Stock Analysis on Net

Builders FirstSource Inc. (NYSE:BLDR)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 1º de novembro de 2023.

Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
Dados trimestrais

Microsoft Excel

Área para usuários pagantes

Os dados estão escondidos por trás: .

  • Solicite acesso completo a todo o site a partir de US$ 10,42 por mês ou

  • encomende acesso de 1 mês a Builders FirstSource Inc. por US$ 22,49.

Este é um pagamento único. Não há renovação automática.


Aceitamos:

Visa Mastercard American Express Maestro Discover JCB PayPal Google Pay
Visa Secure Mastercard Identity Check American Express SafeKey

Desagregado de ROE em dois componentes

Builders FirstSource Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
30 de set. de 2023 = ×
30 de jun. de 2023 = ×
31 de mar. de 2023 = ×
31 de dez. de 2022 = ×
30 de set. de 2022 = ×
30 de jun. de 2022 = ×
31 de mar. de 2022 = ×
31 de dez. de 2021 = ×
30 de set. de 2021 = ×
30 de jun. de 2021 = ×
31 de mar. de 2021 = ×
31 de dez. de 2020 = ×
30 de set. de 2020 = ×
30 de jun. de 2020 = ×
31 de mar. de 2020 = ×
31 de dez. de 2019 = ×
30 de set. de 2019 = ×
30 de jun. de 2019 = ×
31 de mar. de 2019 = ×
31 de dez. de 2018 = ×
30 de set. de 2018 = ×
30 de jun. de 2018 = ×
31 de mar. de 2018 = ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).


Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo dos trimestres, observa-se um aumento consistente na rentabilidade dos ativos (ROA), que, a partir de níveis relativamente baixos em 2018, apresenta uma trajetória de crescimento contínuo até 2023, atingindo patamares superiores a 24%. Esse comportamento sugere uma melhoria na eficiência operacional e na geração de lucros em relação aos ativos totais.

O índice de alavancagem financeira mostra uma redução ao longo do período inicial, atingindo mínimos próximos de 1,88 em 2021, indicando uma diminuição no uso de endividamento em relação ao patrimônio. A partir de então, há uma estabilização, com leves aumentos até o final de 2023, chegando a valores próximos de 2,47. Essa tendência sugere uma gestão financeira mais conservadora inicialmente, com posterior aumento na alavancagem, possivelmente para sustentar o crescimento ou financiar investimentos.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) revela uma trajetória ascendente marcante, saindo de patamares menores e atingindo níveis superiores a 50% em 2022, antes de uma leve retração em 2023. Essa evolução indica uma elevada rentabilidade para os acionistas ao longo do período, refletindo estratégias de crescimento eficiente e uma margem de lucro crescente. O pico em 2022 evidencia um momento de alta performance, enquanto a redução subsequente pode indicar ajustes de mercado ou variações na estrutura de capital.

De modo geral, os dados demonstram uma empresa que, ao longo dos anos, aprimorou sua eficiência operacional, reduziu seu nível de alavancagem, e proporcionou elevados retornos aos acionistas. As tendências apontam para uma fase de forte crescimento e consolidação financeira, com melhorias contínuas na rentabilidade, embora com sinais de estabilização ou ajustes finais em 2023. A evolução desses indicadores indica uma gestão que priorizou a eficiência e a rentabilidade, ajustando-se às condições de mercado e às necessidades de financiamento.


Desagregado de ROE em três componentes

Builders FirstSource Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
30 de set. de 2023 = × ×
30 de jun. de 2023 = × ×
31 de mar. de 2023 = × ×
31 de dez. de 2022 = × ×
30 de set. de 2022 = × ×
30 de jun. de 2022 = × ×
31 de mar. de 2022 = × ×
31 de dez. de 2021 = × ×
30 de set. de 2021 = × ×
30 de jun. de 2021 = × ×
31 de mar. de 2021 = × ×
31 de dez. de 2020 = × ×
30 de set. de 2020 = × ×
30 de jun. de 2020 = × ×
31 de mar. de 2020 = × ×
31 de dez. de 2019 = × ×
30 de set. de 2019 = × ×
30 de jun. de 2019 = × ×
31 de mar. de 2019 = × ×
31 de dez. de 2018 = × ×
30 de set. de 2018 = × ×
30 de jun. de 2018 = × ×
31 de mar. de 2018 = × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).


