Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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Align Technology Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
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O desempenho financeiro trimestral evidencia uma trajetória bastante variável, marcada por períodos de forte crescimento e momentos de retrocesso. O lucro líquido apresenta oscilações significativas, chegando a um pico de US$ 1,518 milhões no segundo trimestre de 2020, seguido por uma queda acentuada logo após, com prejuízos no terceiro trimestre de 2020. Desde então, há uma tendência de estabilização em patamares mais baixos, embora ainda mantidas oscilações nos resultados finais.
Os impostos diferidos revelam um comportamento irregular, variando de valores positivos a negativos e chegando a um alto passivo de aproximadamente US$ 1,7 bilhão no terceiro trimestre de 2020. Esses movimentos indicam alterações nos ativos e passivos fiscais, possivelmente devido a mudanças na legislação tributária ou estratégias de planejamento fiscal.
As despesas de depreciação e amortização apresentam crescimento contínuo ao longo do período, refletindo investimentos constantes em ativos de longa duração e na amortização de intangíveis adquiridos. Tal aumento sugere uma intensificação na estrutura de ativos ao longo do tempo ou uma mudança na política de amortização.
A remuneração baseada em ações acompanha a evolução das opções de pagamento vinculadas aos incentivos de longo prazo, apresentando aumentos, especialmente após 2020. Essa tendência indica um maior uso de instrumentos de remuneração variável, impactando o resultado operacional e o fluxo de caixa.
Os itens relacionados às atividades operacionais evidenciam um fluxo de caixa líquido variável, incluindo períodos de forte incremento, como o trimestre de março de 2021, e outras fases de queda. Apesar de certas quedas substanciais, observa-se uma capacidade recorrente de gerar caixa suficiente para sustentar operações, provenientes principalmente do caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais.
Os investimentos mostram uma forte presença de desembolsos em ativos físicos e títulos negociáveis, com momentos de reembolso e vendas expressivas de títulos e participações societárias. Em determinados períodos, há também aquisições de investimentos em sociedades fechadas e reembolsos de empréstimos, refletindo estratégias de gestão de portfólio e captação de recursos.
As atividades de financiamento revelam uma forte volatilidade, com grande ênfase em recompras de ações, que atingiram valores expressivos, sobretudo em 2023, e emissões de ações que momentaneamente aumentaram o caixa. As recompras evidenciam uma estratégia de retorno de valor aos acionistas ou de ajuste de capital, ainda que tenham contribuído para retrações substanciais de caixa nesse período.
O fluxo de caixa total mostra oscilações marcantes, incluindo períodos de forte geração de caixa, como no primeiro semestre de 2021, e momentos de grande retração, particularmente no segundo semestre de 2022. Essas variações refletem a combinação de resultados operacionais, atividades de investimento e financiamento, com impacto também de fatores cambiais e estratégias de gestão de liquidez.