Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

Ao analisar as tendências apresentadas pelos dados financeiros trimestrais, observa-se que a composição do passivo e do patrimônio líquido apresenta variações ao longo do tempo, refletindo mudanças na estrutura financeira da empresa.

Contas a pagar

O percentual de contas a pagar, partes não relacionadas, mostra certa estabilidade, mantendo-se na faixa de aproximadamente 6,5% a 10,99%, com um pico em dezembro de 2019. Já as partes relacionadas representam uma parcela residual, apresentando valores abaixo de 0,25% ao longo do período, demonstrando baixa dependência de fornecedores relacionados.

Passivo circulante

Este item apresenta oscilações mais evidentes, com uma tendência geral de aumento ao longo do período. Em particular, há elevações significativas em determinados trimestres, chegando a estabelecer cerca de 17,81% do total do passivo e patrimônio líquido em dezembro de 2021. Este crescimento pode indicar maior volume de obrigações de curto prazo.

Divida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes

Observa-se uma redução na sua proporção, de aproximadamente 35,11% no primeiro trimestre de 2017 para cerca de 21,44% no último trimestre de 2022. Essa diminuição sugere um esforço na redução do endividamento de longo prazo, potencialmente por meio de pagamento de dívidas ou reestruturação financeira.

Vencimentos correntes da dívida de longo prazo

O percentual mostra variações consideráveis, atingindo picos de até 2,62% em março de 2017 e decrescendo para níveis inferiores a 0,27% em 2022. Essas flutuações indicam ajustes no pagamento de dívidas de longo prazo ao longo do tempo.

Patrimônio líquido

Há uma tendência de aumento percentual, crescendo de aproximadamente 45,27% em março de 2017 para cerca de 56,74% em dezembro de 2022. Este aumento é impulsionado principalmente pelo crescimento dos lucros não distribuídos, que passam de 35,41% para 76,88%, indicando uma política de retenção de lucros e fortalecimento do equity da empresa.

Capitais próprios e outros componentes do patrimônio líquido

O capital adicional realizado apresenta uma tendência de declínio gradual (de aproximadamente 16,94%) a 8,68%, refletindo potencial diminuição de novas captações de recursos. Por sua vez, os lucros não distribuídos aumentam continuamente, sinalizando acumulação de resultados retidos na companhia.

Itens relacionados ao patrimônio líquido

As ações em tesouraria, expressas como % do total do passivo e patrimônio líquido, mostram uma crescente retenção de ações, atingindo 28,81% em dezembro de 2022, indicando uma política de recompra de ações ou redução de ações em circulação.

Outras variáveis

Os juros vencidos e despesas acumuladas apresentam redução em suas proporções ao longo do tempo, o que sugere melhoria na gestão das obrigações financeiras e despesas acumuladas. Por outro lado, o imposto de renda a pagar oscila, com valores momentaneamente elevados em alguns períodos (como março de 2022), podendo refletir variações na tributação ou nas estratégias fiscais.

Participações não controladoras e interesses não controladores

Estes itens mantêm-se em níveis ligeiramente negativos, indicando que a participação de acionistas minoritários tem leve peso na estrutura de capital, com pequenas oscilações negativas ao longo do período.

Em suma, a composição patrimonial demonstra uma evolução positiva, com aumento da participação do patrimônio líquido relativamente às obrigações de curto prazo e redução do endividamento de longo prazo, além de reforço na retenção de lucros. As práticas de recompra de ações também indicam uma gestão voltada à valorização do patrimônio, enquanto as variáveis relacionadas a dívidas e despesas sugerem melhora no perfil de liquidez e eficiência financeira ao longo do período considerado.