Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Align Technology Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura da demonstração de resultados
- Estrutura do balanço: activo
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise de áreas geográficas
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Lucro econômico
Align Technology Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou crescimento de 2018 para 2019, atingindo um pico em 2021, seguido por uma diminuição em 2022, embora ainda permanecendo acima do valor de 2018. O custo de capital manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, com flutuações mínimas em torno de 24,4%.
O capital investido demonstrou um aumento consistente ao longo do período, com um crescimento mais acentuado entre 2019 e 2021. Este aumento pode indicar expansão das operações ou investimentos em ativos. O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou variações significativas. Observa-se um crescimento notável de 2018 para 2019, seguido por uma queda em 2020, uma recuperação substancial em 2021 e, finalmente, uma diminuição em 2022.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- A trajetória do NOPAT sugere um período de forte desempenho em 2021, seguido por um ajuste em 2022. A análise da causa desta variação pode ser relevante.
- Custo de Capital
- A estabilidade do custo de capital indica que a estrutura de financiamento da entidade permaneceu consistente ao longo do período.
- Capital Investido
- O aumento contínuo do capital investido sugere uma estratégia de crescimento que requer investimentos significativos.
- Lucro Econômico
- As flutuações no lucro econômico refletem a interação entre o NOPAT, o custo de capital e o capital investido. A queda em 2020 e 2022 pode indicar que o retorno sobre o capital investido não foi suficiente para cobrir o custo de capital nesses anos.
Em resumo, a entidade apresentou um crescimento no capital investido, com variações no lucro operacional e, consequentemente, no lucro econômico. A estabilidade do custo de capital fornece um contexto importante para a interpretação dessas tendências. Uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciaram as variações no NOPAT e no lucro econômico seria benéfica.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Align Technology Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (redução) das receitas diferidas.
4 Adição de aumento (diminuição) na garantia acumulada.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- O lucro líquido apresentou uma tendência de crescimento significativo de 2018 para 2021, atingindo um pico em 2021 com US$ 772.020 mil, antes de uma brusca queda em 2022 para US$ 361.573 mil. Este padrão sugere que a empresa experimentou uma fase de forte expansão até 2021, seguida por uma redução expressiva no último ano analisado, o que pode indicar desafios temporários ou mudanças de mercado impactando a rentabilidade.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT também cresceu de forma consistente de 2018 até 2021, alcançando seu ponto máximo em 2021 com US$ 1.236.388 mil. Na transição para 2022, houve uma redução acelerada para US$ 536.671 mil, refletindo uma diminuição na geração de lucros operacionais após impostos. A correlação entre o desempenho do lucro líquido e o NOPAT indica que fatores que afetaram a rentabilidade operacional também influenciaram o resultado líquido, reforçando a hipótese de mudanças conjunturais ou operacionais impactando a lucratividade da empresa no último período.
Impostos operacionais de caixa
Align Technology Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
-
Observa-se uma tendência de crescimento significativo nos valores relacionados à provisão de imposto de renda ao longo do período analisado. A partir de aproximadamente US$ 57,7 milhões em 2018, há um aumento para cerca de US$ 112,3 milhões em 2019, indicando um incremento na estimativa de imposto de renda a pagar.
Em 2020, a provisão apresenta uma mudança drástica, tornando-se negativa em aproximadamente US$ 1,396 bilhões, sinalizando uma possível reversão de benefícios fiscais, ajustes contábeis ou reconhecimento de créditos fiscais que impactaram substancialmente essa linha. Nos anos seguintes, houve uma recuperação, retornando a valores positivos em torno de US$ 240,4 milhões em 2021 e retomando a cifra próxima a US$ 237,5 milhões em 2022.
Essa variação acentuada, especialmente a queda em 2020, sugere um evento fiscal ou contábil relevante que impactou substancialmente a provisão, refletindo talvez uma reversão de benefícios ou uma alteração na visão da empresa sobre suas necessidades de provisão fiscal.
- Impostos operacionais de caixa
-
Os impostos operacionais de caixa demonstram uma trajetória de crescimento ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 66,3 milhões em 2018, elevando-se para cerca de US$ 111,9 milhões em 2019.
Em 2020, esses valores continuam a tendência de crescimento, alcançando aproximadamente US$ 93,7 milhões, embora com uma leve redução em relação ao ano anterior. Nos anos seguintes, há um aumento contínuo, chegando a aproximadamente US$ 228,6 milhões em 2021 e atingindo aproximadamente US$ 279 milhões em 2022.
Esses incrementos indicam uma escalada nos impostos pagos em caixa relacionados às operações, refletindo possivelmente um crescimento nas atividades operacionais ou mudanças na estrutura tributária e na base tributável da empresa.
