Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos na gestão tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável na despesa corrente de imposto de renda, com um aumento de 2017 para 2018, seguido por uma redução significativa em 2019 e 2020, e um novo aumento expressivo em 2021.

A despesa com imposto de renda diferido apresenta um comportamento oposto em alguns períodos. Em 2017 e 2018, registra-se um benefício fiscal, enquanto nos anos subsequentes, a despesa com imposto de renda diferido se mantém positiva, com um aumento notável em 2021.

A despesa total com imposto de renda, resultante da combinação da despesa corrente e da despesa diferida, demonstra uma trajetória variável. Apresenta um pico em 2018, diminui em 2019 e 2020, e retorna a níveis elevados em 2021. A magnitude da despesa total com imposto de renda é influenciada pela interação entre os componentes corrente e diferido.

Tendências Observadas

A volatilidade na despesa corrente de imposto de renda sugere possíveis mudanças nas operações tributáveis ou na aplicação de alíquotas. O aumento da despesa com imposto de renda diferido em 2021 pode indicar a reversão de adiamentos fiscais ou o reconhecimento de passivos tributários.

Insights

A análise conjunta das três linhas de dados indica uma gestão tributária dinâmica, com a utilização de benefícios fiscais diferidos em alguns períodos e o pagamento de impostos correntes em outros. A flutuação nos valores sugere a influência de fatores externos, como alterações na legislação tributária ou condições econômicas.

Considerações Adicionais

Para uma compreensão mais completa, seria necessário analisar os fatores subjacentes que impulsionam as variações na despesa com imposto de renda, incluindo a receita, os custos e as políticas contábeis da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial na alíquota legal de imposto federal, passando de 35% em 2017 para 21% a partir de 2018, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

O imposto de renda estadual, líquido do benefício federal, apresentou flutuações modestas, iniciando em 1.4% em 2017, atingindo 2.6% em 2018 e 2020, para então retornar a 2.5% em 2021. A liberação do subsídio de avaliação foi registrada apenas em 2020, com um impacto negativo de -2.9%.

A participação de interesses não controladores foi reportada em 0.3% em 2017, sem dados disponíveis para os anos seguintes. A auditoria de liquidações apresentou um valor negativo de -0.3% em 2018, sem registros posteriores. Os créditos federais de pesquisa e desenvolvimento variaram ao longo do período, com valores negativos que atingiram -2.1% em 2020, retornando a -0.7% em 2021.

A dedução da indústria nacional foi de -2.6% em 2017, sem dados disponíveis para os anos seguintes. As outras diferenças permanentes apresentaram uma tendência de diminuição inicial, seguida de um aumento em 2020 e estabilização em 2021.

A alíquota efetiva, antes do impacto da Reforma Tributária, demonstrou uma redução de 33.1% em 2017 para 19.1% em 2020, com ligeira elevação para 22.9% em 2021. O impacto da Reforma Tributária foi significativo em 2017, com uma redução de -19.3% na alíquota efetiva.

A alíquota efetiva final, considerando o impacto da Reforma Tributária, apresentou uma variação considerável, passando de 13.8% em 2017 para 22.5% em 2018 e 2019, 19.1% em 2020 e 22.9% em 2021. Essa flutuação reflete a combinação da alteração na alíquota legal, os créditos e deduções fiscais, e o impacto da Reforma Tributária.

Alíquota legal de imposto federal

Diminuição acentuada em 2018, com estabilidade subsequente.

Imposto de renda estadual

Flutuações modestas ao longo do período.

Créditos federais de pesquisa e desenvolvimento

Variação significativa, com pico negativo em 2020.

Alíquota efetiva

Influenciada pela Reforma Tributária e variações nos créditos e deduções.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nas despesas e subsídios acumulados, passando de US$ 16.322 mil em 2017 para US$ 24.324 mil em 2021. Os inventários apresentaram um crescimento notável, especialmente em 2021, atingindo US$ 9.088 mil, em comparação com US$ 4.109 mil em 2017.

As perdas operacionais líquidas transitadas demonstraram uma tendência de declínio ao longo dos anos, reduzindo-se de US$ 33.693 mil em 2017 para US$ 20.333 mil em 2021. O item denominado "Outros" exibiu flutuações, com um aumento em 2021 para US$ 8.776 mil, após uma diminuição em 2020 para US$ 7.077 mil.

