Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Steel Dynamics Inc., balanço: dívida
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de aumento no endividamento de longo prazo ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos vencimentos correntes da dívida de longo prazo, com uma redução inicial em 2018, seguida por um aumento significativo em 2019, e estabilização nos anos subsequentes.
- Dívida de Longo Prazo (Excluindo Vencimentos Correntes)
- A dívida de longo prazo, desconsiderando os vencimentos imediatos, apresentou um crescimento constante de 2017 a 2020, com uma ligeira diminuição em 2021. Este padrão sugere uma política de investimento contínuo financiada por endividamento, com uma possível pausa ou reavaliação da estratégia em 2021.
- Vencimentos Correntes da Dívida de Longo Prazo
- Os vencimentos correntes da dívida de longo prazo exibiram uma redução em 2018, indicando uma possível reestruturação ou quitação de dívidas de curto prazo. Contudo, o valor aumentou consideravelmente em 2019, possivelmente devido à emissão de novas dívidas com prazos mais curtos ou à reclassificação de dívidas de longo prazo. A partir de 2019, os valores se mantiveram relativamente estáveis.
- Total da Dívida de Longo Prazo
- O total da dívida de longo prazo, incluindo os vencimentos correntes, seguiu uma tendência de crescimento consistente ao longo do período, refletindo o aumento da dívida de longo prazo e as flutuações nos vencimentos correntes. O crescimento foi mais acentuado entre 2019 e 2020, com uma estabilização nos valores totais em 2020 e 2021.
Em resumo, a entidade demonstra um aumento geral no seu nível de endividamento de longo prazo, com variações nos vencimentos correntes que podem indicar estratégias de gestão de dívida e financiamento de investimentos. A estabilização observada em 2021 no total da dívida de longo prazo pode sinalizar uma mudança na abordagem de endividamento ou um período de consolidação financeira.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2021 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Total da dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes (valor justo) | 3,300,000) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 1.06 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida de longo prazo: 3.12%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 2.80% | 400,000) | 11,200) | |
| 2.40% | 400,000) | 9,600) | |
| 5.00% | 400,000) | 20,000) | |
| 1.65% | 350,000) | 5,775) | |
| 3.45% | 600,000) | 20,700) | |
| 3.25% | 500,000) | 16,250) | |
| 3.25% | 400,000) | 13,000) | |
| 4.70% | 10,400) | 489) | |
| 1.60% | 94,400) | 1,510) | |
| Valor total | 3,154,800) | 98,524) | |
| 3.12% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 98,524 ÷ 3,154,800 = 3.12%
Custos com juros incorridos
Steel Dynamics Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente na despesa com juros, enquanto os juros capitalizados demonstram um aumento significativo.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros apresentou uma diminuição gradual de US$ 134.399 mil em 2017 para US$ 57.209 mil em 2021. Essa redução sugere uma possível diminuição do endividamento da entidade ou uma renegociação de taxas de juros mais favoráveis.
- Juros Capitalizados sobre Ativos de Construção em Andamento
- Os juros capitalizados sobre ativos em construção apresentaram um crescimento notável, partindo de US$ 1.700 mil em 2017 para atingir US$ 50.500 mil em 2021. Este aumento indica um incremento substancial nos investimentos em ativos de longo prazo, financiados por empréstimos, e a capitalização dos juros associados a esses investimentos.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos, que representam a soma da despesa com juros e dos juros capitalizados, inicialmente aumentaram de US$ 136.099 mil em 2017 para US$ 132.604 mil em 2019, antes de diminuir para US$ 107.709 mil em 2021. A trajetória dos custos com juros incorridos reflete a dinâmica entre a redução da despesa com juros e o aumento dos juros capitalizados.
Em resumo, a entidade demonstra uma gestão ativa de sua estrutura de capital, com uma redução na despesa com juros, concomitantemente a um aumento significativo nos investimentos em ativos de longo prazo, evidenciado pelo crescimento da capitalização de juros. A análise dos custos com juros incorridos indica uma otimização na alocação de recursos financeiros ao longo do período.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, líquida de juros capitalizados
= 4,266,279 ÷ 57,209 = 74.57
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= 4,266,279 ÷ 107,709 = 39.61
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação considerável nos indicadores, sugerindo mudanças na capacidade da entidade de honrar suas obrigações financeiras.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2017, o índice registrou 7.96, seguido por um aumento expressivo para 13.79 em 2018. Posteriormente, houve uma diminuição para 7.89 em 2019 e uma ligeira recuperação para 8.44 em 2020. Contudo, o ano de 2021 apresentou um aumento notável, atingindo 74.57, indicando uma melhora substancial na capacidade de cobertura de juros.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado - com juros capitalizados)
- O índice ajustado apresentou um padrão semelhante ao índice não ajustado. Em 2017, o valor foi de 7.86, com um aumento para 13.48 em 2018. Houve uma queda para 7.56 em 2019 e para 6.74 em 2020. Em 2021, o índice ajustado também demonstrou um aumento significativo, alcançando 39.61, embora em um patamar inferior ao do índice não ajustado.
A disparidade entre os dois índices sugere que os juros capitalizados têm um impacto considerável na capacidade de cobertura de juros. O aumento acentuado em ambos os índices em 2021 indica uma melhora significativa na performance financeira, possivelmente devido a um aumento na lucratividade ou a uma redução nos encargos financeiros. A análise comparativa dos índices ao longo do tempo demonstra uma volatilidade que requer investigação adicional para identificar os fatores subjacentes a essas flutuações.