Lowe’s Cos. Inc. (NYSE:LOW)

O fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou uma tendência de crescimento de 2020 até 2021, passando de aproximadamente US$ 4,3 bilhões para US$ 11,0 bilhões, o que indica uma melhora significativa na geração de caixa operacional. Após esse aumento, houve uma leve redução em 2022, com o valor atingindo cerca de US$ 10,1 bilhões, seguido de uma retração em 2023, com o fluxo de caixa caindo para aproximadamente US$ 8,6 bilhões. Nos anos seguintes, houve uma recuperação, atingindo US$ 8,1 bilhões em 2024 e superando essa marca em 2025, chegando a cerca de US$ 9,6 bilhões. Essa evolução sugere uma instabilidade, mas com capacidade de recuperar a geração de caixa operacional ao longo do período analisado.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

Observa-se um crescimento consistente do FCFE de 2020 até 2022, passando de aproximadamente US$ 5,9 bilhões para US$ 11,1 bilhões, indicando aumento na capacidade de gerar caixa disponível para os acionistas após despesas de investimento. Em 2023, o FCFE disparou para US$ 16,1 bilhões, marcando um pico no período analisado, o que pode refletir melhorias na eficiência operacional ou redução de investimentos. A partir desse ponto, porém, há uma redução significativa em 2024, com o valor caindo para cerca de US$ 8,1 bilhões, e uma nova queda prevista para 2025, com o fluxo de caixa estimado em aproximadamente US$ 7,2 bilhões. Assim, o desempenho do FCFE revela uma tendência de crescimento ao longo de 2020-2022, seguida de uma forte reversão a partir de 2023, indicando possíveis mudanças no perfil de investimentos ou distribuição de caixa.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento significativo no preço das ações, passando de 67,80 dólares em janeiro de 2020 para um pico de 254 dólares em fevereiro de 2024, indicando valorização consistente e forte na percepção do mercado. Entre 2020 e 2022, houve aumentos expressivos no valor acionário, seguidos por uma oscilação em 2023, quando o preço ficou em 190,53 dólares, antes de subir novamente em 2024.

O fluxo de caixa livre por ação apresenta uma evolução geral positiva, com valores crescendo de 7,80 dólares em 2020 para 16,80 dólares em 2022, demonstrando uma melhora na geração de recursos disponíveis por ação. Em 2023, o FCFE por ação mantém-se elevado em 26,93 dólares, contudo, em 2024 há uma redução para 14,08 dólares, seguida de uma ligeira baixa para 12,78 dólares em 2025. Essa flutuação pode refletir alterações na gestão de caixa ou investimentos específicos ao longo do período.

O rácio P/FCFE evidencia variações relevantes durante os anos analisados. Em 2020, o valor era de 8,69, indicando que o mercado valorizava aproximadamente 8,7 vezes o fluxo de caixa livre por ação. Em 2021, esse rácio aumentou para 12,28, sugerindo uma maior valorização do mercado em relação ao fluxo de caixa gerado pela empresa. No ano seguinte, atingiu 13,55, reforçando uma segmentação de mercado mais otimista. Porém, em 2023, houve uma redução significativa para 7,08, sugerindo uma maior valorização do fluxo de caixa em relação ao preço das ações ou uma percepção de maior risco. Em 2024, o rácio volta a subir para 18,03 e permanece em nível semelhante em 2025, em 18,22, refletindo possivelmente uma retomada na confiança do mercado e na avaliação da empresa relativa ao seu fluxo de caixa livre.

De maneira geral, os dados indicam uma fase de valorização contínua dos ativos, acompanhada por variações no fluxo de caixa livre por ação que podem estar associadas a estratégias de gestão financeira, investimentos ou mudanças no ambiente de mercado. As oscilações no rácio P/FCFE demonstram uma percepção de risco variável ao longo dos anos, com períodos de maior otimismo e períodos de cautela por parte do mercado.