Capital investido
Align Technology Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas diferidas.
5 Adição de garantia acumulada.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- De 2018 a 2022, observa-se uma oscilação no total de dívidas e arrendamentos reportados, com uma queda de 106.7 milhões de dólares em 2018 para 59.2 milhões em 2019. Em 2020, houve um aumento para 86.2 milhões, seguido de um incremento significativo em 2021 para 125.4 milhões. No ano de 2022, o valor permaneceu relativamente estável, chegando a aproximadamente 126.9 milhões de dólares. Essa tendência indica uma expansão no endividamento da empresa ao longo do período, especialmente a partir de 2019, possivelmente relacionada ao financiamento de investimentos ou aquisições.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou um crescimento expressivo entre 2018 e 2021, passando de cerca de 1,25 milhão de dólares para aproximadamente 3,62 milhões. Em 2022, houve uma leve redução para aproximadamente 3,60 milhões. Essa evolução sugere uma melhora na reserva de valor da empresa, refletindo resultados positivos acumulados, aumento de lucros retidos ou outras contribuições ao patrimônio durante os anos de 2018 a 2021. A leve diminuição em 2022 pode indicar distribuições de lucros, ajustes contábeis ou outros fatores.
- Capital investido
- O capital investido aumentou de aproximadamente 1,52 milhão de dólares em 2018 para cerca de 3,34 milhões em 2022. Houve crescimento gradual ao longo dos anos, evidenciando uma ampliação dos recursos destinados às operações ou investimentos na empresa. Este aumento pode estar associado aos investimentos em ativos fixos, aquisições ou expansão de capacidade, refletindo uma estratégia de crescimento e fortalecimento da estrutura operacional.
Custo de capital
Align Technology Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Align Technology Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial entre 2018 e 2019, seguido por uma perda considerável em 2020. Em 2021, o lucro econômico apresentou uma recuperação expressiva, porém, em 2022, registrou-se novamente um resultado negativo.
O capital investido apresentou uma trajetória consistentemente ascendente durante todo o período. O aumento foi gradual entre 2018 e 2019, acelerando-se a partir de 2020, indicando um contínuo reinvestimento ou expansão das operações.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, acompanha a flutuação do lucro econômico. Apresentou crescimento entre 2018 e 2019, declínio em 2020, recuperação em 2021 e, novamente, declínio em 2022. A variação negativa em 2020 e 2022 sugere uma diminuição na eficiência do capital investido nesses anos.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com crescimento em 2019, perda em 2020, recuperação em 2021 e nova perda em 2022.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante ao longo do período, com aceleração a partir de 2020.
- Índice de Spread Econômico
- Varia em sincronia com o lucro econômico, indicando períodos de rentabilidade crescente e decrescente do capital investido.
Em resumo, a análise revela uma empresa com um capital investido em expansão, mas com um lucro econômico sujeito a flutuações significativas, impactando diretamente a rentabilidade do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Align Technology Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Mais: Aumento (redução) das receitas diferidas | ||||||
| Receita líquida ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial entre 2018 e 2019, seguido por uma perda considerável em 2020. Em 2021, o lucro econômico apresentou uma recuperação acentuada, mas em 2022, registrou-se novamente um resultado negativo.
A receita líquida ajustada apresentou um padrão de crescimento mais consistente. Houve um aumento progressivo de 2018 a 2021, com um crescimento particularmente expressivo em 2021. Contudo, em 2022, a receita líquida ajustada diminuiu em relação ao ano anterior.
- Lucro econômico
- O lucro econômico exibiu flutuações marcantes, indicando sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos. A perda em 2020 e 2022 sugere a ocorrência de eventos que impactaram negativamente a rentabilidade.
- Receita líquida ajustada
- A receita líquida ajustada demonstrou uma trajetória ascendente na maior parte do período, refletindo um aumento na demanda ou na capacidade de vendas. A queda em 2022 pode indicar um cenário de desaceleração do mercado ou aumento da concorrência.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a volatilidade do lucro econômico. A margem aumentou de 2018 para 2019, diminuiu drasticamente em 2020, recuperou-se em 2021 e, novamente, apresentou uma queda em 2022. Essa correlação indica que as variações na margem de lucro estão diretamente ligadas às flutuações no lucro econômico.
Em resumo, a entidade apresentou um desempenho financeiro instável no que diz respeito à lucratividade, apesar do crescimento inicial da receita. A análise sugere a necessidade de investigar os fatores que contribuíram para as perdas em 2020 e 2022, bem como a causa da diminuição da receita em 2022, a fim de implementar estratégias para estabilizar e melhorar o desempenho financeiro futuro.