Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB)

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se que o valor de mercado (justo) da empresa apresentou variações ao longo do período avaliado. Em 2016, o valor de mercado era de aproximadamente US$ 52,7 bilhões, com uma queda significativa em 2017 para cerca de US$ 47,98 bilhões. Até 2018, o valor permaneceu relativamente estável em torno de US$ 47,5 bilhões, mas houve um aumento expressivo em 2019, atingindo aproximadamente US$ 58,78 bilhões. Em 2020, houve uma redução para cerca de US$ 55,37 bilhões, embora ainda mantendo um patamar elevado comparado ao início do período. O capital investido apresentou uma tendência de estabilidade com leve crescimento ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 11,78 bilhões em 2016 para US$ 12,88 bilhões em 2020. Essa estabilização sugere uma manutenção consistente dos investimentos na operação, refletindo possivelmente uma política de preservação de ativos ou crescimento controlado. O valor acrescentado de mercado (MVA) demonstra uma tendência de alta até 2019, quando alcançou cerca de US$ 47,38 bilhões, indicando uma criação de valor para os acionistas. No entanto, em 2020, houve uma redução para aproximadamente US$ 42,49 bilhões. Essa diminuição pode indicar uma diminuição na percepção de valor agregado ou impacto de fatores externos, como condições de mercado ou eventos específicos dessa fase. Em síntese, o período analisado revela um crescimento na percepção de valor de mercado até 2019, seguido de uma ligeira redução em 2020. Os investimentos permaneceram relativamente constantes, evidenciando uma estratégia de preservação de ativos, enquanto o valor de mercado refletiu oscilações que podem estar relacionadas a fatores macroeconômicos ou de mercado específico da indústria.

Ao analisar os dados financeiros de forma detalhada, observa-se que o valor acrescentado de mercado (MVA) apresentou variações ao longo do período de cinco anos. Em 2016, o valor era de aproximadamente US$ 40,9 milhões, atingindo uma diminuição até 2017, com uma redução para cerca de US$ 36 milhões. Em 2018, houve uma leve recuperação, elevando-se para aproximadamente US$ 36,3 milhões, seguido de um aumento expressivo em 2019, quando atingiu cerca de US$ 47,4 milhões. Em 2020, houve nova diminuição, chegando a aproximadamente US$ 42,5 milhões. Essas flutuações indicam uma volatilidade no valor de mercado acrescentado durante o período, com períodos de crescimento e declínio. Quanto ao capital investido, os valores permaneceram relativamente estáveis entre 2016 e 2019, situando-se na faixa de aproximadamente US$ 11,2 bilhões a US$ 11,9 bilhões. Em 2020, notou-se um aumento para cerca de US$ 12,9 bilhões, indicando uma expansão no investimento de capital na organização nesse ano, possivelmente refletindo estratégias de expansão ou de reforço de ativos. Em relação ao índice de spread do valor adicionado de mercado, há uma tendência de diminuição de 2016 a 2017, passando de 347,14% para 302,19%. Em 2018, o índice apresentou um pequeno aumento para 322,89%, demonstrando uma recuperação parcial. No entanto, em 2019, houve um crescimento importante para 415,42%, indicando uma melhora significativa na rentabilidade, ou seja, o valor criado em relação ao valor investido foi mais expressivo. Em 2020, o índice reduziu-se novamente para 330%, encerrando o período ainda acima dos níveis de 2016 e 2017, mas abaixo do pico de 2019. De maneira geral, o conteúdo observado revela uma dinâmica de crescimento e recuperação na geração de valor de mercado ao longo do período, articulada com variações no capital investido e na eficiência de criação de valor, refletida na flutuação do índice de spread.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Ao longo do período analisado, o valor acrescentado de mercado apresentou flutuações, atingindo seu pico em 2019 com US$ 47.379 milhões. Após esse ponto, houve uma redução em 2020 para US$ 42.494 milhões, indicando uma diminuição no valor de mercado agregado ou na percepção de valor pelos investidores, possivelmente relacionada às condições de mercado ou desempenho financeiro da empresa.

Vendas líquidas

As vendas líquidas mantiveram-se relativamente estáveis ao longo dos anos, com crescimento modesto de US$ 18.202 milhões em 2016 para US$ 19.140 milhões em 2020. Essa trajetória demonstra uma capacidade de manutenção ou ligeiro aumento na receita de vendas, apesar de eventuais desafios de mercado.

Índice de margem do valor de mercado adicionado

O índice variou consideravelmente, apresentando o valor mais elevado em 2019 com 256,79%. Nos demais anos, os números ficaram abaixo ou próximos de 224%, sinalizando oscilações na eficiência da geração de valor de mercado em relação ao valor acrescentado. Em 2017 e 2018, o índice ficou abaixo dos 200%, indicando uma possível compressão na margem de valor agregado em relação ao valor de mercado, enquanto o pico em 2019 sugere maior eficiência ou valorização na geração de valor para os acionistas nesse ano específico.