Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Steel Dynamics Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento substancial em 2018, seguido por uma diminuição em 2019 e 2020, e um crescimento expressivo em 2021.
O custo de capital apresentou flutuações modestas, mantendo-se relativamente estável entre 16,9% e 19,89% durante o período. Em 2021, registrou-se um valor de 19,4%, indicando um ligeiro aumento em comparação com os anos anteriores.
O capital investido demonstrou uma trajetória ascendente constante, com um crescimento notável em 2021, atingindo o valor mais alto do período. Este aumento pode indicar expansão das operações ou investimentos em ativos.
O lucro econômico, que representa a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou variações significativas. Inicialmente negativo em 2017, tornou-se positivo em 2018, mas voltou a ser negativo em 2019 e 2020. Em 2021, o lucro econômico atingiu um valor expressivamente positivo, impulsionado pelo aumento do lucro operacional líquido após impostos e pelo crescimento do capital investido.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, com ligeira elevação em 2021.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante, com aumento significativo em 2021.
- Lucro Econômico
- Varia de negativo para positivo e vice-versa, com forte recuperação em 2021.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial, seguido por um desempenho significativamente melhorado em 2021, impulsionado pelo aumento do lucro operacional e do capital investido. A análise do lucro econômico sugere que a empresa gerou valor para os investidores em 2018 e, principalmente, em 2021.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Steel Dynamics Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para perdas com crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) em equivalências patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc..
4 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc..
- Lucro líquido atribuível à Steel Dynamics, Inc.
- Observa-se uma tendência de crescimento substancial ao longo do período avaliado. Em 2017, o valor foi de aproximadamente US$ 812,7 milhões, aumentando significativamente em 2018 para cerca de US$ 1,26 bilhão. Em 2019, houve uma redução para aproximadamente US$ 671 milhões, seguida por uma nova queda em 2020 para aproximadamente US$ 551 milhões. Contudo, em 2021, o lucro líquido apresentou uma recuperação expressiva, atingindo aproximadamente US$ 3,21 bilhões, indicando uma disparada considerável na rentabilidade líquida no último ano analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O indicador também demonstra um crescimento considerável ao longo do período. Em 2017, o NOPAT foi de cerca de US$ 755 milhões, aumentando drasticamente em 2018 para aproximadamente US$ 1,42 bilhão. Em 2019, ocorreu uma redução, chegando a cerca de US$ 827 milhões, com uma nova diminuição em 2020 para aproximadamente US$ 696 milhões. A partir de 2021, o NOPAT teve uma elevação marcada, atingindo aproximadamente US$ 3,61 bilhões, o que reflete um fortalecimento na geração de caixa operacional após impostos, especialmente nos últimos anos analisados.
Impostos operacionais de caixa
Steel Dynamics Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Observa-se uma significativa variação na despesa com imposto de renda ao longo dos anos analisados. Houve um crescimento expressivo de 2017 para 2018, com a despesa quase triplicando, passando de aproximadamente US$ 129,4 milhões para cerca de US$ 364 milhões. Entre 2018 e 2019, houve uma redução considerável, chegando a aproximadamente US$ 197 milhões. Posteriormente, de 2019 para 2020, a despesa reduziu-se novamente, caindo para cerca de US$ 134,7 milhões. Em 2021, essa despesa apresentou um aumento substancial, chegando a aproximadamente US$ 962 milhões, indicando uma possível alteração nas condições fiscais ou na situação tributária da empresa nesse período.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostraram uma tendência de alta geral ao longo do período analisado. Em 2017, os valores eram de aproximadamente US$ 317 milhões, que se mantiveram relativamente estáveis em 2018, chegando a cerca de US$ 332 milhões. Houve uma redução acentuada em 2019, com os impostos de caixa chegando a aproximadamente US$ 176 milhões, seguida de uma nova queda em 2020, para cerca de US$ 109 milhões. Entretanto, em 2021, houve um aumento considerável para cerca de US$ 656 milhões, marcando um retorno expressivo e sugerindo um possível impacto de alterações nas operações ou na política de impostos da empresa nesse último ano.
Capital investido
Steel Dynamics Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Steel Dynamics, Inc..
