Hess Corp. (NYSE:HES)

A análise dos indicadores financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos índices de endividamento, medidos pelo índice de dívida sobre patrimônio líquido e pelo rácio dívida/capital total, desde o final de 2019 até o final de 2020. Este aumento sugere um incremento no uso de dívida para financiar as operações ou investimentos.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Este índice apresentou uma trajetória ascendente de 0.73 em março de 2019 para 1.59 em dezembro de 2020, indicando um aumento significativo na proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido. Após atingir o pico, o índice demonstra uma tendência de queda, estabilizando-se em torno de 1.01 a 1.04 no final do período analisado.

A inclusão do passivo de arrendamento operacional nos cálculos dos índices de endividamento resulta em valores consistentemente mais altos, evidenciando o impacto significativo desses compromissos financeiros. A relação dívida/ativos segue uma tendência similar, com um aumento até o final de 2020 e subsequente estabilização.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total, tanto com quanto sem a inclusão do passivo de arrendamento operacional, demonstra um padrão de crescimento até o final de 2020, seguido por uma leve diminuição nos períodos subsequentes. Este comportamento reflete a dinâmica do endividamento em relação ao capital próprio e de terceiros.

O índice de alavancagem financeira também apresenta um aumento progressivo até o final de 2020, indicando um maior grau de utilização de recursos de terceiros. A partir desse ponto, observa-se uma redução gradual, sugerindo uma possível reestruturação do capital.

Índice de Cobertura de Juros

O índice de cobertura de juros demonstra uma volatilidade considerável. Apresenta valores positivos e decrescentes até o final de 2019, seguido por valores negativos em 2020, indicando dificuldades em cobrir as despesas com juros com a geração de lucro. A partir de 2021, o índice retorna a valores positivos e crescentes, demonstrando uma melhora na capacidade de pagamento dos juros.

Em resumo, o período inicial demonstra um aumento no endividamento, seguido por uma estabilização e, em alguns casos, uma leve redução. A melhora no índice de cobertura de juros a partir de 2021 sugere uma recuperação na capacidade de geração de caixa para atender aos compromissos financeiros.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao patrimônio líquido e ao índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres. Observou-se um aumento gradual de 6812 para 7380 milhões de dólares entre março de 2019 e dezembro de 2019. Em março de 2020, o endividamento atingiu 8427 milhões de dólares, o valor mais alto do período analisado, seguido por uma estabilização em torno de 8500 milhões de dólares até o final de 2020. A partir de 2021, o endividamento total demonstrou uma tendência de declínio, atingindo 8151 milhões de dólares em setembro de 2021, e mantendo-se relativamente estável até o final de 2022. Em março de 2023, houve um novo aumento para 8635 milhões de dólares, seguido por um crescimento contínuo até setembro de 2023, quando atingiu 8711 milhões de dólares.

Total do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de declínio entre março de 2019 (9342 milhões de dólares) e dezembro de 2020 (5366 milhões de dólares). Essa queda foi mais acentuada no primeiro semestre de 2020, possivelmente refletindo impactos de eventos externos. A partir de março de 2021, o patrimônio líquido começou a se recuperar, atingindo 6300 milhões de dólares no segundo trimestre de 2021 e 7136 milhões de dólares no quarto trimestre de 2021. Essa tendência de crescimento continuou em 2022, com o patrimônio líquido atingindo 7855 milhões de dólares no quarto trimestre. Em 2023, o patrimônio líquido continuou a aumentar, atingindo 8631 milhões de dólares em setembro.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou um aumento constante de 0.73 em março de 2019 para 1.32 em dezembro de 2020, indicando um aumento do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Esse aumento foi mais expressivo entre março de 2020 e dezembro de 2020. A partir de 2021, o índice começou a diminuir, atingindo 1.37 em março de 2021 e 1.01 em setembro de 2023, sugerindo uma melhora na estrutura de capital e uma redução do risco financeiro. A diminuição do índice reflete o crescimento do patrimônio líquido e a estabilização do endividamento total.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de aumento do endividamento e declínio do patrimônio líquido, seguido por uma recuperação do patrimônio líquido e uma consequente melhora no índice de dívida sobre patrimônio líquido. A estabilização e posterior aumento do endividamento total em 2023 merecem acompanhamento.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com um aumento notável no final de 2019, seguido de um crescimento mais acentuado em 2020, atingindo o pico no final desse ano. Posteriormente, a dívida demonstra uma ligeira redução em 2021, mantendo-se relativamente estável em 2022 e apresentando um novo aumento em 2023.

