Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Steel Dynamics Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória de crescimento não linear. Observou-se um aumento substancial de 2017 para 2018, seguido por uma diminuição em 2019. Em 2020, o NOPAT continuou a diminuir, mas experimentou um crescimento expressivo em 2021, atingindo o valor mais alto do período analisado.
O custo de capital demonstrou relativa estabilidade, com flutuações modestas ao longo dos anos. Em 2017, o custo de capital foi de 17.15%, diminuindo para 16.63% em 2018 e atingindo o ponto mais baixo em 2019 (14.66%). Houve um ligeiro aumento em 2020, seguido por um novo aumento em 2021, fechando em 16.72%.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2017 a 2020, embora em ritmo moderado. O valor aumentou de US$ 5.964.900 em 2017 para US$ 6.781.124 em 2020. Em 2021, houve um aumento significativo no capital investido, atingindo US$ 8.550.168, o que representa o maior valor registrado no período.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, exibiu uma volatilidade considerável. Em 2017 e 2019, o lucro econômico foi negativo, indicando que o retorno sobre o capital investido foi inferior ao custo de capital. Em 2018 e 2020, o lucro econômico foi positivo, mas relativamente modesto. Em 2021, o lucro econômico apresentou um aumento substancial, tornando-se significativamente positivo, o que sugere uma melhoria na eficiência do capital e na geração de valor.
- Principais Observações:
- O ano de 2021 se destaca pelo desempenho superior em todas as métricas analisadas, com um NOPAT e lucro econômico significativamente maiores, acompanhados por um aumento considerável no capital investido.
- Tendências:
- Apesar das flutuações anuais, o capital investido demonstra uma tendência geral de crescimento ao longo do período. O custo de capital manteve-se relativamente estável, enquanto o NOPAT e o lucro econômico apresentaram maior volatilidade.
- Implicações:
- O aumento do capital investido em 2021, juntamente com o crescimento do NOPAT, pode indicar investimentos estratégicos bem-sucedidos e uma melhoria na rentabilidade. A análise do lucro econômico sugere que a empresa conseguiu gerar valor para os investidores em 2021, após períodos de desempenho inferior.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Steel Dynamics Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para perdas com crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) em equivalências patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc..
4 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc..
- Lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc.
- Observa-se uma tendência de crescimento substancial ao longo do período avaliado. Em 2017, o valor foi de aproximadamente US$ 812,7 milhões, aumentando significativamente em 2018 para cerca de US$ 1,26 bilhão. Em 2019, houve uma redução para aproximadamente US$ 671 milhões, seguida por uma nova queda em 2020 para aproximadamente US$ 551 milhões. Contudo, em 2021, o lucro líquido apresentou uma recuperação expressiva, atingindo aproximadamente US$ 3,21 bilhões, indicando uma disparada considerável na rentabilidade líquida no último ano analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O indicador também demonstra um crescimento considerável ao longo do período. Em 2017, o NOPAT foi de cerca de US$ 755 milhões, aumentando drasticamente em 2018 para aproximadamente US$ 1,42 bilhão. Em 2019, ocorreu uma redução, chegando a cerca de US$ 827 milhões, com uma nova diminuição em 2020 para aproximadamente US$ 696 milhões. A partir de 2021, o NOPAT teve uma elevação marcada, atingindo aproximadamente US$ 3,61 bilhões, o que reflete um fortalecimento na geração de caixa operacional após impostos, especialmente nos últimos anos analisados.
Impostos operacionais de caixa
Steel Dynamics Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Observa-se uma significativa variação na despesa com imposto de renda ao longo dos anos analisados. Houve um crescimento expressivo de 2017 para 2018, com a despesa quase triplicando, passando de aproximadamente US$ 129,4 milhões para cerca de US$ 364 milhões. Entre 2018 e 2019, houve uma redução considerável, chegando a aproximadamente US$ 197 milhões. Posteriormente, de 2019 para 2020, a despesa reduziu-se novamente, caindo para cerca de US$ 134,7 milhões. Em 2021, essa despesa apresentou um aumento substancial, chegando a aproximadamente US$ 962 milhões, indicando uma possível alteração nas condições fiscais ou na situação tributária da empresa nesse período.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram uma tendência de alta geral ao longo do período analisado. Em 2017, os valores eram de aproximadamente US$ 317 milhões, que se mantiveram relativamente estáveis em 2018, chegando a cerca de US$ 332 milhões. Houve uma redução acentuada em 2019, com os impostos de caixa chegando a aproximadamente US$ 176 milhões, seguida de uma nova queda em 2020, para cerca de US$ 109 milhões. Entretanto, em 2021, houve um aumento considerável para cerca de US$ 656 milhões, marcando um retorno expressivo e sugerindo um possível impacto de alterações nas operações ou na política de impostos da empresa nesse último ano.