Os ativos por impostos diferidos brutos mantiveram-se relativamente estáveis, com ligeiras variações ao longo do período, situando-se em torno de US$ 60 mil a US$ 66 mil. O subsídio de avaliação apresentou uma mudança significativa em 2020, passando de valores negativos de aproximadamente US$ 22 mil nos anos anteriores para US$ -805 mil, mantendo-se nesse valor em 2021. Os ativos líquidos por impostos diferidos mostraram um aumento geral, de US$ 41.484 mil em 2017 para US$ 61.716 mil em 2021.

O imobilizado registrou um declínio acentuado ao longo dos anos, com um valor negativo que se intensificou de US$ -344.511 mil em 2017 para US$ -846.942 mil em 2021. Os ativos intangíveis também apresentaram valores negativos crescentes, passando de US$ -1.292 mil em 2017 para US$ -62.339 mil em 2021. O item "Outros" (segunda ocorrência) também exibiu valores negativos crescentes, de US$ -1.630 mil em 2017 para US$ -7.340 mil em 2021.

O passivo por impostos diferidos apresentou um aumento consistente e significativo, passando de US$ -347.433 mil em 2017 para US$ -916.621 mil em 2021. Consequentemente, o ativo por impostos diferidos líquidos (passivo) também aumentou em magnitude negativa, de US$ -305.949 mil em 2017 para US$ -854.905 mil em 2021.

Tendências Gerais

Aumento consistente em despesas, inventários e passivos por impostos diferidos.

Declínios Significativos

Redução nas perdas operacionais líquidas transitadas e declínio acentuado no imobilizado e ativos intangíveis.

Mudanças Notáveis

Alteração no subsídio de avaliação em 2020 e crescimento dos ativos líquidos por impostos diferidos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência consistente de aumento no passivo por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento progressivo a partir de 2017 até 2021.

2017

O passivo por impostos diferidos registrou um valor de US$ 305.949 mil.

2018

Houve um aumento significativo para US$ 435.838 mil, representando uma variação positiva em relação ao ano anterior.

2019

A trajetória ascendente continuou, com o passivo atingindo US$ 484.169 mil.

2020

O valor aumentou para US$ 536.288 mil, mantendo a tendência de crescimento.

2021

Em 2021, o passivo por impostos diferidos alcançou US$ 854.905 mil, o valor mais alto do período analisado. Este aumento representa uma aceleração no crescimento em comparação com os anos anteriores.

O padrão observado sugere que a empresa pode estar se beneficiando de deduções ou créditos fiscais que serão realizados em períodos futuros, ou que mudanças nas taxas de impostos ou legislação tributária estão impactando o cálculo do passivo. A magnitude do aumento em 2021 merece atenção, indicando um potencial evento ou alteração significativa na estratégia fiscal ou nas operações da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em diversas métricas ao longo do período de cinco anos. O passivo total apresentou uma trajetória ascendente, passando de 3.549.424 milhares de dólares em 2017 para 6.211.063 milhares de dólares em 2021. O passivo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um aumento de 3.243.475 milhares de dólares em 2017 para 5.356.158 milhares de dólares em 2021.

O patrimônio líquido também exibiu crescimento, embora em um ritmo mais moderado. O patrimônio líquido total da empresa aumentou de 3.351.574 milhares de dólares em 2017 para 6.304.641 milhares de dólares em 2021. O patrimônio líquido total ajustado apresentou uma variação mais expressiva, com um aumento inicial seguido de uma diminuição em 2021, atingindo 7.159.546 milhares de dólares.

A lucratividade da empresa apresentou flutuações significativas. O lucro líquido atribuível à empresa registrou um aumento substancial de 812.741 milhares de dólares em 2017 para 3.214.066 milhares de dólares em 2021. O lucro líquido ajustado também demonstrou crescimento, passando de 672.793 milhares de dólares em 2017 para 3.532.683 milhares de dólares em 2021. Observa-se que o lucro líquido ajustado superou o lucro líquido não ajustado em todos os anos analisados.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de crescimento tanto no passivo quanto no patrimônio líquido ao longo do período analisado.