O patrimônio líquido total apresenta uma trajetória decrescente de 2019 para 2020, com uma queda significativa neste último ano. A partir de 2021, o patrimônio líquido demonstra recuperação, com um crescimento constante até 2023, embora não retorne aos níveis observados no início do período analisado.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que reflete o endividamento em relação ao capital próprio, acompanha a dinâmica da dívida e do patrimônio líquido. Apresenta um aumento consistente de 2019 para 2020, indicando um aumento do risco financeiro. Em 2021, o índice começa a diminuir, sugerindo uma melhora na estrutura de capital, tendência que se mantém em 2022. Contudo, em 2023, o índice demonstra uma leve elevação, indicando um possível aumento do endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Dívida Total

Apresenta um aumento significativo em 2020, seguido de estabilização e posterior crescimento em 2023.

Patrimônio Líquido

Demonstra uma queda acentuada em 2020, com recuperação gradual a partir de 2021.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Aumenta consideravelmente em 2020, refletindo maior endividamento, e diminui a partir de 2021, com leve aumento em 2023.

Em resumo, a estrutura de capital demonstra um período de maior endividamento em 2020, seguido de uma melhora gradual a partir de 2021. No entanto, a tendência de aumento da dívida observada em 2023 merece atenção, pois pode indicar um novo ciclo de endividamento.

A análise dos dados revela uma trajetória ascendente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente a partir do último trimestre de 2019, com aceleração em 2020, atingindo o pico no primeiro trimestre de 2021. Após este ponto, o endividamento demonstra uma leve flutuação, mas mantém-se em patamares elevados, com um novo aumento no último trimestre de 2023.

Em contrapartida, o capital total apresenta uma tendência geral de declínio entre o segundo trimestre de 2019 e o segundo trimestre de 2020. A partir desse momento, o capital total demonstra recuperação, com um crescimento notável no último trimestre de 2021 e ao longo de 2022, estabilizando-se e continuando a crescer em 2023.

O rácio dívida/capital total acompanha a dinâmica do endividamento e do capital total. Inicialmente estável em torno de 0.42 e 0.43, o rácio apresenta um aumento significativo a partir do terceiro trimestre de 2019, refletindo o crescimento do endividamento. O pico é atingido no segundo trimestre de 2020, com um valor de 0.61. Posteriormente, o rácio demonstra uma ligeira redução, mas permanece em níveis superiores aos observados no início do período analisado, indicando um aumento do risco financeiro. No último trimestre de 2023, o rácio se estabiliza em 0.5.

Endividamento Total

Apresenta um aumento geral, com um pico no primeiro trimestre de 2021 e um novo aumento no último trimestre de 2023.

Capital Total

Demonstra um declínio inicial seguido de recuperação e crescimento a partir do segundo trimestre de 2020.

Rácio Dívida/Capital Total

Aumenta significativamente a partir do terceiro trimestre de 2019, indicando um aumento do endividamento em relação ao capital próprio, e se estabiliza em 0.5 no último trimestre de 2023.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com um aumento notável no final de 2019, seguido de um novo aumento significativo no primeiro trimestre de 2020. Após este pico, a dívida total demonstra uma relativa estabilidade, com ligeiras variações ao longo dos trimestres subsequentes, mantendo-se em um patamar elevado até o final de 2022. No primeiro trimestre de 2023, a dívida total continua a apresentar um crescimento gradual.

