Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Steel Dynamics Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento substancial em 2018, seguido por uma diminuição em 2019 e 2020, e um crescimento expressivo em 2021.
O custo de capital apresentou uma variação modesta, mantendo-se relativamente estável entre 2017 e 2019, com um ligeiro aumento em 2020 e um retorno a níveis próximos aos iniciais em 2021.
O capital investido demonstrou uma trajetória ascendente constante de 2017 a 2021, indicando um crescimento contínuo nos recursos alocados às operações. O aumento mais expressivo no capital investido ocorreu entre 2020 e 2021.
O lucro econômico, que representa a diferença entre o lucro operacional e o custo de capital, apresentou um padrão volátil. Inicialmente negativo em 2017, tornou-se positivo em 2018, mas voltou a ser negativo em 2019 e 2020. Em 2021, o lucro econômico atingiu um valor significativamente positivo, impulsionado pelo aumento do lucro operacional e pela estabilização do custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021, sugerindo um desempenho operacional notavelmente superior nesse ano.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, com pequenas flutuações, indicando uma consistência na estrutura de financiamento.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante, refletindo a expansão das operações e a alocação contínua de recursos.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma correlação direta com o lucro operacional, passando de valores negativos para um valor positivo substancial em 2021, indicando a criação de valor para os investidores.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e volatilidade, culminando em um desempenho financeiro significativamente melhorado em 2021, caracterizado por um alto lucro operacional e um lucro econômico positivo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Steel Dynamics Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para perdas com crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) em equivalências patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc..
4 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc..
- Lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc.
- Observa-se uma tendência de crescimento substancial ao longo do período avaliado. Em 2017, o valor foi de aproximadamente US$ 812,7 milhões, aumentando significativamente em 2018 para cerca de US$ 1,26 bilhão. Em 2019, houve uma redução para aproximadamente US$ 671 milhões, seguida por uma nova queda em 2020 para aproximadamente US$ 551 milhões. Contudo, em 2021, o lucro líquido apresentou uma recuperação expressiva, atingindo aproximadamente US$ 3,21 bilhões, indicando uma disparada considerável na rentabilidade líquida no último ano analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O indicador também demonstra um crescimento considerável ao longo do período. Em 2017, o NOPAT foi de cerca de US$ 755 milhões, aumentando drasticamente em 2018 para aproximadamente US$ 1,42 bilhão. Em 2019, ocorreu uma redução, chegando a cerca de US$ 827 milhões, com uma nova diminuição em 2020 para aproximadamente US$ 696 milhões. A partir de 2021, o NOPAT teve uma elevação marcada, atingindo aproximadamente US$ 3,61 bilhões, o que reflete um fortalecimento na geração de caixa operacional após impostos, especialmente nos últimos anos analisados.
Impostos operacionais de caixa
Steel Dynamics Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Observa-se uma significativa variação na despesa com imposto de renda ao longo dos anos analisados. Houve um crescimento expressivo de 2017 para 2018, com a despesa quase triplicando, passando de aproximadamente US$ 129,4 milhões para cerca de US$ 364 milhões. Entre 2018 e 2019, houve uma redução considerável, chegando a aproximadamente US$ 197 milhões. Posteriormente, de 2019 para 2020, a despesa reduziu-se novamente, caindo para cerca de US$ 134,7 milhões. Em 2021, essa despesa apresentou um aumento substancial, chegando a aproximadamente US$ 962 milhões, indicando uma possível alteração nas condições fiscais ou na situação tributária da empresa nesse período.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram uma tendência de alta geral ao longo do período analisado. Em 2017, os valores eram de aproximadamente US$ 317 milhões, que se mantiveram relativamente estáveis em 2018, chegando a cerca de US$ 332 milhões. Houve uma redução acentuada em 2019, com os impostos de caixa chegando a aproximadamente US$ 176 milhões, seguida de uma nova queda em 2020, para cerca de US$ 109 milhões. Entretanto, em 2021, houve um aumento considerável para cerca de US$ 656 milhões, marcando um retorno expressivo e sugerindo um possível impacto de alterações nas operações ou na política de impostos da empresa nesse último ano.
