Stock Analysis on Net

Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 23 de abril de 2021.

Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) 

Microsoft Excel

O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) indica qual deve ser a taxa de retorno esperada ou exigida sobre ativos de risco, como ações ordinárias de Kimberly-Clark.


Taxas de retorno

Kimberly-Clark Corp., taxas mensais de retorno

Microsoft Excel
Kimberly-Clark Corp. (KMB) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoKMB,t1 DividendoKMB,t1 RKMB,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de jan. de 2016 $128.42 1,940.24
1. 29 de fev. de 2016 $130.30 1.46% 1,932.23 -0.41%
2. 31 de mar. de 2016 $134.51 $0.92 3.94% 2,059.74 6.60%
3. 30 de abr. de 2016 $125.19 -6.93% 2,065.30 0.27%
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 de nov. de 2020 $139.31 5.07% 3,621.63 10.75%
59. 31 de dez. de 2020 $134.83 $1.07 -2.45% 3,756.07 3.71%
Média (R): 0.47% 1.22%
Desvio padrão: 4.97% 4.36%
Kimberly-Clark Corp. (KMB) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoKMB,t1 DividendoKMB,t1 RKMB,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de jan. de 2016 $128.42 1,940.24
1. 29 de fev. de 2016 $130.30 1.46% 1,932.23 -0.41%
2. 31 de mar. de 2016 $134.51 $0.92 3.94% 2,059.74 6.60%
3. 30 de abr. de 2016 $125.19 -6.93% 2,065.30 0.27%
4. 31 de mai. de 2016 $127.04 1.48% 2,096.95 1.53%
5. 30 de jun. de 2016 $137.48 $0.92 8.94% 2,098.86 0.09%
6. 31 de jul. de 2016 $129.55 -5.77% 2,173.60 3.56%
7. 31 de ago. de 2016 $128.06 -1.15% 2,170.95 -0.12%
8. 30 de set. de 2016 $126.14 $0.92 -0.78% 2,168.27 -0.12%
9. 31 de out. de 2016 $114.41 -9.30% 2,126.15 -1.94%
10. 30 de nov. de 2016 $115.61 1.05% 2,198.81 3.42%
11. 31 de dez. de 2016 $114.12 $0.92 -0.49% 2,238.83 1.82%
12. 31 de jan. de 2017 $121.13 6.14% 2,278.87 1.79%
13. 28 de fev. de 2017 $132.55 9.43% 2,363.64 3.72%
14. 31 de mar. de 2017 $131.63 $0.97 0.04% 2,362.72 -0.04%
15. 30 de abr. de 2017 $129.75 -1.43% 2,384.20 0.91%
16. 31 de mai. de 2017 $129.73 -0.02% 2,411.80 1.16%
17. 30 de jun. de 2017 $129.11 $0.97 0.27% 2,423.41 0.48%
18. 31 de jul. de 2017 $123.16 -4.61% 2,470.30 1.93%
19. 31 de ago. de 2017 $123.29 0.11% 2,471.65 0.05%
20. 30 de set. de 2017 $117.68 $0.97 -3.76% 2,519.36 1.93%
21. 31 de out. de 2017 $112.51 -4.39% 2,575.26 2.22%
22. 30 de nov. de 2017 $119.76 6.44% 2,647.58 2.81%
23. 31 de dez. de 2017 $120.66 $0.97 1.56% 2,673.61 0.98%
24. 31 de jan. de 2018 $117.00 -3.03% 2,823.81 5.62%
25. 28 de fev. de 2018 $110.92 -5.20% 2,713.83 -3.89%
26. 31 de mar. de 2018 $110.13 $1.00 0.19% 2,640.87 -2.69%
27. 30 de abr. de 2018 $103.54 -5.98% 2,648.05 0.27%
28. 31 de mai. de 2018 $100.85 -2.60% 2,705.27 2.16%
29. 30 de jun. de 2018 $105.34 $1.00 5.44% 2,718.37 0.48%
30. 31 de jul. de 2018 $113.86 8.09% 2,816.29 3.60%
31. 31 de ago. de 2018 $115.54 1.48% 2,901.52 3.03%
32. 30 de set. de 2018 $113.64 $1.00 -0.78% 2,913.98 0.43%
33. 31 de out. de 2018 $104.30 -8.22% 2,711.74 -6.94%
34. 30 de nov. de 2018 $115.37 10.61% 2,760.17 1.79%
35. 31 de dez. de 2018 $113.94 $1.00 -0.37% 2,506.85 -9.18%
36. 31 de jan. de 2019 $111.38 -2.25% 2,704.10 7.87%
37. 28 de fev. de 2019 $116.83 4.89% 2,784.49 2.97%
38. 31 de mar. de 2019 $123.90 $1.03 6.93% 2,834.40 1.79%
39. 30 de abr. de 2019 $128.38 3.62% 2,945.83 3.93%
40. 31 de mai. de 2019 $127.89 -0.38% 2,752.06 -6.58%
41. 30 de jun. de 2019 $133.28 $1.03 5.02% 2,941.76 6.89%
42. 31 de jul. de 2019 $135.65 1.78% 2,980.38 1.31%
43. 31 de ago. de 2019 $141.11 4.03% 2,926.46 -1.81%
44. 30 de set. de 2019 $142.05 $1.03 1.40% 2,976.74 1.72%
45. 31 de out. de 2019 $132.88 -6.46% 3,037.56 2.04%
46. 30 de nov. de 2019 $136.34 2.60% 3,140.98 3.40%
47. 31 de dez. de 2019 $137.55 $1.03 1.64% 3,230.78 2.86%
48. 31 de jan. de 2020 $143.24 4.14% 3,225.52 -0.16%
49. 29 de fev. de 2020 $131.19 -8.41% 2,954.22 -8.41%
50. 31 de mar. de 2020 $127.87 $1.07 -1.72% 2,584.59 -12.51%
51. 30 de abr. de 2020 $138.48 8.30% 2,912.43 12.68%
52. 31 de mai. de 2020 $141.44 2.14% 3,044.31 4.53%
53. 30 de jun. de 2020 $141.35 $1.07 0.69% 3,100.29 1.84%
54. 31 de jul. de 2020 $152.04 7.56% 3,271.12 5.51%
55. 31 de ago. de 2020 $157.76 3.76% 3,500.31 7.01%
56. 30 de set. de 2020 $147.66 $1.07 -5.72% 3,363.00 -3.92%
57. 31 de out. de 2020 $132.59 -10.21% 3,269.96 -2.77%
58. 30 de nov. de 2020 $139.31 5.07% 3,621.63 10.75%
59. 31 de dez. de 2020 $134.83 $1.07 -2.45% 3,756.07 3.71%
Média (R): 0.47% 1.22%
Desvio padrão: 4.97% 4.36%