O capital total, por sua vez, apresenta uma trajetória mais estável, com uma ligeira tendência de declínio ao longo de 2020. A partir do segundo trimestre de 2020, o capital total começa a se recuperar, demonstrando um crescimento constante até o final de 2022. Este crescimento é mais acentuado no último trimestre de 2022 e continua no primeiro e segundo trimestres de 2023.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresenta um aumento consistente de 2019 para o terceiro trimestre de 2020, indicando um aumento do endividamento em relação ao capital próprio. A partir do quarto trimestre de 2020, o rácio se estabiliza em torno de 0.62-0.63, com uma ligeira diminuição no final de 2021 e início de 2022. No entanto, a partir do primeiro trimestre de 2022, o rácio demonstra uma tendência de ligeiro aumento, embora permaneça relativamente estável, indicando uma manutenção do nível de endividamento em relação ao capital próprio.

Em resumo, a estrutura de capital demonstra um aumento do endividamento em relação ao capital próprio até o terceiro trimestre de 2020, seguido por um período de estabilização e ligeira melhoria. A partir do primeiro trimestre de 2022, observa-se uma leve tendência de aumento do endividamento, embora em um ritmo mais lento. O capital total demonstra uma resiliência maior, com uma recuperação gradual após o declínio inicial em 2020.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ativos totais e a relação dívida/ativos ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres. Observou-se um aumento gradual de 6812 para 7380 milhões de dólares entre o primeiro trimestre de 2019 e o último de 2019. Em 2020, o endividamento continuou a crescer, atingindo um pico de 8516 milhões de dólares no quarto trimestre. Em 2021, o endividamento total demonstrou alguma volatilidade, mas manteve-se em níveis elevados, com uma ligeira diminuição no último trimestre. Em 2022, houve uma redução mais acentuada, estabilizando-se em torno de 8500 milhões de dólares. No primeiro semestre de 2023, o endividamento total apresentou um ligeiro aumento, atingindo 8711 milhões de dólares no terceiro trimestre.

Ativos Totais

Os ativos totais demonstraram uma tendência geral de crescimento ao longo do período. Houve uma ligeira diminuição no final de 2019 e no primeiro semestre de 2020, atingindo um mínimo de 18821 milhões de dólares. No entanto, a partir do segundo trimestre de 2020, os ativos totais começaram a aumentar consistentemente, atingindo 23201 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2023. Este crescimento foi mais expressivo em 2021 e 2022.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos apresentou uma tendência de aumento entre o primeiro trimestre de 2019 (0.31) e o quarto trimestre de 2020 (0.45), indicando um aumento do endividamento em relação aos ativos. A partir de 2021, a relação estabilizou-se em torno de 0.45, com ligeiras flutuações. Em 2022, observou-se uma diminuição gradual, atingindo 0.39 no final do ano. Esta tendência de diminuição continuou em 2023, com a relação a situar-se em 0.38 no terceiro trimestre, sugerindo uma melhoria na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de aumento do endividamento, seguido por um crescimento mais robusto dos ativos totais e uma subsequente estabilização e ligeira melhoria da relação dívida/ativos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida total, com um aumento notável no final de 2019, seguido de um crescimento mais acentuado em 2020, atingindo o pico no primeiro trimestre de 2021. Posteriormente, a dívida total demonstra uma tendência de ligeira redução até o final de 2022, estabilizando-se e apresentando um pequeno aumento no final de 2023.

Em relação aos ativos totais, a trajetória indica uma relativa estabilidade até o final de 2019. No entanto, a partir de 2020, constata-se uma diminuição significativa nos ativos totais, atingindo o ponto mais baixo no segundo trimestre de 2020. A partir desse momento, os ativos totais apresentam uma recuperação consistente, com um crescimento expressivo no primeiro trimestre de 2021 e continuando a aumentar ao longo do período analisado, culminando em um valor mais elevado no final de 2023.

A relação dívida/ativos demonstra um aumento progressivo a partir de 2019, refletindo o crescimento da dívida em relação aos ativos. Atinge o valor mais alto no primeiro trimestre de 2021, indicando um maior endividamento em relação ao patrimônio. A partir desse ponto, a relação dívida/ativos apresenta uma tendência de declínio, sugerindo uma melhora na estrutura de capital e uma redução do risco financeiro. Essa tendência de queda se mantém constante até o final de 2023, embora em ritmo mais lento.

Dívida Total

Apresenta um aumento significativo em 2020 e início de 2021, seguido de uma estabilização e leve redução.