Entre o primeiro trimestre de 2018 e o quarto de 2018, os indicadores financeiros disponíveis mostram variações relativamente pequenas e uma ausência de dados pontuais. A partir do primeiro trimestre de 2019, observa-se uma tendência de crescimento consistente no índice de margem de lucro líquido, que passa de aproximadamente 2,66% em março de 2019 para um pico de 12,2% no terceiro trimestre de 2022, antes de registrar uma ligeira queda a partir de então. Essa expansão sugere uma melhoria na eficiência operacional ou na rentabilidade da empresa ao longo do tempo.

O índice de giro de ativos apresenta uma tendência de diminuição gradual entre o segundo trimestre de 2019 e o último de 2020, indicando que a empresa vem renovando ou utilizando seus ativos de forma menos eficiente nesse período. Posteriormente, há uma recuperação a partir do primeiro trimestre de 2021 até o primeiro trimestre de 2022, seguido por uma leve queda no último trimestre de 2022, refletindo possivelmente oscilações na eficiência operacional em decorrência de fatores internos ou de mercado.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma tendência de declínio acentuado de março de 2018 até o quarto de 2020, saindo de 7,76 e atingindo aproximadamente 4,11. Isso indica uma redução na dependência de dívidas em relação ao patrimônio, o que pode refletir uma estratégia de fortalecimento da estrutura de capital ou uma tentativa de reduzir riscos financeiros. Após esse ponto, há uma estabilização do índice em torno de 2,2 a 2,4, sugerindo uma manutenção de níveis de endividamento mais controlados.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), componente fundamental para avaliar a rentabilidade da empresa para seus acionistas, apresentou uma tendência de crescimento contínuo a partir do início de 2019, passando de valores abaixo de 30% até alcançar mais de 55% em março de 2022. Apesar de uma pequena redução após esse pico, o índice mantém-se em níveis elevados, indicando que a empresa vem gerando rentabilidades cada vez maiores sobre o capital investido pelos acionistas ao longo do período analisado. Essa trajetória positiva sugere uma melhora na gestão de lucros ou na eficiência operacional, embora haja volatilidade a partir de 2022, possivelmente relacionada a condições de mercado ou ajustes estratégicos internos.

Em suma, os indicadores revelam uma trajetória de melhora na rentabilidade e na eficiência operacional da empresa ao longo do tempo, acompanhada por uma redução no grau de alavancagem financeira. Os períodos de crescimento no ROE refletem uma maior capacidade de gerar retornos para os acionistas, enquanto a diminuição da utilização de ativos e do endividamento evidencia uma possível estratégia de fortalecimento de sua estrutura financeira.


Desagregado de ROE em cinco componentes

Builders FirstSource Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
30 de set. de 2023 = × × × ×
30 de jun. de 2023 = × × × ×
31 de mar. de 2023 = × × × ×
31 de dez. de 2022 = × × × ×
30 de set. de 2022 = × × × ×
30 de jun. de 2022 = × × × ×
31 de mar. de 2022 = × × × ×
31 de dez. de 2021 = × × × ×
30 de set. de 2021 = × × × ×
30 de jun. de 2021 = × × × ×
31 de mar. de 2021 = × × × ×
31 de dez. de 2020 = × × × ×
30 de set. de 2020 = × × × ×
30 de jun. de 2020 = × × × ×
31 de mar. de 2020 = × × × ×
31 de dez. de 2019 = × × × ×
30 de set. de 2019 = × × × ×
30 de jun. de 2019 = × × × ×
31 de mar. de 2019 = × × × ×
31 de dez. de 2018 = × × × ×
30 de set. de 2018 = × × × ×
30 de jun. de 2018 = × × × ×
31 de mar. de 2018 = × × × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).


Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma estabilidade geral nos índices de carga tributária ao longo do período, permanecendo próximos de 0,77 a 0,79, indicando uma política tributária consistente sem variações relevantes.

O rácio de encargos com juros apresenta uma tendência de aumento progressivo, partindo de valores inferiores a 0,71 nos primeiros períodos até atingir aproximadamente 0,95 no último trimestre analisado. Essa escalada sugere um aumento na alavancagem financeira ou na exposição a custos de juros vinculados às dívidas assumidas, indicando maior impacto dos encargos financeiros na estrutura de custos ao longo do tempo.

O índice de margem EBIT demonstra um crescimento significativo ao longo do período, passando de aproximadamente 4,78% até os picos superiores a 16%. Essa melhora na margem operacional indica uma eficiência crescente na geração de lucros antes de juros e impostos, refletindo possíveis melhorias na operação, controle de custos ou aumento de receitas em relação às despesas de operação.

O índice de giro de ativos, que mede a eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, apresenta uma tendência de declínio, especialmente após um pico em torno de 2,05, chegando a valores próximos de 1,61 na última data. Essa redução sugere uma utilização mais eficiente ou uma redução na atividade de ativos, podendo indicar uma reorganização, desinvestimentos ou uma mudança na estratégia operacional.

O índice de alavancagem financeira mostra uma redução notável de aproximadamente 7,76 para valores em torno de 2,34, indicando uma diminuição significativa no grau de endividamento da empresa ao longo do período. Essa redução pode refletir uma estratégia de estabilização financeira, pagamento de dívidas ou uma mudança na estrutura de capital com maior participação de recursos próprios.

Por fim, o retorno sobre patrimônio líquido (ROE) evidencia uma tendência de crescimento expressiva, partindo de cerca de 34,41% e atingindo picos superiores a 55% no final do período. Essa melhora substancial no ROE demonstra maior rentabilidade para os acionistas, resultado de combinação de eficiência operacional aprimorada, controle de custos, aumento da margem EBIT e redução do endividamento, contribuindo para uma posição financeira mais sólida e lucrativa na última análise.


Desagregado de ROA em dois componentes

Builders FirstSource Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos
30 de set. de 2023 = ×
30 de jun. de 2023 = ×
31 de mar. de 2023 = ×
31 de dez. de 2022 = ×
30 de set. de 2022 = ×
30 de jun. de 2022 = ×
31 de mar. de 2022 = ×
31 de dez. de 2021 = ×
30 de set. de 2021 = ×
30 de jun. de 2021 = ×
31 de mar. de 2021 = ×
31 de dez. de 2020 = ×
30 de set. de 2020 = ×
30 de jun. de 2020 = ×
31 de mar. de 2020 = ×
31 de dez. de 2019 = ×
30 de set. de 2019 = ×
30 de jun. de 2019 = ×
31 de mar. de 2019 = ×
31 de dez. de 2018 = ×
30 de set. de 2018 = ×
30 de jun. de 2018 = ×
31 de mar. de 2018 = ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).


O índice de margem de lucro líquido demonstra uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. Inicialmente, não há dados disponíveis até o final de 2018, mas a partir do primeiro trimestre de 2019 há uma progressão constante, chegando a um pico de aproximadamente 12,2% no terceiro trimestre de 2022. Embora haja uma leve diminuição nos últimos trimestres de 2022 e início de 2023, o índice mantém-se em patamares superiores a 9%, indicando uma melhora consistente na rentabilidade líquida ao longo do tempo.

