57. | 30 de nov. de 2023 | |||||
58. | 31 de dez. de 2023 | |||||
59. | 31 de jan. de 2024 | |||||
60. | 29 de fev. de 2024 | |||||
61. | 31 de mar. de 2024 | |||||
62. | 30 de abr. de 2024 | |||||
63. | 31 de mai. de 2024 | |||||
64. | 30 de jun. de 2024 | |||||
65. | 31 de jul. de 2024 | |||||
66. | 31 de ago. de 2024 | |||||
67. | 30 de set. de 2024 | |||||
68. | 31 de out. de 2024 | |||||
69. | 30 de nov. de 2024 | |||||
70. | 31 de dez. de 2024 | |||||
71. | 31 de jan. de 2025 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Mostrar tudo
1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.
2 Taxa de retorno das ações ordinárias de BAIXA durante o período t.
3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.
Variância e covariância
t | Data | RLOW,t | RS&P 500,t | (RLOW,t–RLOW)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 31 de mar. de 2019 | |||||
2. | 30 de abr. de 2019 | |||||
3. | 31 de mai. de 2019 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
70. | 31 de dez. de 2024 | |||||
71. | 31 de jan. de 2025 | |||||
Total (Σ): |
t | Data | RLOW,t | RS&P 500,t | (RLOW,t–RLOW)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 31 de mar. de 2019 | |||||
2. | 30 de abr. de 2019 | |||||
3. | 31 de mai. de 2019 | |||||
4. | 30 de jun. de 2019 | |||||
5. | 31 de jul. de 2019 | |||||
6. | 31 de ago. de 2019 | |||||
7. | 30 de set. de 2019 | |||||
8. | 31 de out. de 2019 | |||||
9. | 30 de nov. de 2019 | |||||
10. | 31 de dez. de 2019 | |||||
11. | 31 de jan. de 2020 | |||||
12. | 29 de fev. de 2020 | |||||
13. | 31 de mar. de 2020 | |||||
14. | 30 de abr. de 2020 | |||||
15. | 31 de mai. de 2020 | |||||
16. | 30 de jun. de 2020 | |||||
17. | 31 de jul. de 2020 | |||||
18. | 31 de ago. de 2020 | |||||
19. | 30 de set. de 2020 | |||||
20. | 31 de out. de 2020 | |||||
21. | 30 de nov. de 2020 | |||||
22. | 31 de dez. de 2020 | |||||
23. | 31 de jan. de 2021 | |||||
24. | 28 de fev. de 2021 | |||||
25. | 31 de mar. de 2021 | |||||
26. | 30 de abr. de 2021 | |||||
27. | 31 de mai. de 2021 | |||||
28. | 30 de jun. de 2021 | |||||
29. | 31 de jul. de 2021 | |||||
30. | 31 de ago. de 2021 | |||||
31. | 30 de set. de 2021 | |||||
32. | 31 de out. de 2021 | |||||
33. | 30 de nov. de 2021 | |||||
34. | 31 de dez. de 2021 | |||||
35. | 31 de jan. de 2022 | |||||
36. | 28 de fev. de 2022 | |||||
37. | 31 de mar. de 2022 | |||||
38. | 30 de abr. de 2022 | |||||
39. | 31 de mai. de 2022 | |||||
40. | 30 de jun. de 2022 | |||||
41. | 31 de jul. de 2022 | |||||
42. | 31 de ago. de 2022 | |||||
43. | 30 de set. de 2022 | |||||
44. | 31 de out. de 2022 | |||||
45. | 30 de nov. de 2022 | |||||
46. | 31 de dez. de 2022 | |||||
47. | 31 de jan. de 2023 | |||||
48. | 28 de fev. de 2023 | |||||
49. | 31 de mar. de 2023 | |||||
50. | 30 de abr. de 2023 | |||||
51. | 31 de mai. de 2023 | |||||
52. | 30 de jun. de 2023 | |||||
53. | 31 de jul. de 2023 | |||||
54. | 31 de ago. de 2023 | |||||
55. | 30 de set. de 2023 | |||||
56. | 31 de out. de 2023 | |||||
57. | 30 de nov. de 2023 | |||||
58. | 31 de dez. de 2023 | |||||
59. | 31 de jan. de 2024 | |||||
60. | 29 de fev. de 2024 | |||||
61. | 31 de mar. de 2024 | |||||
62. | 30 de abr. de 2024 | |||||
63. | 31 de mai. de 2024 | |||||
64. | 30 de jun. de 2024 | |||||
65. | 31 de jul. de 2024 | |||||
66. | 31 de ago. de 2024 | |||||
67. | 30 de set. de 2024 | |||||
68. | 31 de out. de 2024 | |||||
69. | 30 de nov. de 2024 | |||||
70. | 31 de dez. de 2024 | |||||
71. | 31 de jan. de 2025 | |||||
Total (Σ): |
Mostrar tudo
VariaçãoLOW = Σ(RLOW,t–RLOW)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovariânciaLOW, S&P 500 = Σ(RLOW,t–RLOW)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimativa sistemática de risco (β)
VariaçãoLOW | |
VariaçãoS&P 500 | |
CovariânciaLOW, S&P 500 | |
Coeficiente de correlaçãoLOW, S&P 5001 | |
βLOW2 | |
αLOW3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaçãoLOW, S&P 500
= CovariânciaLOW, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoLOW × Desvio padrãoS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βLOW
= CovariânciaLOW, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= ÷
=
3 αLOW
= MédiaLOW – βLOW × MédiaS&P 500
= – ×
=
Taxa de retorno esperada
Suposições | ||
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 | RF | |
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 | E(RM) | |
Risco sistemático de Lowe’s ações ordinárias | βLOW | |
Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Lowe3 | E(RLOW) |
1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).
3 E(RLOW) = RF + βLOW [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=