Mostrar tudo

1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.

2 Taxa de retorno das ações ordinárias da KMB durante o período t.

3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.


Variância e covariância

Kimberly-Clark Corp., cálculo da variância e covariância dos retornos

Microsoft Excel
t Data RKMB,t RS&P 500,t (RKMB,tRKMB)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RKMB,tRKMB)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 29 de fev. de 2016 1.46% -0.41% 0.98 2.67 -1.62
2. 31 de mar. de 2016 3.94% 6.60% 12.01 28.93 18.64
3. 30 de abr. de 2016 -6.93% 0.27% 54.77 0.90 7.03
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 de nov. de 2020 5.07% 10.75% 21.13 90.91 43.83
59. 31 de dez. de 2020 -2.45% 3.71% 8.52 6.21 -7.28
Total (Σ): 1,434.68 1,103.45 572.75
t Data RKMB,t RS&P 500,t (RKMB,tRKMB)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RKMB,tRKMB)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 29 de fev. de 2016 1.46% -0.41% 0.98 2.67 -1.62
2. 31 de mar. de 2016 3.94% 6.60% 12.01 28.93 18.64
3. 30 de abr. de 2016 -6.93% 0.27% 54.77 0.90 7.03
4. 31 de mai. de 2016 1.48% 1.53% 1.01 0.10 0.31
5. 30 de jun. de 2016 8.94% 0.09% 71.75 1.27 -9.56
6. 31 de jul. de 2016 -5.77% 3.56% 38.94 5.48 -14.61
7. 31 de ago. de 2016 -1.15% -0.12% 2.63 1.80 2.18
8. 30 de set. de 2016 -0.78% -0.12% 1.57 1.81 1.68
9. 31 de out. de 2016 -9.30% -1.94% 95.47 10.00 30.90
10. 30 de nov. de 2016 1.05% 3.42% 0.33 4.83 1.27
11. 31 de dez. de 2016 -0.49% 1.82% 0.93 0.36 -0.58
12. 31 de jan. de 2017 6.14% 1.79% 32.16 0.32 3.22
13. 28 de fev. de 2017 9.43% 3.72% 80.21 6.25 22.39
14. 31 de mar. de 2017 0.04% -0.04% 0.19 1.59 0.55
15. 30 de abr. de 2017 -1.43% 0.91% 3.61 0.10 0.59
16. 31 de mai. de 2017 -0.02% 1.16% 0.24 0.00 0.03
17. 30 de jun. de 2017 0.27% 0.48% 0.04 0.55 0.15
18. 31 de jul. de 2017 -4.61% 1.93% 25.81 0.51 -3.63
19. 31 de ago. de 2017 0.11% 0.05% 0.13 1.36 0.43
20. 30 de set. de 2017 -3.76% 1.93% 17.94 0.50 -3.01
21. 31 de out. de 2017 -4.39% 2.22% 23.67 1.00 -4.86
22. 30 de nov. de 2017 6.44% 2.81% 35.67 2.52 9.48
23. 31 de dez. de 2017 1.56% 0.98% 1.19 0.06 -0.26
24. 31 de jan. de 2018 -3.03% 5.62% 12.29 19.34 -15.41
25. 28 de fev. de 2018 -5.20% -3.89% 32.13 26.16 28.99
26. 31 de mar. de 2018 0.19% -2.69% 0.08 15.28 1.10
27. 30 de abr. de 2018 -5.98% 0.27% 41.67 0.90 6.12
28. 31 de mai. de 2018 -2.60% 2.16% 9.42 0.89 -2.89
29. 30 de jun. de 2018 5.44% 0.48% 24.72 0.54 -3.66
30. 31 de jul. de 2018 8.09% 3.60% 58.01 5.67 18.14
31. 31 de ago. de 2018 1.48% 3.03% 1.01 3.26 1.81
32. 30 de set. de 2018 -0.78% 0.43% 1.56 0.63 0.99
33. 31 de out. de 2018 -8.22% -6.94% 75.53 66.59 70.92