O índice de giro de ativos apresenta uma tendência de declínio até meados de 2020, sugerindo um uso mais eficiente dos ativos no período. A partir desse ponto, há uma reversão dessa tendência, com aumento do índice até próximo de 2,14 no primeiro trimestre de 2023. Essa recuperação pode indicar melhorias na eficiência operacional e na gestão do ativo, refletindo-se em uma maior rotatividade dos ativos em relação às receitas.

O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) mostra uma trajetória de aumento contínuo até o final de 2021, atingindo aproximadamente 25,95%, sugerindo uma maior eficácia na geração de lucro a partir dos ativos totais. Nos últimos trimestres, há uma redução consistente, chegando a cerca de 14,66% no terceiro trimestre de 2023. Essa diminuição pode indicar desafios na rentabilidade dos ativos, embora o ROA permaneça em patamares ainda elevadamente positivos em relação ao período inicial, refletindo melhorias substanciais na eficiência de uso dos ativos ao longo do período analisado.

Em síntese, a análise revela uma melhoria significativa na margem de lucro líquido e na rentabilidade dos ativos, acompanhada por um aumento na eficiência operacional ao longo do tempo. Essas tendências sugerem uma gestão mais eficaz e potencialmente estratégias de crescimento ou otimização que impactaram positivamente a lucratividade e o uso dos ativos na organização.


Desagregado do ROA em quatro componentes

Builders FirstSource Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos
30 de set. de 2023 = × × ×
30 de jun. de 2023 = × × ×
31 de mar. de 2023 = × × ×
31 de dez. de 2022 = × × ×
30 de set. de 2022 = × × ×
30 de jun. de 2022 = × × ×
31 de mar. de 2022 = × × ×
31 de dez. de 2021 = × × ×
30 de set. de 2021 = × × ×
30 de jun. de 2021 = × × ×
31 de mar. de 2021 = × × ×
31 de dez. de 2020 = × × ×
30 de set. de 2020 = × × ×
30 de jun. de 2020 = × × ×
31 de mar. de 2020 = × × ×
31 de dez. de 2019 = × × ×
30 de set. de 2019 = × × ×
30 de jun. de 2019 = × × ×
31 de mar. de 2019 = × × ×
31 de dez. de 2018 = × × ×
30 de set. de 2018 = × × ×
30 de jun. de 2018 = × × ×
31 de mar. de 2018 = × × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).


Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de melhora nos indicadores de rentabilidade e eficiência operacional, acompanhada por uma elevação consistente na margem EBIT. Especificamente, a margem EBIT apresenta uma progressão significativa, saindo de valores próximos a 4,78% no início do período até atingir picos próximos a 16,81% no final, indicando uma melhoria substancial na rentabilidade operacional da empresa ao longo do tempo.

O índice de carga tributária demonstrou-se relativamente estável após 2018, oscilando em torno de 0,77 a 0,79, sugerindo uma manutenção consistente na proporção de tributos sobre a base de cálculo antes de 2018, sem mudanças relevantes durante o período de análise.

Em relação ao índice de encargos com juros, uma tendência de aumento é perceptível, passando de aproximadamente 0,64 em 2020 a valores até superiores a 0,95 em 2022, indicando uma crescente parcela dos encargos financeiros em relação a algum parâmetro de comparação. Esse aumento pode refletir uma maior alavancagem ou aumento nos custos de financiamento ao longo do tempo, embora os valores tenham se estabilizado ao redor de 0,92 a 0,95 ao final do período.

O índice de giro de ativos aponta para uma redução progressiva na eficiência na utilização dos ativos, iniciando em torno de 2,63 em 2018 e caindo para cerca de 1,61 em 2023. Essa tendência sugere que a empresa vem gerando menor receita por cada unidade de ativo ao longo dos anos, o que pode indicar uma diminuição na eficiência operacional ou uma alteração na composição de ativos.

