Stock Analysis on Net

General Electric Co. (NYSE:GE)

US$ 19,99

Modelo de desconto de dividendos (DDM)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação do fluxo de caixa descontado (DCF), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. Os dividendos são a medida mais limpa e direta do fluxo de caixa, porque estes são claramente fluxos de caixa que vão diretamente para o investidor.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

General Electric Co., previsão de dividendos por ação (DPS)

EUA $

Microsoft Excel
Ano Valor DPSt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco das ações ordinárias da General Electric (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-12-31).

1 DPS0 = Soma dos dividendos do ano passado por ação de General Electric ações ordinárias. Ver detalhes »

Disclaimer!
A avaliação baseia-se em pressupostos normalizados. Pode haver fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real das ações pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno exigida (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de General Electric ações ordinárias βGE
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da General Electric3 rGE

1 Média não ponderada dos rendimentos das ofertas em todos os títulos do Tesouro dos EUA de cupom fixo em circulação, nem vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno sem risco).

2 Ver detalhes »

3 rGE = RF + βGE [E(RM) – RF]
= + []
=


Taxa de crescimento de dividendos (g)

Taxa de crescimento de dividendos (g) implícita pelo modelo PRAT

General Electric Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos e outras transações com acionistas, excluindo dividendos de ações preferenciais
Dividendos de ações preferenciais
Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia
Vendas de equipamentos e serviços
Total do activo
Total do patrimônio líquido da GE
Rácios financeiros
Taxa de retenção1
Rácio de margem de lucro2
Rácio de volume de negócios do activo3
Rácio de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Rácio de margem de lucro
Rácio de volume de negócios do activo
Rácio de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento de dividendos (g)5

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia – Dividendos e outras transações com acionistas, excluindo dividendos de ações preferenciais – Dividendos de ações preferenciais) ÷ (Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia – Dividendos de ações preferenciais)
= () ÷ ()
=

2 Rácio de margem de lucro = 100 × (Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia – Dividendos de ações preferenciais) ÷ Vendas de equipamentos e serviços
= 100 × () ÷
=

3 Rácio de volume de negócios do activo = Vendas de equipamentos e serviços ÷ Total do activo
= ÷
=

4 Rácio de alavancagem financeira = Total do activo ÷ Total do patrimônio líquido da GE
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Rácio de margem de lucro × Rácio de volume de negócios do activo × Rácio de alavancagem financeira
= × × ×
=


Taxa de crescimento de dividendos (g) implícita pelo modelo de crescimento de Gordon

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

onde:
P0 = preço atual da ação ordinária General Electric
D0 = soma dos dividendos do último ano por ação de General Electric ações ordinárias
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da General Electric


Previsão da taxa de crescimento dos dividendos (g)

General Electric Co., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e depois g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de crescimento de Gordon
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=