Capital investido
Steel Dynamics Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Steel Dynamics, Inc..
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período de 2017 a 2021, houve um aumento constante no total de dívidas e arrendamentos reportados, passando de aproximadamente US$ 2,43 bilhões em 2017 para cerca de US$ 3,21 bilhões em 2020 e chegando a aproximadamente US$ 3,21 bilhões em 2021. O crescimento ocorreu de forma gradual, evidenciando uma expansão na alavancagem financeira da empresa ao longo desses anos.
- Patrimônio líquido da Total Steel Dynamics, Inc.
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento contínuo, elevando-se de cerca de US$ 3,35 bilhões em 2017 para aproximadamente US$ 6,30 bilhões em 2021. Este aumento significativo indica uma valorização dos ativos próprios da empresa e uma melhora na sua estrutura de capital, refletindo potencialmente resultados operacionais positivos e retenção de lucros.
- Capital investido
- O capital investido também cresceu ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 5,96 bilhões em 2017 para cerca de US$ 8,55 bilhões em 2021. Essa elevação sugere expansão dos ativos de longo prazo e investimentos realizados pela companhia durante esses anos, possivelmente em projetos de infraestrutura, tecnologia ou capacidade produtiva adicional.
Custo de capital
Steel Dynamics Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Steel Dynamics Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo em 2017 e 2019, seguido por recuperação em 2018 e, posteriormente, um aumento expressivo em 2021.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2017 a 2021, indicando uma expansão contínua das operações e investimentos na empresa. A taxa de crescimento, embora positiva em todos os anos, foi mais acentuada entre 2020 e 2021.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a instabilidade do lucro. Os valores negativos em 2017, 2019 e 2020 indicam que o retorno sobre o capital investido foi inferior ao custo de capital. Contudo, o índice apresentou uma melhora substancial em 2018 e um aumento notável em 2021, sinalizando um retorno sobre o capital investido significativamente superior.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações consideráveis, com períodos de prejuízo e de ganhos substanciais. A tendência geral, considerando o período completo, é de melhora, com o resultado mais expressivo registrado em 2021.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante e progressivo ao longo dos anos, sugerindo uma estratégia de expansão e reinvestimento.
- Índice de Spread Econômico
- Varia em consonância com o lucro econômico, indicando a sensibilidade do retorno sobre o capital investido às mudanças na lucratividade. O aumento em 2021 sugere uma melhoria na eficiência do capital.
Índice de margem de lucro econômico
Steel Dynamics Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo em 2017 e 2019, seguido por recuperação em 2018 e, posteriormente, um novo declínio em 2020. O ano de 2021 apresenta um aumento expressivo no lucro econômico, atingindo o valor mais alto registrado no período.
As vendas líquidas exibem uma trajetória ascendente, com um crescimento notável entre 2017 e 2018. Em 2019, as vendas líquidas apresentaram uma retração em comparação com o ano anterior, mas mantiveram-se em um patamar elevado. Em 2020, houve uma ligeira diminuição, seguida por um aumento substancial em 2021, o que representa o maior valor de vendas líquidas registrado.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Em 2017 e 2019, o índice é negativo, refletindo as perdas nesses anos. Em 2018, o índice se torna positivo, embora em um valor modesto. Em 2020, o índice retorna a valores negativos, e em 2021, apresenta um aumento significativo, atingindo o valor mais alto do período, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação às vendas.
- Lucro Econômico
- Apresenta grande variação, com anos de prejuízo intercalados com anos de lucro expressivo. O ano de 2021 destaca-se pelo resultado positivo mais elevado.
- Vendas Líquidas
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um pico significativo em 2021. A retração observada em 2019 foi seguida por recuperação nos anos subsequentes.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a volatilidade do lucro econômico, alternando entre valores positivos e negativos. O aumento em 2021 indica uma melhoria na eficiência operacional e rentabilidade.