EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 20-F (Data do relatório: 2018-12-31), 20-F (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela várias tendências e padrões ao longo do período de cinco anos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou crescimento significativo de 2017 a 2018, saltando de US$ 1.630 milhões para US$ 2.196 milhões, indicando uma melhora na eficiência operacional ou na geração de lucros. Contudo, em 2019, houve uma queda acentuada para US$ 303 milhões, seguida por uma redução ainda mais severa em 2020, atingindo apenas US$ 40 milhões. A recuperação ocorre em 2021, com o valor subindo para US$ 2.126 milhões, retornando aos patamares elevados observados em 2018.
- Custo de capital
- O custo de capital manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, oscilando entre aproximadamente 15,28% e 16,34%. Houve uma leve variação, mas a tendência geral sugere uma estabilidade na percepção de risco ou no custo de financiamento da empresa.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma tendência de diminuição de 2017 a 2020, passando de US$ 20.519 milhões para US$ 16.335 milhões, o que pode indicar desinvestimentos ou racionalização de ativos. Em 2021, verificou-se um leve aumento para US$ 16.745 milhões, sugerindo uma possível reinvestimento ou expansão controlada.
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou déficits substanciais em todos os anos, com os valores variando entre -1708 e -2629 milhões de dólares. Apesar de pequenas melhorias relativas, especialmente entre 2018 e 2019, o resultado permaneceu consistentemente negativo, indicando que o retorno sobre o capital investido não foi suficiente para superar o custo de capital de forma sustentável.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 20-F (Data do relatório: 2018-12-31), 20-F (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas com crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.
4 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido atribuível aos acionistas.
5 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 25.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas.
8 2021 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 25.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar a evolução do lucro líquido atribuível aos acionistas, observa-se estabilidade de valores próximos a 2,2 bilhões de dólares em 2017 e 2018, seguida de uma significativa queda em 2019, chegando a 243 milhões de dólares, indicando uma redução substancial no resultado. Em 2020, houve uma recuperação, mas ainda distante do patamar anterior, com o valor de 52 milhões de dólares, enquanto em 2021 o lucro voltou a crescer expressivamente, atingindo 1,87 bilhão de dólares, demonstrando uma forte reversão de tendência na última data analisada.
Em relação ao Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT), é possível notar um aumento consistente de 2017 até 2018, passando de 1,63 bilhão de dólares para 2,20 bilhões de dólares, evidenciando uma melhora na eficiência operacional da empresa nesse período. Entretanto, em 2019, houve uma estabilidade relativamente baixa, com um aumento para 303 milhões de dólares, indicando dificuldades na geração de lucro operacional. O valor caiu drasticamente em 2020, para apenas 40 milhões de dólares, refletindo possivelmente impactos negativos de fatores externos ou internos específicos. Já em 2021, o NOPAT apresenta uma recuperação significativa, atingindo cerca de 2,13 bilhões de dólares, alinhando-se ao crescimento observado no lucro líquido, e indicando uma forte retomada da rentabilidade operacional na última análise.
De forma geral, os dados revelam uma trajetória de estabilidade inicial, seguida por uma crise ou desafio em 2019 e 2020, com uma recuperação marcante em 2021. A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT no período demonstra que a rentabilidade operacional foi influenciada pelos mesmos fatores que afetaram o resultado líquido, com um impacto negativo em 2019 e 2020 e uma forte recuperação no final do período, possivelmente refletindo melhorias estratégicas ou operacionais implementadas recentemente.
Impostos operacionais de caixa
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 20-F (Data do relatório: 2018-12-31), 20-F (Data do relatório: 2017-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Ao longo do período analisado, observa-se uma significativa variação nesta linha, que alterna entre números positivos e negativos. Em 2017, registrou-se uma despesa de US$ 483 milhões, indicando um impacto financeiro negativo. Em 2018, houve uma reversão, com um benefício de US$ 176 milhões, sinalizando uma redução na carga tributária ou benefício fiscal. Em 2019, a linha apresenta um valor muito baixo, de US$ 20 milhões, sugerindo estabilidade ou diminuição dessa despesa. Em 2020, a despesa torna-se negativa novamente, com US$ 83 milhões, indicando benefício fiscal ou reversão de passivos tributários, enquanto em 2021 ocorre um novo benefício de US$ 272 milhões, demonstrando maior efetividade ou mudanças na recuperação de tributos. Essas flutuações sugerem que a empresa enfrentou rotineiramente ajustes fiscais ou benefícios pontuais, refletindo uma gestão tributária com variações ao longo do tempo.
- Impostos operacionais de caixa
- Os valores desta linha demonstram uma tendência de crescimento ao longo do período, iniciando em US$ 386 milhões em 2017 e passando para US$ 445 milhões em 2018, com uma redução em 2019 para US$ 275 milhões. Posteriormente, há uma recuperação, alcançando US$ 355 milhões em 2020 e chegando a US$ 384 milhões em 2021. A variação ao longo dos anos indica uma manutenção relativamente estável do fluxo de caixa relacionado aos impostos operacionais, com leves oscilações que podem refletir mudanças na lucratividade ou na estratégia fiscal da companhia. Em geral, observa-se uma tendência de incremento de 2019 em relação ao valor mais baixo daquele ano, recuperando-se para patamares próximos aos registrados em 2018 e 2021.