Lucratividade

A lucratividade da empresa apresentou um aumento significativo, com o lucro líquido ajustado demonstrando um desempenho superior ao lucro líquido não ajustado.

Passivo

O passivo total e ajustado aumentaram consistentemente, indicando um possível aumento no financiamento por dívida ou obrigações.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total apresentou crescimento, mas o patrimônio líquido ajustado demonstrou uma variação mais complexa, com um declínio em 2021.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável nos índices de lucratividade, com um aumento notável no último ano analisado.

Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente de 2017 para 2018, seguido por um declínio em 2019 e 2020. Em 2021, registrou um aumento expressivo, atingindo o valor mais alto do período. A versão ajustada deste índice seguiu um padrão similar, com um crescimento ainda mais acentuado em 2021.

Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira demonstrou relativa estabilidade ao longo dos anos, com ligeiras variações. Em 2017 e 2020, o índice apresentou valores mais elevados, enquanto em 2018 e 2021 observou-se uma redução. A versão ajustada do índice de alavancagem financeira apresentou um comportamento semelhante, com valores consistentemente inferiores.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibiu um aumento significativo de 2017 para 2018, seguido por um declínio em 2019 e 2020. Em 2021, o índice atingiu um pico notável, superando os valores anteriores. A versão ajustada deste índice apresentou uma tendência similar, com um aumento expressivo no último ano.

Retorno sobre Ativos

O índice de retorno sobre ativos seguiu uma trajetória semelhante à do retorno sobre o patrimônio líquido, com um aumento de 2017 para 2018, seguido por um declínio em 2019 e 2020. Em 2021, o índice apresentou um aumento substancial, alcançando o valor mais alto do período. A versão ajustada deste índice também demonstrou um aumento significativo em 2021.

De modo geral, os dados indicam um período de crescimento e melhoria na rentabilidade no ano de 2021, com aumentos significativos nos índices de margem de lucro e retorno sobre o capital investido. A alavancagem financeira manteve-se relativamente estável ao longo do período, sugerindo uma gestão prudente da estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial no lucro líquido atribuível entre 2017 e 2018, seguido por uma redução em 2019. Em 2020, o lucro líquido apresentou uma nova queda, mas recuperou-se de forma expressiva em 2021, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido não ajustado, com um aumento notável de 2017 para 2018, declínio em 2019 e 2020, e um crescimento acentuado em 2021. Os valores do lucro líquido ajustado são consistentemente inferiores aos do lucro líquido não ajustado em todos os anos analisados.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações consideráveis. Aumentou de 8,52% em 2017 para 10,64% em 2018, mas diminuiu para 6,41% em 2019 e 5,74% em 2020. Em 2021, houve um aumento expressivo, atingindo 17,46%, o valor mais alto do período.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante ao índice não ajustado, com um aumento de 7,05% em 2017 para 11,15% em 2018, seguido por quedas em 2019 (6,87%) e 2020 (6,21%). Em 2021, o índice ajustado também apresentou um aumento significativo, alcançando 19,19%, superando o índice não ajustado.

A disparidade entre os índices de margem de lucro líquido e seus valores ajustados sugere a existência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis que impactam a rentabilidade reportada. O desempenho em 2021 demonstra uma melhora significativa na lucratividade, refletida tanto no lucro líquido quanto nos índices de margem, indicando um período de forte crescimento e eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no patrimônio líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante no patrimônio líquido da Total Steel Dynamics, Inc., partindo de US$ 3.351.574 mil em 2017 para atingir US$ 6.304.641 mil em 2021. O patrimônio líquido total ajustado também apresenta um aumento similar, embora com uma variação mais expressiva em 2021, alcançando US$ 7.159.546 mil.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido da Total Steel Dynamics, Inc. apresentou um crescimento consistente ao longo dos anos, indicando uma acumulação de riqueza e fortalecimento da posição financeira da entidade. O aumento mais significativo ocorreu entre 2020 e 2021.