Capital investido
Steel Dynamics Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Steel Dynamics, Inc..
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período de 2017 a 2021, houve um aumento constante no total de dívidas e arrendamentos reportados, passando de aproximadamente US$ 2,43 bilhões em 2017 para cerca de US$ 3,21 bilhões em 2020 e chegando a aproximadamente US$ 3,21 bilhões em 2021. O crescimento ocorreu de forma gradual, evidenciando uma expansão na alavancagem financeira da empresa ao longo desses anos.
- Patrimônio líquido da Total Steel Dynamics, Inc.
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento contínuo, elevando-se de cerca de US$ 3,35 bilhões em 2017 para aproximadamente US$ 6,30 bilhões em 2021. Este aumento significativo indica uma valorização dos ativos próprios da empresa e uma melhora na sua estrutura de capital, refletindo potencialmente resultados operacionais positivos e retenção de lucros.
- Capital investido
- O capital investido também cresceu ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 5,96 bilhões em 2017 para cerca de US$ 8,55 bilhões em 2021. Essa elevação sugere expansão dos ativos de longo prazo e investimentos realizados pela companhia durante esses anos, possivelmente em projetos de infraestrutura, tecnologia ou capacidade produtiva adicional.
Custo de capital
Steel Dynamics Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Steel Dynamics Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo em 2017 e 2019, seguido por recuperação em 2018 e 2021. O ano de 2021 apresenta um aumento expressivo no lucro econômico, indicando uma melhora substancial no desempenho.
O capital investido apresenta uma tendência geral de crescimento, embora com taxas de variação distintas. O aumento é mais acentuado entre 2017 e 2018, e posteriormente, entre 2020 e 2021. Este crescimento sugere expansão das operações ou investimentos em ativos.
O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico, apresentando valores negativos em 2017, 2019 e 2020, e positivos em 2018 e, notavelmente, em 2021. A variação expressiva em 2021, com um índice de 25.52%, reflete o aumento significativo no lucro econômico em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória irregular, com períodos de prejuízo e ganhos substanciais. O ano de 2021 destaca-se pelo resultado positivo mais elevado do período.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante, indicando um aumento contínuo nos recursos alocados nas atividades da entidade.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade do capital investido, variando em consonância com o lucro econômico. O valor elevado em 2021 sinaliza uma melhoria na eficiência do capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa sujeita a flutuações de desempenho, mas com uma capacidade de recuperação demonstrada, culminando em um resultado financeiro significativamente positivo em 2021. O aumento do capital investido sugere uma estratégia de crescimento, e o índice de spread econômico indica uma melhoria na rentabilidade do capital investido no último ano analisado.
Índice de margem de lucro econômico
Steel Dynamics Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um prejuízo considerável em 2017, seguido por um período de lucratividade em 2018. Contudo, a empresa retorna ao prejuízo em 2019 e 2020, com uma recuperação substancial em 2021, atingindo o maior lucro do período.
As vendas líquidas apresentaram um crescimento constante de 2017 a 2018, com uma subsequente diminuição em 2019. Em 2020, as vendas líquidas continuaram a trajetória de queda, mas em 2021 houve um aumento expressivo, superando os valores de todos os anos anteriores.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou flutuações marcantes, indicando sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos e receitas. A recuperação em 2021 sugere uma melhora nas condições operacionais ou um ambiente de mercado mais favorável.
- Vendas Líquidas
- O padrão de vendas líquidas demonstra um crescimento inicial seguido de declínio e, finalmente, um forte crescimento. Essa dinâmica pode estar relacionada a ciclos econômicos, mudanças na demanda do mercado ou estratégias de vendas da empresa.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Em 2017 e 2019, o índice é negativo, refletindo os prejuízos nesses anos. Em 2018, a margem é positiva, mas relativamente baixa. Em 2020, a margem negativa se intensifica, enquanto em 2021, a margem atinge o valor mais alto do período, indicando uma melhoria significativa na rentabilidade em relação às vendas.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A variação do índice de margem de lucro econômico demonstra a capacidade da empresa de converter vendas em lucro. O aumento expressivo em 2021 sugere uma melhor gestão de custos, preços de venda mais altos ou uma combinação de ambos.