Fidelity National Information Services Inc. (NYSE:FIS)

Valor de mercado (justo) de FIS

Observa-se um aumento significativo do valor de mercado de 2018 até 2019, passando de aproximadamente US$ 44,16 bilhões para cerca de US$ 118,33 bilhões. Após esse pico em 2019, há uma redução progressiva ao longo de 2020, 2021 e 2022, chegando a aproximadamente US$ 57,06 bilhões em 2022. Essa trajetória indica um crescimento expressivo na primeira fase, seguido por uma queda acentuada nos anos seguintes, refletindo possíveis ajustes de mercado, mudanças na percepção de valor ou impacto de eventos internos ou externos.

Capital investido

O capital investido apresenta uma trajetória crescente de 2018 a 2019, passando de US$ 22,22 bilhões para cerca de US$ 75,45 bilhões. Em 2020, permanece relativamente estável em torno de US$ 75 bilhões, porém apresenta uma redução contínua nos anos seguintes, atingindo aproximadamente US$ 52,86 bilhões em 2022. Essa diminuição pode indicar uma redução no aporte de recursos ou uma mudança na estratégia de investimento ao longo do período analisado.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O Valor Acrescentado de Mercado (MVA) apresenta grande variação, crescendo de US$ 21,94 bilhões em 2018 para US$ 42,88 bilhões em 2019. Em 2020, há uma queda acentuada, chegando a US$ 30,79 bilhões. Nos anos seguintes, há uma redução mais acentuada, chegando a aproximadamente US$ 4,2 bilhões em 2022. Esta tendência reflete uma diluição da diferença entre o valor de mercado e o capital investido ao longo do tempo, indicando que a criação de valor adicional em relação ao capital investido tem diminuído ou que a percepção de valor tem depreciado.

De modo geral, os dados evidenciam um ciclo de crescimento intenso até 2019, seguido por uma fase de retração nos valores de mercado, do capital investido e do valor acrescentado de mercado. Essas mudanças podem estar associadas a fatores econômicos, estratégicos ou de mercado que afetaram a avaliação e a percepção de valor da empresa ao longo do período considerado.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma evolução significativa no Valor Acrescentado de Mercado (MVA) ao longo do período considerado. Entre 2018 e 2019, houve um crescimento expressivo, com o valor saltando de aproximadamente US$ 21,9 bilhões para cerca de US$ 42,9 bilhões. Entretanto, a partir de 2020, o valor apresentou uma redução, chegando a aproximadamente US$ 30,8 bilhões em 2020 e posteriormente caindo para cerca de US$ 4,5 bilhões em 2021, permanecendo relativamente estável em torno de US$ 4,2 bilhões em 2022. Essa tendência indica uma escalada forte inicialmente, seguida por uma diminuição acelerada, sugerindo possíveis desvalorizações ou mudanças de mercado nesse período mais recente.

O Capital Investido passou por variações marcantes ao longo do período. De aproximadamente US$ 22,2 bilhões em 2018, houve um aumento substancial até aproximadamente US$ 75,4 bilhões em 2019, refletindo investimentos elevados nesse período. Em 2020, o valor permaneceu relativamente estável, em torno de US$ 75 bilhões, mas houve uma redução expressiva em 2021, atingindo cerca de US$ 73,3 bilhões, e uma nova diminuição em 2022, chegando a aproximadamente US$ 52,9 bilhões. Esses movimentos indicam uma alta nos investimentos até 2019, seguida de uma redução significativa nos anos subsequentes, possivelmente devido à desinvestimentos ou reestruturações.

O Índice de Spread do Valor Adicionado de Mercado revela uma tendência de declínio acentuado na margem de valor criada em relação ao capital investido. Em 2018, esse índice estava em 98,71%, indicando uma alta eficiência na geração de valor. Contudo, a partir de 2019, houve uma queda acentuada para 56,84%, seguida de uma redução adicional para 41,03% em 2020, refletindo uma diminuição na eficiência de criação de valor. Nos anos seguintes, o índice continuou a diminuir, atingindo 6,19% em 2021 e crescendo marginalmente para 7,94% em 2022, ainda indicando uma eficiência relativamente baixa nesse último período.

Com base nesses dados, conclui-se que há uma redução na eficiência de geração de valor a partir de 2019, acompanhada por uma significativa diminuição do valor de mercado em 2021 e 2022, apesar de o capital investido também estar em declínio. Essas tendências podem refletir mudanças na estratégia de negócios, fatores externos de mercado ou desafios na geração de valor econômico ao longo do período considerado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2018 a 2022, observa-se uma tendência de crescimento na receita ajustada, que passou de US$ 8.347 milhões em 2018 para US$ 14.527 milhões em 2022, indicando uma expansão consistente na geração de receita ao longo dos anos.

Por outro lado, o valor acrescentado de mercado (MVA) revelou um aumento significativo de 2018 a 2019, atingindo US$ 42.882 milhões, mas apresentou uma redução substancial em 2020, caindo para US$ 30.791 milhões. Nos anos seguintes, houve uma forte queda, com o valor de mercado adicionado sendo de US$ 4.536 milhões em 2021 e ligeiramente menor em 2022, chegando a US$ 4.196 milhões. Essa tendência revela uma perda de valor de mercado adicionada relativamente ao início do período, especialmente após 2019, o que pode refletir variações na percepção do mercado ou mudanças nas condições operacionais.

O índice de margem do valor de mercado adicionado apresentou alta expressiva de 262,79% em 2018 para 412,48% em 2019, demonstrando uma melhoria na eficiência na criação de valor de mercado em relação ao valor adicionado. Contudo, a partir de 2020, houve uma queda substancial do índice, atingindo 243,93%, e subsequentemente declinando para 32,65% em 2021 e 28,88% em 2022. Esses números sugerem uma deterioração na relação entre o valor de mercado criado e o valor de mercado adicionado, indicando que, apesar do aumento na receita, o retorno em relação ao valor investido está se tornando menos eficiente a partir de 2020.

Em suma, enquanto a receita ajustada apresentou crescimento ao longo dos anos, o valor acrescentado de mercado e o índice de margem tiveram um comportamento mais volátil, com altas iniciais seguidas por declínios acentuados a partir de 2020. Isso pode indicar dificuldades na manutenção do valor de mercado ou alterações na percepção do mercado quanto ao desempenho da empresa, exigindo uma análise mais aprofundada sobre os fatores internos e externos que impactaram esses indicadores.