Patrimônio Líquido Ajustado

O patrimônio líquido total ajustado acompanha a tendência de crescimento do patrimônio líquido não ajustado, porém, demonstra uma maior volatilidade, especialmente no último ano analisado. A diferença entre os dois valores sugere a existência de ajustes contábeis relevantes.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável, flutuando entre 1,96 e 2,13 ao longo do período. A ligeira variação indica uma gestão consistente do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2021, o índice apresentou uma redução para 1,99.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma dinâmica semelhante ao índice não ajustado, com valores entre 1,75 e 1,9. A redução observada em 2021 para 1,75 sugere uma melhora na estrutura de capital ajustada da entidade.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com um patrimônio líquido em expansão e uma gestão de alavancagem financeira relativamente estável. A análise comparativa entre os índices ajustados e não ajustados sugere a importância de considerar os ajustes contábeis na avaliação da saúde financeira da entidade. A variação mais acentuada no patrimônio líquido ajustado em 2021 merece investigação adicional para identificar os fatores que contribuíram para esse resultado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido exibiu um crescimento notável entre 2017 e 2018, seguido por uma redução em 2019. Em 2020, o lucro líquido apresentou uma nova queda, mas recuperou-se substancialmente em 2021, atingindo o valor mais alto registrado no período.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao lucro líquido não ajustado, com um aumento expressivo de 2017 para 2018, declínio em 2019 e 2020, e um forte crescimento em 2021. A magnitude do lucro líquido ajustado é consistentemente menor que o lucro líquido, indicando o impacto de ajustes contábeis.

O patrimônio líquido total apresentou um crescimento constante de 2017 a 2021, embora com taxas de crescimento variáveis. O patrimônio líquido total ajustado também demonstrou crescimento, mas com flutuações mais acentuadas, especialmente em 2021, onde o valor registrado foi superior ao de anos anteriores.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou volatilidade considerável. Observou-se um aumento de 2017 para 2018, seguido por quedas em 2019 e 2020. Em 2021, o ROE atingiu o ponto mais alto do período, indicando um aumento significativo na rentabilidade em relação ao patrimônio líquido.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) apresentou um padrão semelhante ao ROE não ajustado, com variações consistentes ao longo dos anos. Os valores do ROE ajustado são consistentemente menores que os do ROE, refletindo o efeito dos ajustes no cálculo da rentabilidade.

Tendências Gerais

A empresa demonstrou capacidade de recuperação após períodos de declínio no lucro líquido, com um desempenho particularmente forte em 2021.

Rentabilidade

A rentabilidade, medida pelo ROE, apresentou flutuações significativas, com um aumento expressivo em 2021.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total e ajustado apresentaram crescimento ao longo do período, indicando uma expansão da base de capital da empresa.

Ajustes Contábeis

Os ajustes contábeis tiveram um impacto consistente na redução dos valores do lucro líquido e do ROE.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. O lucro líquido apresentou flutuações consideráveis, com um aumento notável em 2018, seguido por uma diminuição em 2019 e 2020, e um crescimento expressivo em 2021.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, embora com valores ligeiramente diferentes. Observa-se que o lucro líquido ajustado geralmente se manteve próximo ao lucro líquido, indicando que os ajustes não tiveram um impacto substancial nos resultados finais.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos demonstrou volatilidade ao longo dos anos. Houve um aumento de 2017 para 2018, seguido por quedas em 2019 e 2020. Em 2021, o ROA apresentou um aumento significativo, atingindo o valor mais alto do período analisado.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou uma trajetória similar ao ROA não ajustado, com variações anuais. O valor ajustado também atingiu seu pico em 2021, superando o ROA não ajustado em um pequeno percentual, sugerindo que os ajustes impactaram positivamente a rentabilidade dos ativos.

Em resumo, a empresa apresentou um desempenho financeiro variável, com um crescimento notável em 2021 tanto no lucro líquido quanto nos índices de retorno sobre ativos. Os anos de 2019 e 2020 foram marcados por uma diminuição nos resultados, enquanto 2018 exibiu um crescimento considerável. A análise dos dados sugere uma correlação entre o lucro líquido e os índices de retorno sobre ativos, indicando que o desempenho da empresa está diretamente ligado à sua capacidade de gerar lucro a partir de seus ativos.