Capital investido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 20-F (Data do relatório: 2018-12-31), 20-F (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de passivos de reestruturação.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de pré-pagamentos e construção em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um crescimento consistente ao longo do período analisado. Em 2017, o valor era de aproximadamente US$ 6.683 milhões, aumentando para cerca de US$ 10.809 milhões em 2021. Este incremento indica uma ampliação no nível de endividamento total, possivelmente devido à captação de recursos para investimentos ou aquisições, ou ao aumento das operações da empresa.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresenta uma tendência de redução ao longo dos anos. Em 2017, era de aproximadamente US$ 13.527 milhões, tendo declinado para aproximadamente US$ 6.528 milhões em 2021. Essa diminuição pode refletir resultados acumulados negativos, distribuição de dividendos superiores ao lucro ou outros fatores que impactaram a autonomia financeira da organização.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma leve redução de 2017 a 2020, passando de cerca de US$ 20.519 milhões para US$ 16.335 milhões. Em 2021, há uma ligeira retomada, chegando a aproximadamente US$ 16.745 milhões. Essa variação sugere possíveis ajustes na estrutura de ativos ou mudanças na composição do capital de giro e investimentos fixos, refletindo uma gestão de recursos voltada para otimização do portfólio de ativos ao longo do período.
Custo de capital
NXP Semiconductors N.V., custo de capitalCálculos
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida corrente e não corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida corrente e não corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida corrente e não corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida corrente e não corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida corrente e não corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida corrente e não corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
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Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida corrente e não corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 20-F (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida corrente e não corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Dívida corrente e não corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
Total: |
Com base no relatório: 20-F (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida corrente e não corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
NXP Semiconductors N.V., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Lucro econômico1 | ||||||
Capital investido2 | ||||||
Índice de desempenho | ||||||
Índice de spread econômico3 | ||||||
Benchmarks | ||||||
Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 20-F (Data do relatório: 2018-12-31), 20-F (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de deterioração significativa no lucro econômico da empresa, que passou de uma perda de 1.708 milhões de dólares em 2017 para uma perda mais acentuada de 2.638 milhões de dólares em 2020, embora hajam detalhes de um valor negativo de 507 milhões de dólares em 2021, indicando uma possível correção ou redução na perda. Essa variação sugere dificuldades na geração de valor econômico positivo ao longo do período analisado, com oscilações que refletem desafios na rentabilidade ou eficiência operacional.
O capital investido apresenta uma leve redução de 20.519 milhões de dólares em 2017 para 16.335 milhões de dólares em 2020, indicando uma tendência de diminuição do investimento ao longo do tempo. Em 2021, há um pequeno aumento para 16.745 milhões de dólares, o que pode representar uma retomada do investimento ou uma estabilização após anos de contração. Essa redução no capital investido pode estar relacionada a estratégias de ajuste de ativos ou otimização de recursos.
O índice de spread econômico, que mede a margem entre o retorno econômico obtido e o custo do capital investido, mostra uma melhora substancial em 2021, passando de uma média negativa de -16,09% em 2020 para quase neutro em 2021, com uma leitura de -3,03%. Parte dessa melhora reflete uma redução na perda econômica enfrentada, embora ainda seja negativa. A tendência negativa de spreads nos anos anteriores indica dificuldades na geração de valor ajustado ao risco do capital investido, sendo um ponto de atenção futura para a eficiência na alocação de recursos e rentabilidade.
Índice de margem de lucro econômico
NXP Semiconductors N.V., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Lucro econômico1 | ||||||
Receita | ||||||
Índice de desempenho | ||||||
Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
Benchmarks | ||||||
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 20-F (Data do relatório: 2018-12-31), 20-F (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro revela uma trajetória complexa ao longo dos anos analisados. A receita da empresa apresentou estabilidade entre 2017 e 2020, com valores variando de aproximadamente US$ 8,6 bilhões a US$ 9,4 bilhões. No entanto, houve um aumento significativo de receita em 2021, atingindo cerca de US$ 11 bilhões, indicando crescimento substancial na geração de receitas nesse período.
O lucro econômico apresenta uma tendência de forte deterioração até 2020, com valores negativos e em queda, chegando a atingir -US$ 2,629 milhões em 2020. A perda econômica foi particularmente acentuada em 2019, quando atingiu -US$ 2,338 milhões, e em 2020, com uma perda ainda maior. Em 2021, houve uma redução na magnitude dessa perda, chegando a aproximadamente -US$ 507 mil, o que sugere uma melhora no desempenho econômico, embora ainda em território negativo.
O índice de margem de lucro econômico, que reflete a eficiência na geração de lucro econômico em relação à receita, apresentou forte desaceleração ao longo do período. Em 2017, estava em -18,45%, indicando uma perda significativa de valor econômico em relação às receitas. Esse índice piorou ainda mais em 2018 e 2019, atingindo -5,9% e -26,34%, respectivamente, e permanecendo negativo em 2020 por volta de -30,53%. Em 2021, houve uma melhora visível, com o índice chegando a aproximadamente -4,59%, o que sugere uma recuperação na eficiência de geração de valor econômico, embora ainda não suficiente para níveis positivos.
- Resumo geral:
- Ao longo do período analisado, a empresa experimentou uma estabilidade relativa na receita até 2020, seguida por um crescimento expressivo em 2021. Contudo, os resultados econômicos indicam dificuldades prolongadas em gerar lucro econômico positivo, com perdas que tiveram alta magnitudey uma melhora modesta em 2021. A redução na perda econômica e na magnitude do índice de margem de lucro econômico em 2021 sugere uma tendência de recuperação na eficiência operacional e na capacidade de produzir valor econômico, embora ainda signifique uma situação com resultados abaixo do ideal.