34. 30 de nov. de 2018 10.61% 1.79% 102.86 0.32 5.74
35. 31 de dez. de 2018 -0.37% -9.18% 0.71 108.11 8.78
36. 31 de jan. de 2019 -2.25% 7.87% 7.39 44.20 -18.07
37. 28 de fev. de 2019 4.89% 2.97% 19.55 3.07 7.75
38. 31 de mar. de 2019 6.93% 1.79% 41.75 0.33 3.70
39. 30 de abr. de 2019 3.62% 3.93% 9.89 7.35 8.52
40. 31 de mai. de 2019 -0.38% -6.58% 0.73 60.81 6.66
41. 30 de jun. de 2019 5.02% 6.89% 20.69 32.18 25.80
42. 31 de jul. de 2019 1.78% 1.31% 1.71 0.01 0.12
43. 31 de ago. de 2019 4.03% -1.81% 12.63 9.18 -10.76
44. 30 de set. de 2019 1.40% 1.72% 0.85 0.25 0.46
45. 31 de out. de 2019 -6.46% 2.04% 47.99 0.68 -5.70
46. 30 de nov. de 2019 2.60% 3.40% 4.55 4.77 4.66
47. 31 de dez. de 2019 1.64% 2.86% 1.37 2.69 1.92
48. 31 de jan. de 2020 4.14% -0.16% 13.43 1.91 -5.07
49. 29 de fev. de 2020 -8.41% -8.41% 78.93 92.76 85.56
50. 31 de mar. de 2020 -1.72% -12.51% 4.78 188.57 30.03
51. 30 de abr. de 2020 8.30% 12.68% 61.24 131.43 89.72
52. 31 de mai. de 2020 2.14% 4.53% 2.77 10.94 5.51
53. 30 de jun. de 2020 0.69% 1.84% 0.05 0.38 0.14
54. 31 de jul. de 2020 7.56% 5.51% 50.28 18.40 30.42
55. 31 de ago. de 2020 3.76% 7.01% 10.83 33.48 19.04
56. 30 de set. de 2020 -5.72% -3.92% 38.39 26.45 31.86
57. 31 de out. de 2020 -10.21% -2.77% 114.01 15.89 42.57
58. 30 de nov. de 2020 5.07% 10.75% 21.13 90.91 43.83
59. 31 de dez. de 2020 -2.45% 3.71% 8.52 6.21 -7.28
Total (Σ): 1,434.68 1,103.45 572.75

Mostrar tudo

VariaçãoKMB = Σ(RKMB,tRKMB)2 ÷ (59 – 1)
= 1,434.68 ÷ (59 – 1)
= 24.74

VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,103.45 ÷ (59 – 1)
= 19.02

CovariânciaKMB, S&P 500 = Σ(RKMB,tRKMB)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 572.75 ÷ (59 – 1)
= 9.88


Estimativa sistemática de risco (β)

Microsoft Excel
VariaçãoKMB 24.74
VariaçãoS&P 500 19.02
CovariânciaKMB, S&P 500 9.88
Coeficiente de correlaçãoKMB, S&P 5001 0.46
βKMB2 0.52
αKMB3 -0.16%

Cálculos

1 Coeficiente de correlaçãoKMB, S&P 500
= CovariânciaKMB, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoKMB × Desvio padrãoS&P 500)
= 9.88 ÷ (4.97% × 4.36%)
= 0.46

2 βKMB
= CovariânciaKMB, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= 9.88 ÷ 19.02
= 0.52

3 αKMB
= MédiaKMB – βKMB × MédiaS&P 500
= 0.47%0.52 × 1.22%
= -0.16%


Taxa de retorno esperada

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.43%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.60%
Risco sistemático de Kimberly-Clark ações ordinárias βKMB 0.52
 
Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Kimberly-Clark3 E(RKMB) 9.19%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 E(RKMB) = RF + βKMB [E(RM) – RF]
= 4.43% + 0.52 [13.60%4.43%]
= 9.19%