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Ao longo do período de 2017 a 2021, houve um aumento constante no total de dívidas e arrendamentos reportados, passando de aproximadamente US$ 2,43 bilhões em 2017 para cerca de US$ 3,21 bilhões em 2020 e chegando a aproximadamente US$ 3,21 bilhões em 2021. O crescimento ocorreu de forma gradual, evidenciando uma expansão na alavancagem financeira da empresa ao longo desses anos.
- Patrimônio líquido da Total Steel Dynamics, Inc.
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento contínuo, elevando-se de cerca de US$ 3,35 bilhões em 2017 para aproximadamente US$ 6,30 bilhões em 2021. Este aumento significativo indica uma valorização dos ativos próprios da empresa e uma melhora na sua estrutura de capital, refletindo potencialmente resultados operacionais positivos e retenção de lucros.
- Capital investido
- O capital investido também cresceu ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 5,96 bilhões em 2017 para cerca de US$ 8,55 bilhões em 2021. Essa elevação sugere expansão dos ativos de longo prazo e investimentos realizados pela companhia durante esses anos, possivelmente em projetos de infraestrutura, tecnologia ou capacidade produtiva adicional.
Custo de capital
Steel Dynamics Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Steel Dynamics Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo em 2017 e 2019, seguido por recuperação em 2018 e, posteriormente, um novo declínio em 2020. Contudo, o ano de 2021 apresenta um aumento expressivo no lucro econômico, atingindo o valor mais alto registrado no período.
O capital investido apresenta uma trajetória de crescimento constante, embora com taxas de variação distintas. De 2017 a 2021, o capital investido aumentou consideravelmente, indicando expansão das operações ou investimentos em ativos.
O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico, apresentando valores negativos em 2017, 2019 e 2020, e positivos em 2018 e 2021. A magnitude do índice em 2021 é notavelmente superior aos demais períodos positivos, refletindo o desempenho robusto do lucro econômico em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta grande variação, com períodos de prejuízo e ganhos substanciais. O ano de 2021 destaca-se pelo resultado positivo mais elevado.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento contínuo ao longo dos anos, sugerindo uma estratégia de investimento consistente.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade do capital investido, com picos positivos em anos de bom desempenho do lucro econômico e valores negativos em períodos de prejuízo.
Em resumo, os dados indicam uma empresa sujeita a ciclos de desempenho, com um ano recente (2021) de resultados significativamente positivos. O aumento contínuo do capital investido sugere uma perspectiva de crescimento, mas a volatilidade do lucro econômico exige monitoramento constante.
Índice de margem de lucro econômico
Steel Dynamics Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo em 2017 e 2019, seguido por recuperação em 2018 e, posteriormente, um novo declínio em 2020. Contudo, o ano de 2021 apresenta um aumento expressivo no lucro econômico.
As vendas líquidas exibem uma trajetória ascendente na maior parte do período. Houve um crescimento notável entre 2017 e 2018, seguido por uma leve retração em 2019. Em 2020, as vendas líquidas apresentaram uma pequena diminuição, mas recuperaram-se substancialmente em 2021, atingindo o valor mais alto do período analisado.
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou flutuações consideráveis, passando de um valor negativo em 2017 para positivo em 2018, retornando à negatividade em 2019 e 2020, antes de alcançar um valor significativamente positivo em 2021. Essa variação sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos.
- Vendas líquidas
- As vendas líquidas demonstraram uma tendência geral de crescimento, com um aumento consistente de 2017 a 2018 e, após uma pequena queda em 2019 e 2020, um crescimento expressivo em 2021. Este padrão indica uma capacidade de adaptação às condições de mercado e um potencial aumento na participação de mercado.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Apresenta valores negativos em 2017, 2019 e 2020, refletindo a ocorrência de prejuízos ou lucros baixos em relação às vendas. Em 2018, a margem foi positiva, mas modesta, enquanto em 2021 atingiu o valor mais alto do período, indicando uma melhoria na rentabilidade.
A correlação entre as vendas líquidas e o lucro econômico não é linear. Apesar do crescimento consistente das vendas, o lucro econômico apresentou variações significativas, o que sugere que outros fatores, como custos de produção, despesas operacionais ou fatores financeiros, podem estar influenciando os resultados.