Ativos Totais

Diminuem em 2020, mas recuperam e crescem consistentemente a partir do primeiro trimestre de 2021.

Relação Dívida/Ativos

Aumenta até o primeiro trimestre de 2021 e, em seguida, diminui, indicando uma melhora na saúde financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma flutuação modesta entre o primeiro trimestre de 2019 e o terceiro trimestre de 2020, com um declínio notável no segundo trimestre de 2020. A partir do quarto trimestre de 2020, observa-se uma recuperação e subsequente crescimento constante até o terceiro trimestre de 2023, atingindo o valor mais alto do período.

O total do patrimônio líquido da Hess Corporation demonstrou uma trajetória descendente de 2019 a 2020, com uma queda acentuada no primeiro trimestre de 2020. A partir do quarto trimestre de 2020, o patrimônio líquido iniciou um período de recuperação, com um crescimento mais expressivo no primeiro trimestre de 2021. Essa tendência de crescimento continuou, embora em ritmo mais lento, até o terceiro trimestre de 2023.

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento consistente de 2019 a 2020, indicando um crescente endividamento em relação ao patrimônio líquido. O pico foi atingido no quarto trimestre de 2020. A partir do primeiro trimestre de 2021, o índice começou a diminuir, refletindo uma redução do endividamento ou um aumento do patrimônio líquido. Essa tendência de queda persistiu até o terceiro trimestre de 2023, embora com algumas flutuações.

Ativos Totais

Demonstram uma tendência geral de crescimento, com uma queda temporária em 2020, seguida de recuperação e expansão contínua.

Patrimônio Líquido

Apresenta uma queda significativa em 2020, seguida de uma recuperação e crescimento moderado nos períodos subsequentes.

Índice de Alavancagem Financeira

Indica um aumento do endividamento até o final de 2020, seguido por uma redução gradual, sugerindo uma melhora na estrutura de capital.

A análise dos dados revela flutuações significativas nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). Observa-se um desempenho relativamente estável no início do período, com valores em torno de 260 a 270 milhões de dólares americanos, seguido por uma queda acentuada no terceiro trimestre de 2019, atingindo 40 milhões de dólares americanos. No último trimestre de 2019 e no primeiro de 2020, o EBIT torna-se negativo, com perdas substanciais, atingindo o ponto mais baixo no primeiro trimestre de 2020 com -2332 milhões de dólares americanos. A partir do segundo trimestre de 2020, inicia-se uma recuperação gradual, com o EBIT voltando a valores positivos no quarto trimestre de 2020 e continuando a crescer de forma consistente até o quarto trimestre de 2021, atingindo 689 milhões de dólares americanos. Em 2022, o EBIT demonstra um crescimento expressivo, culminando em 1203 milhões de dólares americanos no quarto trimestre. No primeiro semestre de 2023, observa-se uma ligeira diminuição, seguida por uma estabilização no terceiro trimestre.

A despesa com juros apresenta uma relativa estabilidade ao longo do período analisado, mantendo-se geralmente entre 90 e 125 milhões de dólares americanos. Pequenas variações são observadas, mas não indicam tendências significativas de aumento ou diminuição.

Índice de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros acompanha as flutuações do EBIT. Inicialmente, o índice demonstra uma capacidade razoável de cobrir as despesas com juros, com valores acima de 1.9. No entanto, com a queda do EBIT no final de 2019 e início de 2020, o índice torna-se negativo, indicando que a empresa não gera lucro suficiente para cobrir suas despesas com juros. A partir do segundo trimestre de 2020, o índice começa a se recuperar, acompanhando o aumento do EBIT, e atinge valores significativamente mais altos em 2022, demonstrando uma melhora substancial na capacidade de cobertura das despesas com juros. Em 2023, o índice demonstra uma ligeira diminuição, mas permanece em um patamar considerado saudável.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade e perdas significativas no final de 2019 e início de 2020, seguido por uma recuperação notável e um desempenho financeiro aprimorado em 2021 e 2022. A estabilidade da despesa com juros, combinada com o aumento do EBIT, resultou em uma melhora significativa no índice de cobertura de juros, demonstrando uma maior capacidade de honrar as obrigações financeiras.