Por sua vez, o índice de rendibilidade dos ativos (ROA) apresentou uma trajetória de crescimento bastante expressiva, partindo de 7% no início do período e atingindo aproximadamente 25,95% no último trimestre, demonstrando uma melhoria substancial na capacidade de gerar lucros a partir dos ativos. Essa evolução reforça a ideia de uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade ao longo do tempo, mesmo com uma redução na rotabilidade dos ativos.

De modo geral, a análise indica um período de evolução positiva na rentabilidade operacional e na margem EBIT, apesar do declínio na eficiência na utilização dos ativos, como evidenciado pelo índice de giro. Apesar do aumento nos encargos com juros, a melhora na rentabilidade líquida sugere que esses custos adicionais foram compensados por ganhos na margem operacional, refletindo uma gestão mais eficaz da rentabilidade global ao longo do tempo.


Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Builders FirstSource Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido (dados trimestrais)

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT
30 de set. de 2023 = × ×
30 de jun. de 2023 = × ×
31 de mar. de 2023 = × ×
31 de dez. de 2022 = × ×
30 de set. de 2022 = × ×
30 de jun. de 2022 = × ×
31 de mar. de 2022 = × ×
31 de dez. de 2021 = × ×
30 de set. de 2021 = × ×
30 de jun. de 2021 = × ×
31 de mar. de 2021 = × ×
31 de dez. de 2020 = × ×
30 de set. de 2020 = × ×
30 de jun. de 2020 = × ×
31 de mar. de 2020 = × ×
31 de dez. de 2019 = × ×
30 de set. de 2019 = × ×
30 de jun. de 2019 = × ×
31 de mar. de 2019 = × ×
31 de dez. de 2018 = × ×
30 de set. de 2018 = × ×
30 de jun. de 2018 = × ×
31 de mar. de 2018 = × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31).


O índice de carga tributária apresenta uma estabilidade relativa ao longo do período analisado, mostrando valores próximos a 0,77 e 0,78 após o terceiro trimestre de 2018. Essa consistência sugere uma política tributária relativamente mantida, sem mudanças expressivas na carga fiscal da empresa nos últimos anos.

O rácio de encargos com juros apresenta uma tendência de aumento ao longo do período, iniciando em cerca de 0,71 no segundo trimestre de 2018 e atingindo valores próximos a 0,95 nos trimestres mais recentes. Esse incremento indica um aumento na carga de juros sobre a dívida, podendo refletir maior endividamento ou uma variação nas condições de financiamento.

A margem EBIT revela uma trajetória de crescimento contínuo ao longo de todo o período, partindo de aproximadamente 4,78% no final de 2018 e atingindo um pico de 16,81% no segundo trimestre de 2022, antes de apresentar uma leve redução para cerca de 13,95% ao final de 2023. Este aumento consistente demonstra uma melhora na rentabilidade operacional da empresa, possivelmente decorrente de maior eficiência, aumento de vendas ou melhoria na gestão de custos.

A margem de lucro líquido mostra uma tendência de crescimento mais acentuada, passando de 2,66% no primeiro trimestre de 2018 para um máximo de aproximadamente 12,2% no final de 2022. Após esse pico, há um leve declínio, mas permanecendo acima de 9% até o segundo trimestre de 2023. Tal padrão indica uma significativa melhora na rentabilidade líquida, refletindo uma gestão eficiente de custos e despesas, além de potencialmente beneficiar-se de receitas adicionais ou de uma melhora na estrutura de custos.

No geral, os dados sugerem que, embora a carga de juros tenha aumentado ao longo do período, a empresa conseguiu melhorar suas margens operacionais e líquidas de forma consistente. Isso demonstra uma trajetória de fortalecimento na eficiência operacional e na rentabilidade, mesmo em face de maior endividamento ou custos financeiros. Manter esses avanços, equilibrando o crescimento com o controle de custos, será fundamental para sustentação dessa trajetória de crescimento de margem no futuro.