Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
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MVA
Biogen Inc., MVAcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
Ao analisar a evolução do valor de mercado (justo) da companhia ao longo do período de 2017 a 2021, é possível observar uma tendência de declínio contínuo. Após um pico de aproximadamente US$ 74,99 bilhões em 2017, há uma redução constante, culminando em cerca de US$ 37,36 bilhões em 2021, indicando uma diminuição significativa do valor de mercado ao longo desses anos.
O capital investido pela empresa manteve-se relativamente estável, apresentando uma leve variação ao longo do período. Em 2017, o valor total investido era de aproximadamente US$ 12,48 bilhões, com um aumento até chegar a US$ 13,82 bilhões em 2019, seguido de uma leve redução para US$ 12,63 bilhões em 2020, e posteriormente um crescimento até aproximadamente US$ 13,82 bilhões em 2021. Assim, o capital investido demonstra estabilidade e resiliência, sem variações abruptas ou tendências de queda ou alta acentuadas.
Por outro lado, o valor acrescentado de mercado (MVA) apresenta uma trajetória de declínio acentuado que acompanha a redução do valor de mercado. Em 2017, o MVA era cerca de US$ 62,52 bilhões, caindo de forma contínua ao longo do período, chegando a aproximadamente US$ 23,54 bilhões em 2021. Essa diminuição do MVA sugere uma possível redução na percepção de valor adicional criado pela companhia para seus acionistas, refletindo talvez questões de desempenho ou condições de mercado.
De modo geral, a análise demonstra que, embora o capital investido tenha se mantido relativamente estável, tanto o valor de mercado quanto o valor acrescentado de mercado apresentaram quedas expressivas ao longo do período. Essa combinação indica uma possível deterioração na valorização da empresa, podendo refletir desafios de mercado, mudanças estratégicas ou outros fatores que afetaram a confiança dos investidores na companhia nos últimos anos.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
Biogen Inc., o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros ao longo do período de cinco anos revela tendências distintas nos principais indicadores avaliados.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- Observa-se uma deterioração significativa no valor de mercado, que caiu de aproximadamente 62,5 bilhões de dólares em 2017 para cerca de 23,5 bilhões em 2021. Essa redução contínua indica uma perda de valor percebido pelos investidores ao longo do período, refletindo possivelmente uma diminuição na confiança do mercado ou na valorização da empresa.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma tendência de leve aumento, passando de aproximadamente 12,5 bilhões de dólares em 2017 para cerca de 13,8 bilhões em 2021. Essa estabilidade ou leve crescimento sugere que a empresa manteve ou incrementalmente ampliou seus recursos investidos, embora essa variável não tenha acompanhado a redução expressiva do valor de mercado.
- Índice de spread do valor adicionado de mercado
- O índice de spread do valor adicionado de mercado apresentou uma forte diminuição, de 501,1% em 2017 para 170,27% em 2021. Essa queda significativa indica uma contração na margem de valor gerada em relação ao capital investido, reforçando a percepção de uma saturação ou de uma redução na eficiência da geração de valor pelos recursos aplicados.
Em síntese, os dados refletem uma perda substancial de valor de mercado ao longo dos anos, apesar do capital investido se manter relativamente constante ou com leve incremento. A redução no índice de spread indica uma deterioração na eficiência de geração de valor, o que pode apontar para questões relacionadas à rentabilidade ou à percepção de desempenho da empresa pelo mercado.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
Biogen Inc., índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- Houve uma tendência decrescente no Valor Acrescentado de Mercado ao longo do período considerado, passando de aproximadamente US$ 62,52 bilhões em 2017 para cerca de US$ 23,54 bilhões em 2021. Essa redução significativa evidencia uma diminuição na valorização de mercado da empresa, indicando uma possível perda de confiança dos investidores ou uma redução no valor de mercado referente ao valor acionário.
- Receita
- A receita apresentou crescimento de 2017 para 2019, atingindo cerca de US$ 14,38 bilhões em 2019. Contudo, a partir desse pico, houve uma redução em 2020 para aproximadamente US$ 13,44 bilhões e uma diminuição mais acentuada em 2021, com receita de aproximadamente US$ 10,98 bilhões. Essa evolução sugere que a empresa enfrentou dificuldades comerciais ou de mercado após 2019, resultando na queda das receitas anuais.
- Índice de margem do valor de mercado adicionado
- O índice revela uma diminuição consistente ao longo do período, passando de 509,35% em 2017 para 214,34% em 2021. Essa redução indica que a eficiência na geração de valor de mercado adicional sobre as receitas diminuiu ao longo do tempo, refletindo possíveis dificuldades na manutenção de margens de valor acrescentado ou na criação de valor para os acionistas.